| 来源： |
中国证券报 |
发布时间： |
2010年04月23日 11:22 |
作者： |
李中秋 |
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沪深300股指期货22日结束反弹，再现低位震荡走势，四大合约全线收跌，跌幅有所收敛，主力合约IF1005全天振幅为63点，与现货指数保持一致。从盘面看，现货市场龙头板块金融股和地产股再度因利空消息探底，拖累了期指走低。不过，期指盘中空头打压力度有所减弱，不敢恋战并在尾盘纷纷平仓，令全天交易乏善可陈。
波动幅度减弱
近两个交易日，股指期货呈现明显的震荡市特征。周二主力合约1005振幅72点，22日的振幅为63点，由于短炒资金活跃，成交量始终维持较高态势，不过，由于投资者交易手法日趋成熟，期指的波动幅度整体有所减弱，且与现货指数增幅基本持平。
截至收市，沪深300股指期货主力合约IF1005报3236.2点，较前一个交易日收盘价下挫29.8点，该合约成交高达133247手。其余三个合约基本跟随主力合约波动，跌幅在20点至27.2点不等。
期指上市一周以来，持仓量稳步攀升，持仓结果显示，22日四大合约总持仓量达到6716手，较上市首日增加3127手，增幅达87%，日均增幅为17.4%。这表明经过一周交易，投资者开始稳步入市。来自期货行业的数据显示，目前股指期货开户数已接近1.4万户，规模较大的期货公司新增开户数量在50-100户/日之间。
中金所持仓排名显示，交易量前五名“宝座”被国泰君安、长城伟业、广发期货、银河期货和天琪期货等五大券商控股公司牢牢掌握，显示证券资金在期指市场力量不小。一些券商系期货公司提供的数据显示，目前参与期指交易的资金，各有约一半来自证券和期货投资者。
期现趋同性明显
从期货和现货两个市场的交易情况看，股指期货与股票市场的走势保持高度吻合。同时，由于套利资金的积极介入，使得IF1005合约与沪深300指数之间的基差大部分时间保持在30点-40点的区间波动，某种程度上，套利资金的活跃，减缓了股指期货的波动。
从盘面看，期指市场做空力量显然要大于做多力量。一方面，现货市场表现疲软，本周四在物业税试点获批传言、农行上市只等国务院最后批复、二套房认定标准从严等利空打压下，金融股和地产股再度双双领跌，其中大智慧银行股板块跌幅高达2.17%，沪深300指数第二大权重股交通银行以4.93%的跌幅列银行股之首。另一方面，期指市场反弹乏力，仅靠盘中短炒资金活跃市场。
不过，股指期货和现货悄然出现一些背离迹象。现货市场正在寻求向下突破的方向，但期指IF1005合约上，资金却不敢贸然做空，22日尾盘，IF1005合约涌出大量空头平仓盘，半小时内减仓约1500手，将期价拉高近8个点，表明空头持仓过夜等待向下突破的意愿并不强烈。
然而，IF1006合约和IF1005合约的基差在22日收盘时仅为30点，小于主力合约与沪深300指数之间35点的基差，表明期指投资者目前看空6月份的现货走势。
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