“派出机构的调整尚未进行，已听说了会里的调整方案。”2月24日，黑龙江证监局负责期货监管的人士告诉经济观察报。在北京，证监会已内部公示了陈华平等三位副司局级干部提升为正局级的任命。

　　随着证监会2月21日公布《中央编办批复证监会内设机构调整方案》，期货监管的调整脉络浮出水面。在与衍生品相关的部门调整上，方案显示，期货监管一部和二部合并为期货监管部，新设立打击非法证券期货活动局（清理整顿各类交易场所办公室）（以下简称“打非局”）。

　　据经济观察报了解，合并后的期货监管部将由原期货监管一部主任宋安平负责。一位证监会内部人士称，机构部副主任陈华平有望出任打击非法证券期货活动局局长。

　　合并加新设

　　如今，期货一部和期货二部即将合并，人们似乎嗅到了“功能监管”与“机构监管”的不同气息。

　　2008年之前，证监会内设机构中，期货监管部门只有一个。自2006年中金所成立起，业内就传出建议成立期货二部分管金融期货及境外期货业务的呼声。2008年底，国务院批准设立期货监管二部。2009年6月17日，期货二部成立。

　　当时，调整前的期货监管部主任由时任证监会主席助理姜洋兼任，副主任有季向宇、彭俊衡、冯博三位。调整后，期货一部(原期货部)主要监管交易所及市场，并新设产品创新处；新成立的期货二部履行监管期货机构的职能。证监会期货监管工作由姜洋分管。

　　此次，期货一部、二部合并，带来的最大变动或是期货公司等机构也被纳入到了宋安平的监管视野内。

　　宋安平曾在中国人民银行、中国农业银行工作，后相继任职证监会办公厅、中国金融期货交易所（以下简称“中金所”）和期货一部。

　　证监会此次调整的原则之一是机关编制总数不变，这样看来，每个业务部门约设七八个中层以上干部，在此背景下，证监会内部人士称，期货一部人员变动将不会太大，对期货二部而言，现任期货二部副主任冯博将有望出任更重要的位置。

　　冯博告诉记者，他尚未看到最终的人员调整名单。冯博此前负责过黄金投资领域的监管，而此次证监会机构调整后，主管部门将有望放宽对国内黄金投资平台的限制，在证监会内部分工中，这一部分是否仍将由冯博负责，目前尚未确定。

　　另一位在期货某部负责研究的正局级人士告诉经济观察报，其职务分工不会变动。

　　转为功能监管

　　一位证监会内部人士称，此次调整的总体思路是由机构监管转为功能监管。

　　证监会主席肖钢在2014年全国证券期货监管工作会议上指出，“监管模式要从碎片化、分割式监管，向共享式、功能型监管转变。”证监会新闻发言人邓舸2月21日表示，将发行、上市、机构、基金和期货等部门整合是“按照功能监管和一事一管的要求”。同时，增设债券、私募、创新业务和“打非”等部门，并调整理顺了部分部门职责，是为“解决监管真空和监管重复等问题”。

　　据经济观察报了解，在与衍生品业务有关的部门调整上，此前证监会和各地证监局沟通的方案是，期货一部原班人马不动，期货二部与基金部、机构监管部等一起并到大的机构监管部。上述证监会内部人士称，此前券商、基金、期货公司开展同一类业务，需要不同审批机构的审批，监管层过多盯着机构类型，导致其对新产品、新业务的理解并不深入，也不利于今后一个机构申请多项业务的发展趋势。

　　但随后，部分人士认为国内期货领域五位一体的监管体系已建立起来，这与基金、证券等机构的监管很不一样，未来期货中介机构将承担的功能也不一样。

　　北京工商大学教授胡俞越认为，将期货二部归入大机构的做法不如期货一、二部单列更符合国内期货业发展尚处初级阶段的现实。期货二部归于期货监管部更能体现期货公司的重要性。打非局成立的最主要意义，即意味着高层已决意将清理整顿工作常态化，也有利于建设多层次资本市场。更重要的是，“证监会成了清理整顿工作中的领头机构，这一地位被确定了下来，这也将避免重复监管的出现”。

　　打非局的设置也是为了配合证监会改革创新的思路，鼓励创新、加大违法违规成本，也体现了证监会“两手并重”的布局。证监会已成立证监会全面深化改革领导小组，党委书记、主席肖钢任组长，其他党委委员为小组成员。全面深化改革领导小组办公室设在新设立的创新业务监管部。

　　期货公司的机遇

　　证监会新一轮机构调整后，如何落实新的监管思路成为重中之重。

　　在衍生品市场上，期货公司或将成为综合性的金融机构，承担风险管理、财富管理等多重功能。宋安平曾告诉经济观察报，相关部门的任务一是提升质量，二是加快创新开放。

　　自1993年国内期货市场诞生，到1995年叫停国债期货交易，再到2004年“国九条”的颁布，国内期货市场在诞生后20年的时间里走过了试点、清理整顿、规范发展等阶段，法规制度建设日趋完善，但也不可否认，在交易量稳居世界前列同时，市场质量根基不牢。在他印象中，衍生品市场尚未深度实现“与实体经济相协调、相促进”的使命。

　　此前，宋安平领导下的期货一部一直在研究制定监测监控、信息披露、交割仓库管理等监管指引，部分已定调。2012年、2013年各期货交易所已先后推进了套保、套利、限仓、交割等重大监管制度改革，违法违规监管也逐步系统化。记者采访的多家中介机构预计，接下来宋安平的工作重心之一就是提升金融机构服务能力，引导投资者由个人投资向委托机构投资者投资转变，改善市场投资者结构。

　　具体来说，就是在证券公司、基金公司、QFII及信托等机构参与股指期货的基础上，推动信托、保险、银行等金融机构参与期货市场及入股期货公司。永安期货已建议，可以首先考虑进一步促进银行、券商与期货公司在客户开发、资金结算、划转和融资等方面进行业务上的合作，增加金融机构加入期货公司的兴趣。宋安平此前在银行工作的背景或能助其一臂之力。

　　宋安平称，目前国内上市的期货品种还较少，2014年期权等新品种新市场推出后，监管层要推动一些制度的调整，例如让期货公司担任做市商。

　　宋安平表示，原油期货等品种的即将推出，意味着国内市场对外开放步伐必须加快，也要求国内的监管更规则化、法制化。

　　南华期货预计，在探索引入境外机构投资者的同时，监管层可能会研究建立期货品种分类监管制度，做好已上市期货品种合约规则的改造工作。此外，新成立的期货监管部可能会引导期货公司实现IPO,建立现代企业制度,期货公司等中介向综合性金融机构转变。

　　对于新设打非局，上述证监会内部人士预计，其将落实肖钢倡导的行政和解执法思路。

　　近日肖钢公开撰文指出，面对投资者保护的现实难题，境外很多国家和地区采取的行政和解执法模式，较好地兼顾了监管机构行政执法和投资者损失赔偿两方面的需要。如果能够使用和解金及其他罚没款补偿受损投资者，就可以开辟行政监管直接为投资者提供有效救济的渠道。