昨日A股大跌，股指期货自然亦步亦趋调整。与此同时，伴随本周五的最终交易日临近，IF1005合约也被IF1006合约取代，后者成为期指处理合约。

　　昨日沪深300指数下跌5.35%，报收27142点。与此同时，IF1005合约下跌4.97%，报收2719.00点，与现货差价为4.28点；IF1006合约下跌5.66%，报收2722.40点，与现货差价为7.68点；IF1009合约下跌6.4%，报收2737.00点，与现货差价为22.28点；IF1012合约下跌7.03%，报收2757.00点，与现货差价为42.28点。

　　昨日，IF1005合约全日成交117625手，而IF1006合约全日成交101412手，若以此标准来判断，IF1005合约依然是期指最活跃的合约。但是若从未平仓合约数角度来看，昨日IF1005合约未平仓合约数为4126张，较前一交易日下跌2111张，而IF1006合约未平仓合约数为30张，较前一交易日上涨9230张。显然IF1006合约已经取代IF1005合约成为持有隔夜仓的期指交易者选择的主力品种了。

　　股指期货是否助推A股近期大跌，这是近期市场讨论的热门话题。如果说前期股指期货合约较现货存在高溢价尚能成为股指期货下跌不过受现货拖累的借口，那么昨日股指期货盘中出现的负价差，则可确认股指期货对于A股的助推作用。以IF1005合约为例，昨日伴随A股开盘价差就大幅下降，很快就跌破0出现负价差，极端时价差超过-23点，这意味着当时现货持有者若抛售沪深300指数对应现货改为持有合约，则至交割日便可享受到这23点的折扣以更低成本将现货买回——这样负价差的情况只会在期指交易者悲观看空的情况下才会出现——如目前欧洲多个市场均出现期货负价差的情况。

　　当然，昨日收市之后，无论是IF1005合约还是IF1006合约均回到轻微的正价差。考虑到昨日期指合约的交易出现分流，尤其是IF1005合约的市场深度远不如平日，市场暂时出现负价差亦可理解。未来负价差的情况是否会再现，尤其是在收盘价上出现，无疑是投资者当密切关注的一个市场信号。