股指：9月数据出炉，宏观面影响反弹持续性
　　【外盘】上周五欧股普遍收低，道指微涨0.02%至13329。美9月预算盈余750亿美元，PPI环比增1.1%，均高于预　期。
　　【消息面】上周沪深两市净流出资金76.60亿元。9月末M2余额94.37万亿元同比增长14.8%。9月CPI今日公布金融机构平均预期1.9%。IMF增资规模升至4610亿美元中国已正式签署协议。
　　【指数】上周五股指走出诺奖行情，传媒板块火爆，但大盘冲高引获利盘集体出逃，沪指最终收于2100一线。
期指日内守20日均线，主空净持仓1.45万手，与上一交易日持平。技术上指数不破20日线，且处于日线布林中轨上方，整体形态偏强，可维持20日均线上方的多头换手操作。上周五电监会发布9月发电量数据环比降11%但同比微幅上涨，显示经济持续疲软。关注今日公布的9月经济数据，若改善有利指数持续反弹。
　　【操作建议】20日均线之上多头换手或区间短线，多头止损20日均线。
　　（倍特分析师 熊羚淇）

　　金属：
　　周末外盘市场整体延续下行引导节奏，本周初亚洲盘汇市美元指数回稳小升，市场开始关注本周的欧盟峰会的政策指引，而从经济数据本身来说，美国的相对好已经有点挡不住的感觉了。
　　中国的经济数据本周将公布，根据相关先行指标和媒体披露的调查数据显示，国内经济数据环比改善的势头将持续，市场对于三季度经济触底的期待维持，但是触底回升的力度都不高，这个和以前的触底回升的表现不一样，触底回稳还是主基调。
　　金属品种外盘表现对比，铜的下行力度有增加，金属品种日线级别的调整共振持续，伦铜期价本周在8000美元一线和日线布林下轨区域暂时有支持，伦铝和伦锌期价继续围绕60天线盘整，线路走势看，金属品种的日线级别调整都还未见到任何回稳线的出现。
　　金属品种的期现状态，外盘减库状态有反复，但注销仓单都还保持高位，国内则开始重新出现显性库存的回升，沪铜的价差状态在上周走弱，换月价差几乎没有了，远期的小幅升水为锁定提供了条件，市场情绪上普遍的想法，还是等继续拉高后再在远月锁定价格，可以先不着急。
　　金属品种的持仓调整状态显示，国内主空兑现意愿有增加，沪铜的现货多头席位还保持温和的护价防守意愿。
操作参考，金属品种日内短空下落换手交易即可，沪铜1月58000-58300区域是支持，沪锌1月15180支持，沪铝1月的15460支持。
　　（倍特分析师：魏宏杰）
　
　　钢材：震荡回靠，短线交易
　　【外盘】西班牙担忧回升，股市、原油、铜收跌，美元指数震荡收跌。
　　【消息面】9月CPI今日公布，机构预计年内物价不会大幅反弹。
　　【基本面】12日上海地区Φ20mm二级螺纹钢现货价3810元/吨，较上一交易日跌10；Ф6.5mm高线价3640元/吨，跌40。节后去库存化持续，社会库存较去年同期少90万吨；目前资源偏少库存较低，钢厂上调出厂价，铁矿石、钢坯、现货价格大涨后持稳，短期预计盘整走势。
　　【期货盘面】周五外盘股市、工业品全线收跌。美国10月消费者信心指数初值83.1创5年来最高，但西班牙财长在IMF年会上未表示何时或是否会申请救援，令市场对欧洲问题担忧骤升。外盘工业品短线震荡调整市；股市高位转跌调整。国内股市9月中旬高点区域盘整，继续关注能否寻求突破。短线整体市场氛围中性偏空，钢材原料、现货涨后持稳形成支持，后市密切关注需求状况，决定现货坚挺持续性。期螺技术上继续演绎超跌反弹走势，反弹至3690-3730压力区震荡加剧，短线预计维持目前价区横盘震荡。
　　【操作提示】螺纹1月今日回靠3600震荡；短线日内交易为主，低买高抛；中线减持后维持基础仓位。

　　金银反抽受压短线展开调整走势
　　【基本面】周五外盘股市、工业品全线收跌。美国10月消费者信心指数初值83.1创5年来最高，但西班牙财长在IMF年会上未表示何时或是否会申请救援，令市场对欧洲问题担忧骤升。外盘工业品短线震荡调整市；股市高位转跌调整，道指跌向60日均线。外汇市场因西班牙是否寻求正式救助担忧上升欧元冲高回落美元指数探低回抽，金银市场同受西班牙担忧上升遭遇抛压下跌，COMEX期金收1759.7美元，期银收33.7美元。
　　【技术面】技术上美元指数低位震荡市，短线布林中轨下档支撑，压力80.5。黄金白银高位反抽20日均线均未形成突破，受其反压收中阴线，短线继续展开调整走势，下方黄金先看1720白银看32.5美元下档；中线维持上涨趋势；沪金银跟随外盘波动。
　　【操作提示】沪银12月回6900，沪金12月回354.5，短线持空交易，中线多头减出后待调整到位回补。
　　（倍特分析师：刘明亮）

　　石化品种 区间震荡
　　原油
　　WTI（11月）91.12（-0.82%）
　　Brent（11月）113.98（-0.54%）
　　今日原油市场开盘即下跌，原因不明，91美元/桶附近有支撑。美元指数今日开盘拉涨，最新点位79.85。
　　预计今日石化品种低开后区间震荡。

　　PTA
　　数据快讯：
　　10月12日美国PX 1480-1490美元/吨（-）
　　10月12日亚洲PX ：
　　CFR中国台湾/中国大陆 1550-1551美元／吨（+7）
　　FOB 韩国 1529-1530美元／吨（+7）
　　12日，10月12日，PTA现货价格调整，MEG价格走势不变，半光聚酯切片、有光聚酯切片价格走势盘整，CDP切片价格走势不变，聚酯瓶片价格走势稳定。涤丝市场行情处在温吞状态，成交量中等水平，批量性交易不大，当地纺丝厂家报价基本保持不变，但是盛泽一大厂FDY丝有50-100元零星补涨。涤纶短纤市场成交量不大，价格走势维持平稳。
　　今日原油市场开盘即下跌，91美元/桶附近有支撑，美亚PX小幅上涨，。产销无太大变化。下游聚酯需求节后存在启活迹象，市场人士预计短期内稳中向上，个别俏销涤丝产品价格有上翘可能。目前PTA期市技术形态保持较好，上下游均有支撑，但需注意原油走势目前尚未明确，受诸多不确定因素影响。
　　操作建议：TA1月日内宽幅震荡7950-8000压力7700支撑。

　　PVC
　　数据快讯
　　电石法成本：
　　华北PVC 6430-6500（-）华东PVC 6500-6600（-10）华南PVC 6600-6680（-10）
　　乙烯法成本：
　　华北PVC 6920-6940（-10）华南PVC 6950-7100（-）华东PVC 7080-7150（-20）
　　远东EDC 274-275美元/吨（+5）
　　远东VCM 812-815美元/吨（-11）
　　操作建议：PVC部分地区现货价继续下跌，PVC生产厂家10月下旬集中扩产产料，PVC供求过剩局面无太大改善，上周上探60日均线6560。从基本面来看仍无起色，当前PVC期市难改底部震荡走势，建议观望。

　　LLDPE
　　数据快讯
　　10月12日亚洲乙烯：
　　CFR东北亚 1335-1336美元/吨（-）CFR东南亚 1372.5-1374.5美元/吨（-2）
　　新加坡石脑油离岸价107.45美元/吨（+0.15）
　　日本到岸价978.52美元/吨（+0.54）
　　10月11日
　　国内出厂价10550-10800。
　　月初亚洲乙烯市场假日气氛浓厚，业者尚未全部返市，日本、中国等地区交投基本停滞，买卖双方递报盘缺席。近期国内石化出厂价格一直呈回落态势。下游需求方面，刚需良好支撑，山东农膜、灌浆膜、日光膜、大蒜地膜生产基本进入正常状态。
　　操作建议：目前连塑走势剧烈波动可能性较大，L1月宽幅震荡10500压力10200支撑，日内短线轻仓交易。
　　（倍特分析师：黎琦）

　　甲醇：日内有所反弹、整体偏强态势
　　12日亚洲盘：CFR中国362-363美元/吨，CFR东南亚369-371美元/吨+1，收盘较为稳定。
　　观点：西北装置检修，内地现货市场坚挺为主，部分地区节后部分厂家执行前期订单为主，加之下游补货厂家整体走货情况较为稳健，近期无出货压力。下游需求无明显提升，接货能力有限，未来短期市场整体以盘整坚挺为主。期盘延续强势震荡，自破短期前高平台后有望形成上行趋势，但触高承压回落后及日内及小时的背驰情况看，短期盘面还会有所反复，待回撤至均线附近或平滑指数回靠零轴时在逢低买入。
　　操作建议：甲醇1月日内压2880，日内短线交易，逢低可买入。

　　焦炭：依托均线偏强震荡
　　观点：目前钢厂与焦企之间对10月份焦炭价格谈判进入新一轮的高峰期，山西地区焦炭价格或将延续月末时的调价进程，随钢材市场价逐步攀升，钢厂纷纷上调出厂价格，在成本低位的情况下，盈利能力相对改善，补库情况较好，短时间内相应增加焦炭需求。同时受钢坯铁矿石等原料拉高，焦企上调冶金焦诉求较为浓烈，部分区域二级冶金焦出厂价出现不同程度上调，山西上调趋势已定，短期内无疑对焦炭市场提供一定利好支撑，未来现货市场涨价预期较强。盘面推涨气氛浓烈，隔日在股市情绪影响下多有波动，但无影响整体走势，近期操作依托5MA短线偏强交易，注意1600承压力度。（前期升水结构经港口调价有所恢复）
　　操作建议：焦炭1月5MA支撑偏强震荡交易，压力1600
　　（倍特分析师：刘堃）

　　天胶：承压回落 
　　观点：今日将公布国内9月经济数据，其在日内或给予商品市场指引。目前天然橡胶基本面有所改善，但尚无突出的重大利多因素支撑价格连续急速上涨。因此在大幅急涨后，随着短线资金撤离沪胶呈现出继续突破无果、承压回落的走势。我们预计本周初若基本面或宏观面没有突出的利多消息刺激，则沪胶或将继续回落测试均线的支撑。技术上看，目前沪胶1301合约受25800-26000一带的压制而没有进一步上涨的空间，本周初期价或回落测试10日均线的支撑力量。
　　操作建议：前期多单平仓离场；日内短线交易；若1301合约下破上周五低点则可日内短空至10日均线附近。 

　　强麦：反弹弱势震荡
　　观点：上周强麦合约中隔夜持仓量继续减少，资金对强麦的交易兴趣持续减弱。我们认为，本周初强麦在基本没有新的消息因素引导资金流入合约的情况下，期价或继续维持急跌后反弹震荡的走势，而反弹高点或仍将受限。技术上看，目前10日均线对强麦1301合约形成较强的压制作用而限制了期价进一步反弹的空间，本周初需关注5日均线的支撑作用。
　　操作建议：在1301合约突破10日均线压制前不宜高位追多；若期价下破5日均线则可日内短空。
　　（倍特分析师 康 黎）

　　豆类 跟随美盘走势偏弱
　　上周五美豆回吐周四涨幅收于当周低点，美豆指数收于1497.8美分。目前美豆处于缺乏新的利多提振，而后市主导因素目前偏空的局面。短线上，美豆类近期出口数据低于市场预期致使其延续跌势。
　　虽然此次报告中产量预估高于9月份的预估水平，但美豆总产量仍会低于最近四年的水平，全球大豆的供应在明年南美豆上市前仍会较往年紧张，但中线上受宏观经济不看好的影响市场预期需求将有所减弱，后市关注此因素带来的供需格局较前期是否会有所缓解，则豆类的重心将继续下移。
　　另外一个中长线因素即南美情况，目前来看南美播种面积大幅增加将带来相对去年的大幅增产。维持之前的中线观点，豆类要重拾9月以前的涨势已不大可能，后市需关注前面提到的两个中线因素即国内需求和南美大豆生长情况。维持上周观点，豆类短线上即使有反弹其高度也很有限，豆粕前期空单持有交易。预计今连豆类震荡偏弱豆5月下试4700粕1月短线3900压前空持有。
　　（倍特分析师：李晓丽）

　　棉花：报告偏空抑制，走势沉闷之极
　　观点：美国棉花71.68+0.58。市场成交清淡
　　数据：中国棉花产量提高50万包，到3150万包；库存提高110万包，到3661万包。
　　现货：中棉328B18683+3，期现价差+704。价差处于合理区间。 
　　信息：
　　15日：国家在9月10日正式启动2012/13年度收储，收储价20400。非常明显，市场继续为收储效应左右。
　　今日市场延续相对沉闷的走势，各合约以技术盘整走势为主。1月合约对应为19400,5月合约对应为19280，上下震幅60，日内以短多逢低参与为主。
　　10月11日晚间美国农业部的月度供需报告。提高中国棉花产量预期。多头放弃。

　　食用油：走势疲弱，缺乏转机
　　观点：周末商品整体疲弱。美豆因出口数据不佳，再受供应压力冲击，价格走低。
　　外盘：美豆1480.1豆油50.57，马来棕榈 2545；加菜籽11月602。
　　现货：国内菜籽油10890，江苏10550；四川11000，湖北11100，贵州11000
　　豆油9228+20；棕榈油6920+3
　　数据：美农报告，提高美豆单产到37.8蒲式耳，提高可收获面积110万吨英亩，到7560万英亩；导致美豆产量提高9%。
　　15日：市场疲弱，油脂今日惯性走低，对应：1月豆油9020，棕榈6820，菜油9920。下偏离幅度20。日内偏空运　行。
　　豆系市场当前疲弱，缺乏转机。

　　白糖： 也存回低要求 
　　观点：周末商品整体疲弱。美糖受供应压力，持续走低，20.04-.38。
　　现货报价：南宁5800；成都5840-5930+40。
　　重要信息：从所获信息看，目前国内食糖库存消耗进度高于预期，现货压力快速降低
　　截止9月30日，2011/12榨季云南省累计产糖201.36万吨，截至9月末累计销糖175.59万吨，同比增加14.19万吨；产销率87.2%，同比下降4.43个百分点；工业库存25.78万吨，同比增加11.04万吨。 其中9月份单月销糖24.23万吨，同比增加12.1万吨。
　　15日：美糖调整阻碍国内白糖反弹步伐。今日糖价下试1月5280，5月5250的技术支撑，日内偏弱，多头注意拉低成本。
　　美糖调整，不改变国内白糖的独立性，多头需有高度机动，以拉低成本。
　　（倍特分析师：李攀峰）