股指：净空持仓处历史高位
　　【外盘】周一欧美股指集体收跌，道指下跌40.27点收于13553.10点；美国9月纽约联储制造业指数意外大幅下滑至-10.41，创近三年半来低位。欧洲股指因获利回吐盘出现，在危机较严重的西班牙局势进一步缓和之前，投资者观望心态浓厚。
　　【消息面】央行：十二五金融服务业增加值占GDP比重保持在5%左右，将构建逆周期金融宏观审慎政策框架。1-8月国企实现利润1.38万亿同比降12.8%，8月比7月环比增长1.1%。美国正式向WTO起诉中国汽车业补贴。黔中经济区发展规划获批到2015年地区生产总值超6000亿。
　　【指数】昨日指数低开走低，跌破20日均线。因市场开始全面评价QE3效果。期指主力空头净持仓1.78万手处历史高位，显示空头对进一步打压的信心。期指9月日内跌破日线布林中轨后，继续跌破20日均线，短线反弹形态确认破坏。后市若无基本面利好，短线空头进一步打压概率较大。
　　【操作提示】暂依托日线布林中轨反弹抛空，日内短线思路，9月2300压。
　　（倍特分析师 熊羚淇）

　　金属：
　　昨晚美国的制造业数据异常的差，加上近期风险资金普遍反弹动能释放，市场资金的风险情绪开始收低，美元指数在78.6一线出现了小回稳的苗头，主要股指连续反弹的势头也弱化，开始横向震荡过程。金融市场对于金属期价的反弹配合开始减弱，金属期价继续震荡试低，短线上看10天线左右的支持吧。
　　金属外盘的走势状态显示，增仓阻压开始有增加，上周五的阳线开始面临回吐包覆，投机客短炒的心态十分明显，吃一嘴就跑的心态普遍。金属品种外盘的期现状态显示的现货贴水有增加，但注销仓单居高带来的支持不明显，金属资金仍然参考金融市场的情绪引导而波动，今天国内继续考察期指对于金属波动的影响。
　　国内金属的比价下降的非常快，国内的抗涨预期维持，铜日内按照7.20比价跟随即可，锌铝日内下压节奏先看回补缺口对待。
　　操作参考，金属品种日内回跌尝试补缺，日内短空交易为主，今天金属品种换月到1月操作。铜1月6万试空59000支持，锌1月15800压力15600支持，铝12月下试15650一线。
　　（倍特分析师：魏宏杰）

　　钢材：回落震荡，短线交易
　　【外盘】美联储QE3刺激后获利了结，股市、原油、铜收跌，美元指数盘整。
　　【消息面】9月上旬发电量仍不理想，电监会称经济放缓或持续。
　　【基本面】17日上海地区Φ20mm二级螺纹钢现货价3470元/吨，较上一交易日涨60；Ф6.5mm高线价3480元/吨，涨80。库存消化连续五周好转，需求持续缓慢跟进，铁矿石、钢坯回落后再反弹，现货价格回落后反弹，短线现货价格转为低位震荡。
　　【期货盘面】周一外盘股市、工业品收跌。纽约制造业指数远低于预期，原油释放传言令油价大跌等利空导致投资者在美联储QE3利好刺激大涨后获利了结。外盘工业品短线震荡调整，市道走强，股市高位震荡调整，市道持强。国内股市周一大跌破上周五大阳线中位，市道转弱。短线整体市场氛围利好消化后转弱，钢材供需矛盾还没明显改善，原料、现货回落后再反弹，下行有抵抗，市场心态似有好转迹象。技术上期螺处超跌反弹中，短线或随整体市场转弱氛围带动转震荡回调。
　　【操作提示】螺纹1月今日3520震荡；短多回吐交易，短线日内为主；中线维持基础仓位等回调增补。

　　金银技术阻力位前回调修正
　　【基本面】周一外盘股市、工业品收跌。纽约制造业指数远低于预期，原油释放传言令油价大跌等利空导致投资者在美联储QE3利好刺激大涨后获利了结。外盘工业品短线震荡调整，市道走强，股市高位震荡调整，市道持强，道指13500上震荡盘整。外汇市场修正之前剧烈波动美元盘整，金银市场利好短线消化后获利了结小幅收跌，COMEX期金收1770.6美元，期银收34.4美元。
　　【技术面】技术上美元指数破位下行，市道转弱，短线看78.6及78下挡表现。黄金修正后大涨触及1770阻力，白银大涨逼近35-35.2阻力，维持恢复性上涨走势，短线大涨后技术阻力前预计震荡盘整修正蓄势；沪金银跟随外盘波动。
　　【操作提示】沪银12月回7280，沪金12月回362.5，中线维持多头思路，短多减持交易。
　　（倍特分析师：刘明亮）

　　石化品种 多空交织，回调整理
　　原油
　　WTI（10月）99.02（+0.02%）
　　Brent（10月）116.63（-0.03%）
　　Brent原油期货数分钟放量急挫5美元，原因不明。
　　纽商所原油期货尾盘大幅下挫，欧元兑美元尾盘加速下滑，市场对欧洲经济体的运行仍存担忧。美元指数报78.967，距上周五触及的2月底最低水平78.601不远。
　　美股收低，结束连续四日涨势。

　　PTA 
　　数据快讯：
　　美国PX 1450-1460美元/吨（-10）
　　亚洲PX ：
　　CFR中国台湾/中国大陆 1575-1576美元／吨（-8）
　　FOB 韩国 1554-1555美元／吨。（-8）
　　PTA内盘8298（+1.24%）聚酯切片10144（+1.22%）
　　在成本型推涨以及周五涤丝产销不错的带动下，周六涤丝价格普遍上涨100-200元/T；目前市场上流通量较大的DTY75D/72F网络(太 仓产)价格达14400-14500元/T之间，DTY150D/144F(太仓产)价格达12900-13000元/T之间。周日盛泽、嘉兴两地涤丝 市场行情继续小范围有涨，交易气氛基本保持平和的心态，产销率高于上周(9月8日至9日)。另据介绍，喷水织造购买力略高于经编织造。
　　外围涨跌不一，QE3正在被市场消化，动能有所释放释放。但长期来看，其效应将发挥持续性冲击作用。近期积累的成本支撑效应还在发挥作用。下游需求来看，虽然历经前期涤丝价格慢步小涨之后，下游织造企业目前下游拿货积极性时隐时现，但是还有部分下游织造厂家、加弹企业仍有买涨不买跌的心理驱动，再加上游原料PTA、EG、聚酯切片价格持续走高，聚酯纺丝厂家再度提价意向性强力。
　　操作建议：PX小幅下跌，外盘涨跌不一，下游需求启活。多空交织，TA 1月 7900支撑日内震荡思路。

　　PVC
　　数据快讯：
　　日本石油脑中间价 998.5（+1.75）
　　新加坡石油脑中间价 109.69（+1.15）
　　亚洲乙烯：
　　CFR 东北亚 1324美元/吨(-)
　　CFR 东南亚1301美元/吨 (+1)
　　电石法成本：
　　电石法PVC  6680（+61）  
　　华北PVC现货 6745（+85）
　　华东PVC现货6788（+38）
　　华南PVC现货 6580（+10）
　　操作建议：国内现货周一全线收涨。下游需求小幅回升。V 1月偏强震荡日内短多交易6680支撑。

　　LLDPE
　　数据快讯
　　国内PE市场 部分地区上调报价：
　　9月17日 国内石化出厂价为10650-11000，各地厂商未进行调价。
　　塑料厂商出厂价昨日无明显变化。目前塑料厂商为了维护利润挺价强硬，库存低启，下游需求环节正处旺季，加之塑料基本面的传统“买涨不买跌”，下破10500几率不大。但需注意价格向下修正。
　　操作建议：L 1月11100附近多空争夺激烈。今日震荡整理思路，11000压力10700支撑，多头逢高减持，注意回调风险。
　　（倍特分析师：黎琦）

　　焦炭：偏弱震荡
　　【观点】：周内受宏观利好提振及QE3影响，钢材市场表现平稳，然部分仍对后市不乐观，对现阶段焦炭补库需求增长有限，钢厂焦炭库存略微上升，其余基本稳定。在钢价上行带动下，山西交投力量逐显活跃，刺激焦化企业有意加大对焦煤采购力度。库存本周有所下滑，说明近期焦化企业出货情况稍有好转，铁厂补货意愿有所加强，但整体处于高位状态，整体来看，铁矿石下滑及下游预期利好驱动钢厂扭亏局面，短后期对焦炭采购价格的打压会有所缓解，整体恢复情况需关注库存　　消化力度，及利好能否对预期需求有实质性进展。
    指数图形看，周内利好刺激在大级别周指标上未能显于转折，其前期缠绕下滑过程新低未能有明显背驰情况，反而加大趋弱力度，因此在此轮反弹节奏中趋于周10MA一线，后期或将趋弱震荡。次要日级别反弹强度优于前期，但趋于中轴一下处于偏弱，后期市场易形震荡。能否形成有效转折点，需等待下一轮下滑过程能否形成背驰。
　　操作建议：日内围绕1450-1400短线节奏，1460以上偏轻空交易。

　　甲醇：日内反弹趋弱，整理
　　【现货】：CFR中国361-363美元/吨+1美元，CFR东南亚365-367美元/吨+1美元
　　【观点】：现货市场心态有所好转，在节前备货预期下，下游链产品均有稳步上移迹象，部分下游品种开工率有所恢复。同时在量化宽松的推动下，期现均出现稳步上涨，华东电子盘回稳多头市场，期盘破中继压力打开上行空间，期现接近平水状态，在各利好预期下，期价重心有望同步上移。盘面上，甲醇指数小时图形背离，前多注意高位减持，有短回调迹象，强度正向市场，可围绕5MA小幅增持多，后期减持程度注意背驰情况。
　　操作建议：甲醇1月背靠5MA偏多交易，日内压力2840
　　（倍特分析师：刘堃）

　　天胶：短线受压
　　观点：美联储公布的第三轮量化宽松项目带来的市场热潮趋向冷静,同时纽约联储发布的9月份制造业指数创下了近两年来新低，这打压外围市场昨日隔夜回落。目前天胶基本面多空交织，沪胶期价整体仍受外围因素指引。美联储再推QE3这一举措提振了沪胶中的多头信心；使得沪胶还有继续上行的空间。然而，由于国内市场对这一利好的反应整体偏弱，同时全球经济复苏仍显的挫折负责，这导致沪胶期价或呈现重心震荡上行，而不是连续急涨的走势。技术上看，今日需关注5日均线对期价的支撑作用。
　　操作建议：若沪胶1301合约下破23800，则前期多单需离场规避。

　　强麦：短线回落概率增大
　　观点：短期内小麦基本面有所转强，但豆粕等相关农产品价格走低对强麦的打压力量大于基本面对期价的支撑力量。短期内强麦基本面虽偏多，但其不足以吸引资金持续流入，这就导致期价难以出现明显的趋势走势。我们预计短期内强麦期价或维持高位震荡的走势；若豆粕等相关农产品继续走低，则强麦期价还将短线回落。技术上看，今日需关注2550一线对1301合约的支撑作用：若期价下破2550则期价还将回落下探10日均线的支撑。
　　操作建议：日内短线交易；若确认1301合约期价下破2550一线则可短空至10日均线附近。
　　（倍特分析师 康 黎）

　　豆类 延续调整节奏
　　昨晚美豆在新豆收割率较高的压力下大幅下挫，美豆指数收于1635.4美分。虽然上周三的供需报告对豆类出现有一定利多，但其单产调减程度仍在市场预期范围内，而且高于之前其他权威机构预估的单产水平。所以此报告对美豆短线提振很有限。昨晚美农业部公布，截至9月16日当周，美豆生长优良率为33%，大豆收割率为10%高于上一周和同期水平。
　　豆类中长线上基本面将转向以需求面为主导，短线上内外豆类资金面均不及上一波涨势时的水平、有一定高位调整压力，而技术面上之前发散的布林通道、多头排列的均线在最近几天走势后有所转弱，上周豆粕先抑后扬但仍未回到上一周的高点，上周建议新多伺机减持，中线多单轻持，后市关注农弱工强以及内外豆类强弱差异的节奏持续情况，预计本周豆类短线仍以调整走势为主，今连豆类跟随美盘低开豆5月下试4800粕1月下试4000。
　　（倍特分析师：李晓丽）

　　棉花：外部市场走向更多宽松  需要进一步评估
　　观点：美国棉花75.69-0.6。外围市场走跌对棉价构成了压力。
　　数据：美农报告：美国棉花每英亩单产为784包，但可收获面积增加41万英亩，产量预估上涨65万包。同时，中国需求下降和产量上升，导致期末库存增加238万包。
　　现货：中棉328B18637，期现价差1004。价差略微偏高价区。 
　　信息：
　　18日：国家在9月10日正式启动2012/13年度收储，收储价20400。非常明显，市场继续为收储效应左右。但短期看，因期现价差放大，棉花价格走升亦受到限制。
　　今日市场受外盘回调影响，国内温和盘整，中轴对应：CF1301注意19520一线，而CF1305对应19700一线，震幅80，日内多头逢高积极换手为主，并延续持多交易状态。
　　棉花在7月30日受期现收缩至2.5%以后触发多头介入策略。目前可以保持温和多头部位。市场处于收储情绪的控制之中。且收储信心居于上风。进入2012年9月10日，收储开始。
　　但是棉花当前节奏确实太慢，有些熬人。面对如火如荼的行情，有些平淡。可处理仓位，参与其他热点。

　　食用油： 获利压力短期放大
　　观点：隔夜市场动荡，商品价格普跌。美豆受获利压力大幅下跌。
　　外盘：美豆1631.8豆油55.64马棕榈 2986；加菜籽11月621。
　　现货：国内菜籽油11340；
　　豆油9957；棕榈油7858
　　数据：美农报告预期2012年美国大豆单产36.1蒲式耳，降低11%。而总产为26.92亿蒲式耳，降低11.8%。
　　18日：昨日豆系和油脂即大幅走低，今日国内收缩跌幅，日内低点：1月豆油9820。1月棕榈7780，菜油9980。日内区间下位多头买入，但不增加隔夜仓位。仓位可倾向菜油。农系尚需评估美国量化宽松政策。
　　目前状态，除开温和持多，很难有更好的策略。美农月度报告，大豆单产降幅超预期，延续利多。美农报告调低美国大豆单产2.2%。
　　农产品市场需要一个对美国量化宽松政策的评估过程。

　　白糖：政策激励，温和盘整
　　观点：隔夜市场动荡，商品价格普跌。美糖微幅波动，20.61+.05。
　　现货报价：南宁5890；成都6020-6100。
　　重要信息：
　　截止8月31日，2011/12榨季广西累计产糖694.2万吨，截至8月底累计销糖605万吨，同比减少22万吨；工业库存89万吨，同比增加43万吨；产销率87.2%，同比下降6个百分点。其中8月份单月销糖75万吨，同比增加19万吨。
　　18日：糖市目前受到消息左右，糖价今日以温和震荡为主，日内中轴：1月5420,5月5350，震荡幅度40，多头以区间内换手交易为主，仓位可持。糖维持高安全边际。传6200收储底价确定。
　　而从6日郑商白糖高峰论坛的消息，国家对白糖的调控将以农产品为整体进行综合考虑，其可理解为糖料价格不会大幅降低。进一步给予白糖以安全边际。
　　相比之下，收储与否，收储方案并不是应该关注的重点。传6200收储底价确定。
　　（倍特分析师：李攀峰）