| 来源： |
全景网 |
发布时间： |
2009年07月21日 12:14 |
作者： |
实习生 江丽莉 |
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全景网7月21日讯 申银万国周一发布报告称，中煤能源 (601898)二季度环比增产25%，全年增产计划已有保障，维持增持评级。
申万分析师詹凌燕在报告中称，维持2009年0.62元/股，2010年0.80元/股的盈利预测，09 、10年对应动态市盈率分别为23倍、18倍，低于煤炭板块平均估值水平（09年25倍、10年23倍），建议投资者继续增持。
“未来促发公司估值修复的主要催化剂将来自于发电量的持续增长，以及动力煤价格的企稳回升。”詹凌燕称。
报告同时指出，中报业绩实现较大幅度环比增长有望成为股价近期表现的催化剂。公司月度经营数据表明，二季度产量环比1季度增长25%，从而带来二季度业绩环比1季度增长14%。累计半年来看，1-6月份产量同比增长近6%，预计半年业绩增长幅度有望超过10%，是煤炭重点公司中增幅靠前的上市公司之一。
中煤能源在2009年加大了中间商供货，通过这个渠道扩大销售范围，缓解电煤需求下滑的压力。与此同时，公司拟与沿海港口合作成立煤炭储配中心，争取在港口实现煤炭混配以满足客户的差异需求。
公司表示，电煤以外合同煤价格同比去年有所上涨，电煤合同价格有望与神华接近。另外，煤炭开采成本稳定可控，09全年有望与08年持平或略降。（全景网/实习生 江丽莉）
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