| 来源： |
中国证券报 |
发布时间： |
2012年03月28日 08:10 |
作者： |
熊锋 |
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□本报记者熊锋
27日，国债期货仿真合约延续周一强势，三个合约均收红。虽然近几日TF1209与TF1212合约存在套利机会，但因受限于TF1212流动性较差，所以套利机会依然不大。
截至昨日仿真交易收盘，TF1206报收于97.96元，较前一交易日结算价上涨0.04元，涨幅0.04%；TF1209报收于98.01元，比前一交易日结算价上涨0.03元，涨幅0.03%；TF1212报收98.01元，上涨0.09元，涨幅0.09%。
从成交持仓来看，三个合约总成交量为33327手，较前一交易日的历史次低位置有所回升，而总持仓为87767手，较前一交易日小幅回落。
中证期货分析师魏周晖指出，近期几个交易日，TF1209与TF1212合约出现了价格贴水甚至倒挂。其原因一方面是投资者看空今年四季度的国债走势，即预期2012年9月至12月之间，或将资金面驱紧，导致国债价格下跌；另一方面，虽然TF1212合约成交量近9000手，但成交量在时间上分布并不均匀，流动性较差。流动性缺失的情况下出现价格倒挂，虽然存在套利机会，但具体操作上由于TF1212流动性限制，对资金的容纳能力较弱，套利获利空间有限。
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