全景网9月10日讯  周二下午光一科技（300356）召开股东大会，审议通过了关于收购奥瑞电气相关的11个议案。而该笔近7亿的收购却在近日遭到媒体多方面质疑。

    8月20日，光一科技发布定增预案，拟以发行股份和支付现金相结合的方式收购索瑞电气84.82%的股权，收购标的84.82%的股权收购价为7.04亿元。其中发行股份数量为3121.68万股，现金支付1.06亿元。

    光一科技主营智能电信息采集系统的软、硬件研发、生产及销售等。此次公司收购的索瑞电气主营为电能计量箱与高低压成套设备的研发、生产等。在收购预案中，公司称，收购完成后，其智能电网业务将提升到一个新的台阶。

    质疑一：四个月估值增加1.5亿元

    光一科技此次收购的索瑞电气，84.82%的评估值为7.04亿元，照此其100%股权预估值约8.03亿元。问题来了，根据公司公布的收购预案显示，收购标的股权变更中，今年4月，其新增股东中鑫安源。根据资料，中鑫安源今年四月分别以1699.78万和800.23万从齐心控股和玖荣投资手里合计受让索瑞电气251.76万股股份，由此获得其3.84%的股权。

    也就是说，中鑫安源2500万买得索瑞电气约4%的股权，按此计算，当时索瑞电气100%股权估值为6.51亿元。就有市场质疑，如今仅过去4个月，公司收购索瑞电气时，其100%股权估值增加了1.52亿元，短短几个月增加了近1.5亿元？

    “这个是通过评估公司估值最终得到的一个结果，不是说跟哪一个去类比能得到这样的结果。”公司董秘蒋悦在接受记者采访时表示。 

    资料显示，光一科技此次收购的交易标的是以收益法评估结果作为标的的最终评估结论。据了解，收益法是以被评估资产未来收益能力作为价值评估的基础。在收购预案中，公司也称，标的资产近年来业务发展快速，未来有较理想的发展前景，因此收益法估值较高。

    根据标的索瑞电气的财务数据，其近两年来净利润均在6000万以上，今年前4月实现净利1581.6万。而光一科技2012年和2013年的净利润分别为7266万和4734万，今年前4月净利润2856万。

    质疑二：收购标的应收账款数据矛盾？

    除了估值引来关注外，光一科技此次收购的索瑞电气应收账款数据也遭到质疑。

    根据公司公开披露的收购标的索瑞电气审计报告数据，今年前4月，其显示期末应收余额第五大客户“河南为民电气有限公司”（河南为民）的数据与销售收入数据被指有矛盾。

    质疑称，河南为民今年前四月应收账款余额为724.6万，账龄为1年以内。而根据公司提供的标的销售数据，其对第五大客户河南为民的销售额仅220多万，而从财务核算逻辑来说，应收账款是用于核算与主营业务相关的未结算款项，它的生成对应的是营业收入的发生。

    投资者不理解的是，应收账款是已经发生的销售收入，按理说不会超过相应的营业收入发生额。

    对此，蒋悦解释到，“收入是它（索瑞电气）今年前4月的收入，应收账款是索瑞电气12个月内的应收账款，这两个数据锁定的时间不一样，肯定不可能完全一致。”其同时也补充，“销售是延续的，一年的应收账款对应的销售收入现在也没法去取数，去年还有8个月的销售收入。”（全景网）