| 来源： |
中国证券报 |
发布时间： |
2012年03月09日 08:19 |
作者： |
熊锋 |
| |
本报记者熊锋
昨日国债期货仿真交易延续周三涨势，三个合约全线飘红。下月合约TF1203今日进入最后交易日，按照中金所关于国债期货仿真交易合约的规定，从下周一（3月12日）开始的三个交易日将进行交割，交割方式为实物交割，可交割债券为在最后交割日剩余期限4-7年(不含7年)的固定利息国债。
那仿真交易究竟该如何进行实物交割呢？
业内人士告诉记者，投资者可以通过中金所的会员服务系统进入一个模拟交割库来买“虚拟券”。据了解，目前国债市场上符合TF1203合约的现券均可以在模拟交割库中找到对应的“虚拟券”。参与试点的期货公司将给投资者开立新的模拟资金账户，该账户不同于原有进行仿真交易的账户。卖方可以使用新的资金账户去“模拟交割库”中购买符合要求的最便宜的“虚拟券”来进行交割。
据了解，仿真交易的交割过程与未来真实的交割过程类似。在周五后的三日中，TF1203交割的主要流程为：第一日，结算会员申报卖方交割券以及买方的交割债券账户，交易所先冻结卖方客户的交割券；第二日，交易所对卖方客户与买方客户进行配对，并通知买方客户缴纳交割货款；第三日，买方缴款及收券。
业内人士表示，此举关键是要让投资者理顺国债期货的真实交割流程，为未来国债期货的推出打下良好的基础。
据中国证券报记者了解，目前，中金所已经向参与仿真交易试点的会员单位提供了“TF1203-06-09可交割券和转换因子”的表格，列举了可供交割的债券以及对应转换因子。投资者可以根据相关测算，买入最便宜的“虚拟券”进行交割。
一位期货公司分析师对记者表示，经过估算，将于2018年10月13日到期的“11附息国债21”应为适合TF1203合约交割的最便宜现券，该现券对TF1203合约的转换因子为1.0381。
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
|
|
|
|
