| 来源： |
中国证券报 |
发布时间： |
2012年03月21日 08:26 |
作者： |
熊锋 |
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远期合约升水盘中趋零
□本报记者熊锋
20日，国债期货仿真交易三个合约走势出现分化，由此让TF1209和TF1212合约出现了难得的跨期套利机会。
截至昨日仿真交易收盘，TF1206报收于97.87元，较前一交易日结算价上涨0.01元，涨幅为0.01%；TF1209报收于97.89元，与前一交易日结算价下跌0.01元，跌幅为0.01%；TF1212报收97.92元，与前一交易日结算价持平。
从持仓来看，TF1206、TF1209分别减仓373手、510手，而TF1212增仓1482手，三个合约较前一交易日净增仓599手，维持本周以来的增仓势头。
从交易量来看，TF1206、TF1209、TF1212三个合约的成交量依次为24552手、7403手、6688手，总成交量为38643手，较前一交易日45626手的成交量大幅减少。据海通期货数据统计，昨日仿真交易金额逾407亿元，较前一交易日的446亿元有所回落。
东证期货分析师章国煜表示，昨日资金面持续宽松，且未来7天回购利率有望回落至2.6%附近，这有利于国债期货仿真合约价格的上行。值得一提的是，盘中TF1209和TF1212合约的价格一度非常接近，远期合约升水几乎为0。中证期货分析师魏周晖指出，TF1212相对TF1209理应存在合理升水，所以昨日的低升水为投资者提供了跨期套利的机会。仿真交易参与者可以利用二者间的价差进行套利，即做多TF1212合约、做空同样数量的TF109合约，待价差扩大后获利。
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