[研报]中信首予文山电力增持评级 目标价9.75元 |
| 来源： |
全景网 |
发布时间： |
2009年07月24日 17:03 |
作者： |
实习生 曾凤莉 |
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全景网7月24日讯 中信证券今日发表研究报告，认为在用电需求带动下，文山电力（600995）将出现售电量价齐升，业绩增长趋势向好，首次给予公司"增持"评级，目标价9.75元。
报告认为，"千亿工程"推动用电供求持续增长，而文山水电电量三年内预计复合增长13%，基本满足用电需求增长。同时，网区内未来两年水电发电量比例上升，有利与降低购电成本；而高耗能用电需求增长又提高直供电比例，进而提高平均售价价格，故量价齐升，提高了毛利率约1.5%.
中信证券分析师杨治山和吴非预计，公司09-11年EPS为0.37/0.44/0.53元，目标价为9.75元，对应09-11年动态市盈率26.4/22.2/18.4倍。他们认为当地水利及矿产资源优势以及高耗能为主的经济结构能支持公司的供求增长和良好业绩，故首次给予"增持"评级。（全景网/实习生 曾凤莉）
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