股指：资金持续净流出，反弹短线参与
　　【外盘】周一欧美股指分化，美股微涨道指收13346，欧洲多下跌。传美联储本周将商讨扩大QE3规模。
　　【消息面】周一沪深两市净流出资金18.46亿元。第三季度大陆消费者信心总指数强势反弹，为94.8，创下自2010年以来新高。央行：前三季度人民币贷款增6.72万亿同比多增1.04万亿。
　　【指数】昨日股指缩量上涨。金融、地产板块强势。技术上关注金融、地产板块的持续性及金属、石化指数是否确认站稳60日线。
　　期指持仓结构继续向利多方向转化，主空净持仓缩减至1.3万手，且近月合约多头增仓积极，结合期指“两阳夹一阴”的技术形态，短线仍有一定上涨空间。
　　但投资者需注意沪深两市资金持续净流出格局，逢高减持迹象明显，场内资金推动的持续性或有限，加之经济基本面的改善需确认，因此建议投资者旧多适当持有但不激进追涨，短线可依托5、10均线回落试多。
　　【操作建议】适当旧多持有，日内短炒为主。日内依托5-10均线回落买入，11月短撑2330。
　　（倍特分析师 熊羚淇）

　　金属：
　　昨晚外盘市场除了原油的走势形态趋弱外，整体的下落动力不足。目前看到线索指引是，道指的震荡下落节奏还将加大，13000要去试试，复苏进程中的数据反复和利多效应的边际消退，加上中期技术状态的背离等因素，都可能成为空头的引导条件。美元指数有条件再回80点一线，并可能尝试向60天线反弹，主要的依赖路径是欧元的震荡回弱，欧元区的努力值得肯定，但就像一个懒汉，光是把债务全部免除，不能重新做人的话，一样不可长久，所以综合竞争力的此消彼长来说，美元指数仍将保持相对平稳和偏强状态。
　　在金融市场综合状态指引，仍然偏向引导金属下行的氛围下，金属本身的节奏差异也在显现，金属品种基本上都开始回到60天线进行盘整或寻求支持，60天线有望成为近期的金属品种波动的平衡中枢，两边进行反向阻击的做法可以尝试。
短线上，伦铜期价初步靠近60天线，走势没有回稳形态，短线可以围绕8000美元一线进行横盘修复，日内看7760美元有小支持。伦铝和伦锌期价在下落过程中的状态未见走稳，形态压力已经基本释放，走势打回起涨点后，没有主动跟空的动力了。
　　操作参考，金属品种日内横盘小区间波动，铜持空，锌铝日内交易，下落不跟空了。铜1月57400支持58200压力，锌1月14850支持15050压力，铝1月15400支持15550压力。
　　（倍特分析师：魏宏杰）

　　钢材：挑战压力，多单获利减持
　　【外盘】美多家企业财报不及预期，股市、原油、铜全线收跌，美元指数反弹。
　　【消息面】三季度房贷增长加快，固定资产贷款趋稳。
　　【基本面】22日上海地区Φ20mm二级螺纹钢现货价3720元/吨，较上一交易日持平；Ф6.5mm高线价3560元/吨，持平。去库存化持续，有加快迹象，重点钢企末端库存9月下旬较中旬减98.58万吨；铁矿石、钢坯、现货价格反弹，经过节后消化近日市场上资源量不足、需求尚可，短期现货价格预计盘涨走势。
　　【期货盘面】周一外盘股市小涨、工业品收跌。美国卡特彼特下调全年营收预期，而市场焦点转向周二开始的美联储会议，市场传言猜测美联储将商讨扩大QE3，提振投资者情绪。外盘工业品短线震荡调整市，震荡回踩；股市大跌震荡调整。国内股市反弹，关注能否突破9月高点。短线整体市场氛围中性，钢材原料、现货反弹，需求在有效跟进。期螺技术上强劲反弹，短线料将继续惯性上冲，3770构成第一压力。
　　【操作提示】螺纹5月今日或挑战3770压力；多单冲高获利减持，短线日内交易为主，中线维持基础仓位。

　　美联储会议传言扰动金银震荡修正
　　【基本面】周一外盘股市小涨、工业品收跌。美国卡特彼特下调全年营收预期，而市场焦点转向周二开始的美联储会议，市场传言猜测美联储将商讨扩大QE3，提振投资者情绪。外盘工业品短线震荡调整市，震荡回踩；股市大跌震荡调整，道指考验60日均线。外汇市场受美联储会议传言影响美元收跌，金银市场同受美联储会议传言影响探低回抽，COMEX期金收1726.3美元，期银收32.3美元。
　　【技术面】技术上美元指数低位区间震荡市，短线下方78.6-79区域下档80-80.5压力。黄金白银分别跌破第一下档位1720和32.5美元，触及60日均线，这一技术位料有支撑短线震荡，有技术修正要求，短线维持调整走势；中线维持上涨趋势；沪金银跟随外盘波动。
　　【操作提示】沪银12月弹6770，沪金12月弹350.5，持高空单滚动交易；中线多头减出后待调整到位回补。
　　（倍特分析师：刘明亮）

　　石化品种 多头受压 震荡盘整
　　原油
　　WTI（12月）89.19（+0.61%）
　　Brent（12月）109.44(-0.64%）
　　昨夜间美原油下挫近3美元至88美元/桶处企稳，市场受经济前景预期持续疲软担忧，静待美联储会议。今日石化品种或低开后震荡，日内跟随原油节奏。

　　PTA 
　　数据快讯：
　　10月19日美国PX 1495-1505美元/吨（+5）
　　10月19日亚洲PX：
　　CFR中国台湾/中国大陆1580-1581美元／吨（-3）
　　FOB韩国1556-1557美元／吨（-7）
　　10月20-21日，PTA现货价格暂稳调整，MEG价格走势平稳，半光聚酯切片、有光聚酯切片价格走势继续盘抑，CDP切片价格走势下滑，聚酯瓶片价格走势暂稳。涤丝行情维持弱市走势，交易量与周五相比仍有回落。在星期六涤纶长丝价格稳中走低。涤短盘整。
　　亚洲PX小幅下跌维持高位震荡，PTA现货产品全部供应合同用户，近期销售情况正常。下游喷水织机FDY织造开机率稍有回落，涤丝采购谨慎，而聚酯纺丝厂家为了力争出货，优惠让价动作力度相应还会有所加大。
操作建议：PTA主力近期减仓比较明显，交易量偏淡，TA1月日内震荡7850压力7650支撑，日内短线交易。 

　　PVC 
　　数据快讯
　　电石法成本：
　　华北PVC 6350-6420（-20）华东PVC 6450-6550（-20）华南PVC 6500-6580（-20）
　　乙烯法成本：
　　华北PVC 6750-6800（-50）华南PVC 6840-6880（-30）华东PVC6940-7000（-50）
　　操作建议：天气转冷，供需失衡比较明显，塑料型材及管材开工均为低位，建材行业随天气转冷进入淡季，PVC生产商库存压力不减，多维持随进随出，市场观望情绪浓厚，PVC主力维持底部震荡格局（6600-6400），日内短线交易。

　　LLDPE 
　　数据快讯
　　10月20日亚洲乙烯：
　　CFR东北亚1374.5-1376.5美元/吨（-5.5）CFR东南亚1369.5-1371.5美元/吨（-9）
　　新加坡石脑油离岸价106.34美元/吨（+0.39）
　　日本到岸价966.52美元/吨（+4.78）
　　10月22日 国内出厂价10350-10800。全国LLDPE 7144 10700（-550）基差 315。
上游原料涨跌不一，亚洲乙烯市场交易趋淡，价格小幅下跌，现货面僵持，下游农膜刚需支撑。连塑主力近期在10150一线盘抑，剧烈波动反复确认底部可能性存在。
　　操作建议：L1月日内震荡10100支撑10400压力，短线轻仓交易。
　　（倍特分析师：黎琦）

　　甲醇：宽幅震荡
　　22日亚洲盘：CFR中国362-364美元/吨，CFR东南亚369-371美元/吨-1。
　　观点：供应方面；开工整体方面略有增长，西北部分企业因检修及装置不稳影响，主产区域略有下滑，而随后期的检修陆续恢复正常中，整体供应预期将会增长。下游情况；甲醛、醋酸整体开工较前期有明显回升，基本以刚性需求为主，周内宁波甲制烯烃装置的预期开启将对后期需求有较大影响。二甲醚市场下滑影响整体需求状况，因利润明显下滑导致局部价格拖累，开工明显受累。基本面整体供需略微平衡，但后续甲制烯烃预期或将会是需求预期的亮点。盘面期价多以2800震荡为主，短期技术背驰修复过程还将延续，震荡修复后或将会引来上行。
　　操作建议：甲醇1月关注逢低买入机会，区间2770-2810，止损2750，短阶压力2860。

　　焦炭：远月保持上行
　　观点：国内焦炭市场依旧主涨，部分地区价格上涨幅度超过100元/吨，市场成交较好，多数焦化企业已无焦炭库存，且周内已超过10家钢企上调焦炭采购价格，幅度在20-100元/吨不等。国内炼焦煤市场继续上行，部分区域主焦煤涨幅高达80元/吨，焦化企业成本压力在一定程度上支撑着焦炭市场的稳步上行。基本面整体预期向好，盘面指数突破平台压力，5月价量齐增加强推涨局面，操作上转为5月可依托均线偏多交易，后续注意焦炭指数1630的冲击力度。
　　操作建议：1月承压1600震荡僵持，10MA支撑日内交易，5月可依托5MA偏多交易。
　　（倍特分析师：刘堃）

　　天胶：空头情绪抬头 
　　观点：近段时间沪胶在资金推动急速拉涨之后开始出现回调整理。短期来看基本面有偏利空因素：但中期而言，在宏观面和基本面并没有实质性的大利空的前提下，我们预计沪胶并没有连续下跌的空间，本周初期价重心或维持在前期震荡区间下沿附近波动而不会出现连续走低的态势。技术上看，短期内24500一线对沪胶1301合约有较强支撑，期价或维持在24500之上区域震荡整理。
　　操作建议：维持日内短线交易的策略，在1301期价下破24500前不宜低位追空。 

　　强麦：价格僵局延续
　　观点：强麦面临的宏观面并无大的利空或利多因素影响价格走势，同时基本面的平淡导致资金对强麦的交易兴趣不大----这是近段时间强麦期价始终保持窄幅横盘震荡的主要原因。我们预计短期内强麦基本面难有起色；若外围环境继续保持不明朗态势，则强麦期价依然难以打破僵局。技术上看，目前强麦1305合约或继续围绕10日均线窄幅波动，操作上需关注20日均线对期价的压制作用。
　　操作建议：日内短线交易；今日若1305合约期价突破2570则可短多至20日均线附近。
　　（倍特分析师 康 黎）

　　棉花：价差制约，棉花温和整理
　　观点：美国棉花76.43+0.01。交投清淡 
　　数据：中国棉花产量提高50万包，到3150万包；库存提高110万包，到3661万包。
　　现货：中棉328B18696，期现价差+968。价差仍处于偏高区间。 
　　信息：
　　10月22日计划收储117400吨，实际成交84100吨。截止今日2012年度棉花临时收储累计成交1238090吨，新疆累计成交962840吨，内地累计成交275250吨。。
　　23日：今日市场棉价温和盘整，日内中轴：1月合约对应为19700,5月合约对应为19600，震幅60，日内以短空逢高参与为主。
　　阶段判断：限于期现价差拉开，而棉花反弹过程中所表现出的资金持续流出，我们不给予追买的判断。而从19日棉花走势看，明显表现为先行的乏力，而同时资金持续的流出也使得后期推动力不足。

　　食用油：温和升高，多头需有积极换手 
　　观点：隔夜市场延续工弱农强。现货需求继续推动豆系油脂反弹。
　　外盘：美豆1523.2豆油52.37，马来棕榈 2582；加菜籽11月616.2。
　　现货：国内菜籽油10830.，江苏10500，四川10800，湖北11100
　　豆油9195+11；棕榈油6810-32
　　数据：美农报告，提高美豆单产到37.8蒲式耳，提高可收获面积110万吨英亩，到7560万英亩；导致美豆产量提高9%。
　　23日：油脂今日温和升高，目标对应：1月豆油9320，棕榈7040，菜油10030，5月豆油9350。日内多头逢高积极换手。轻仓多头隔夜维持。
　　油脂确认探底成功。

　　白糖：温和盘整，势头偏强
　　观点：隔夜市场延续工弱农强。美糖受巴西供应压力而调整，20.01-.17。
　　现货报价：南宁报价5960；成都5940-6000。
　　重要信息：从所获信息看，目前国内食糖库存消耗进度高于预期，现货压力快速降低
截止9月30日，2011/12榨季云南省累计产糖201.36万吨，截至9月末累计销糖175.59万吨，同比增加14.19万吨；产销　　率87.2%；工业库存25.78万吨，同比增加11.04万吨。
　　23日：今日期糖温和盘整，注意1月对应5420,5月对应5320一线的压力，多头逢高积极换手策略。
　　目前国内糖维持偏强势头。
　　（倍特分析师：李攀峰）