[观察]CPI创逾两年新高 金牌分析师看好农业前景 |
| 来源： |
全景网 |
发布时间： |
2010年11月11日 15:41 |
作者： |
成亮 |
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全景网11月11日讯 近一年来，农林牧渔无疑是最热闹和激动人心的行业之一。由于农产品价格不断上涨，今年以来农业股平均涨幅达到44%，表现大幅超越大盘。随着十月份CPI创出两年新高，农林牧渔行业未来的走向，就更为市场关注。
根据统计局今天公布的数据，10月份居民消费价格指数CPI同比上涨4.4%，涨幅比上月扩大了0.8个百分点，创25个月以来的新高。统计局新闻发言人盛来运指出，食品类价格上涨是主要原因。
数据虽然超过市场预期，但也并不让人意外。由于国内大规模的信贷投放，今年前十月新增信贷就近七万亿；同时美元指数较年内高点下跌12%，而美元汇率走低抬升了资源品价格；加上投机因素的刺激，物价上涨速度加快已经是市场共识。
据浙商证券研究所的统计，截止10月底的12个月内，国内农产品价格普遍上涨，郑州棉花价格上涨了95%，昆明白糖现货价格上涨了75%，郑州大豆现货、玉米现货价格均上涨近15%，只有国家储备充足的小麦和稻米价格基本维持平稳。
尽管如此，近期农林牧渔板块表现却落后大盘，十月份涨幅仅为8.1%，未来的趋势似乎有些模糊。为此全景网专门采访了连续七年获得新财富农林牧渔行业最佳分析师的赵金厚，其在09年末的策略报告中重点推荐的安琪酵母、獐子岛、南宁糖业、登海种业、敦煌种业、新希望等股票均表现亮丽，年内平均涨幅逾六成。
赵金厚表示，由于国际大宗商品及原材料价格一路走高，农药、化肥的产品价格也不断上涨。预计生产成本上涨的压力将继续传导到农产品价格，短期看农产品价格很难降得下来。明年继续看好农林牧渔行业的发展前景。
从长期看，粮食安全问题是关乎国计民生的大事，国家为了提高农民种粮积极性，稳定农业生产，肯定会不断提高粮食收购价格。而城镇化将导致农村人口的不断减少也会抬升人力成本。因此，农产品价格上涨是长期趋势，他预料中国将慢慢进入类似日本的高价农业时代。
从子行业看，他较为看好种子、海洋养殖和饲料行业。而在公司方面，他表示最偏爱具有核心竞争力，盈利和增长模式明确同时信息公开透明的公司。在农业方面，核心竞争力主要来自资源和技术。比如北大荒拥有16家农场，经营耕地面积近千万亩。海洋养殖方面要有优质的海域资源和海产品资源。种子行业则必须具备较强的产品开发和推广能力。
“但是，农林牧渔行业是一个大行业，公司数目十分之多，业绩驱动因素和盈利模式各不相同，必须具体分析。”他表示，农产品涨价，相关上市公司实际经营业绩并不一定同比例增长。另外有一些公司，由于市场过于乐观，年内业绩达到预期的难度很大。
据统计，目前行业平均静态市盈率较大盘高200%，估值水平不低。赵金厚表示更倾向于“冷静客观地分析，选择有业绩支撑的公司”，毕竟政策、涨价等因素最终还是要反映到公司盈利上。（全景网/成亮）
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