| 来源： |
神华期货 |
发布时间： |
2011年07月14日 08:28 |
作者： |
|
| |
豆类: 周边品种提振，期价收涨
行情回顾：连豆油主力1205合约开盘于10240元/吨，收盘价10304元/吨，上涨146元/吨，成交量395808手，持仓量521774手。连豆粕主力1205合约开盘于3310元/吨，收盘于3359元/吨，上涨72元/吨，成交量611316手，持仓量948064手。连豆主力1205合约开盘价4603元/吨，收盘价4638元/吨，上涨61元/吨，成交量94802手，持仓量244294手。
基本面：
美国农业部（USDA）月度供需报告被视为对大豆中性。USDA将其2011年大豆产量预估下降至32.25亿蒲式耳，以反映农业部在6月30日种植报告显示播种面积下降。USDA将2010/11美国旧作大豆期末库存预估上调至2亿蒲式耳，接近交易预估的1.98亿，及高于6月时预估的1.8亿。USDA将2011/12美国新作大豆期末库存预估下降至1.75亿蒲式耳，略高于交易预估均值的1.69亿，低于6月预估的1.9亿。
现货方面，截止昨日，现货市场中大豆以及豆粕价格保持稳定，全国大豆销售均价为每吨4136元，其中哈尔滨地区为每吨3840元，石家庄地区为每吨4000元，东莞地区为每吨4300元。豆粕销售均价为每吨3201元，哈尔滨地区为每吨3050元，秦皇岛地区为每吨3120元，周口地区为每吨3230元，重庆地区为每吨3330元。
本次美国农业部报告呈现中性，短期方向不明，更多受到玉米机谷物等大幅上涨影响下出现了较大涨幅，国内市场也跟随上行。从盘面表现看，豆类及豆粕今日加速上行，短期延续上涨走势。
薛子坤
油脂 ：多头情绪恢复，期价逐渐回升
行情回顾：连棕榈油主力1201合约开盘于8880元/吨，收盘价8954元/吨，上涨94元/吨，成交量118936手，持仓量227652手。郑菜籽油主力1201合约开盘于10572元/吨，收盘于10620吨，上涨92元/吨，成交量42450手，持仓量137550手。
基本面：
在发改委两次约谈压力下，食用油企业成本与销售价倒挂已达半年之久。六月底，限价期结束，食用油企业蠢蠢欲动。商务部最新发布商务预报监测显示，6月27日至7月3日，全国市场豆油价格基本持平，但菜子油、花生油分别上涨0.3%和0.1%；新华社全国农副产品和农资价格行情系统监测显示数据也显示，7月5日食用油价格呈现上涨态势。
国内棕榈油现货价格，24度棕榈油现货报价集中在8780-8950元/吨。马来西亚市场炒作库存和供应导致价格回落，成本支撑力度下滑。国内棕榈油库存达到51万吨，对于目前需求低迷来说，库存供应较为宽松，形成压力，不利于价格运行。
虽然国内油脂现货棉整体保持坚挺，但目前国内市场仍对政策调控存有余悸，但周边市场回暖或提振短线期价，建议暂时保持震荡思维，少量持有多单。
薛子坤
棉花：周边提振，小幅走高
行情回顾：郑棉主力1201合约开盘于21610元/吨，收盘价21770元/吨，上涨285元/吨，成交量1577248手，持仓量531356手。
基本面：
国际市场，美棉出口量由于美棉供应量下降以及全球需求偏弱而下调21.8万吨。期末库存上调至65.3万吨。库存消费比调整为19%；全球期末库存增长6%，库存消费比上升到44%，但仍为1994/95年度以来的最低水平。
国内市场，国内棉花现货价格继续处于疲弱态势，山东某大型纺企下调4级皮棉采购价。此外，纺织销售仍不见起色，加之国内货币政策趋紧，纺织企业承受的压力仍在不断加大。
从技术指标看，RSI开口向上；KDJ开口向上，MACD开口走平，绿柱消失。期价日内手周边市场走强提振平开小幅走高，多空争夺激烈。建议保持震荡思维，可少量短多。
薛子坤
白糖：美糖飙升，内盘紧随其后
外盘美糖因巴西下调产量使得基金买盘汹涌，糖价大幅度上扬刺激国内郑糖周三早盘跳空高开。开盘之后，期糖维持窄幅震荡，而持仓量稳步增加，多空对峙明显。午后，股市强势拉高使得多头主动发力打破盘局，糖价再度震荡上涨。主力合约SR1201全天高开高走，上涨3.17%，报收7288元/吨，增仓31656手。
现货市场方面，国内产区食糖报价稳步上调7300—7380元/吨，走量一般。此外，广西食糖批发市场中心电子行情普涨为主，且远月表现偏强。
从技术上来看郑糖，MACD处于零轴上方且红柱线再度伸长，而均线系统多头排列，市场整体处于强势多头格局。
综合来看，目前外盘因全球食糖产量预期下调，导致资金大举入市推高糖价，利多内盘，而国内现货稳中上调，使得内外糖价共振，郑糖盘涨为主，不排除进一步上行挑战历史新高—7604元/吨。建议投资者已有多单暂持或逢低偏多思维操作，以5日线为参考止盈止损。
黄凤国
螺纹钢：重上半年线，谨防震荡回落
7月13日螺纹钢主力合约RB1110开于4862元/吨，收报4887元/吨，较前日上涨36元/吨，涨幅0.74%；成交36.8万手，较前日减少8.3万手；持仓67万手，较前日增加474手。以上海地区HRB400螺纹钢主流报价作为现货参照标准，12日期钢已出现约50元/吨升水。
现货方面，国内稳中有涨，全国28个大中城市20mmHRB400螺纹钢平均价上涨约8元/吨。原材料方面，成本支撑稳平稳。铁矿石，进口矿价稳，国内矿唯东北、河北局部上涨10-25元/吨。焦炭价稳。
国内中小企业融资环境或将改善，国内降雨形势缓解刺激终端需求加快释放。国外矿商动作连连，主要铁矿石指数普氏指数供应商收购竞争对手环球钢讯，使普氏指数的地位更难撼动；澳大利亚将于明年7月对煤矿、铁矿等的开采征收资源租用税和碳排放税，无疑将放慢澳大利亚的矿产开发步伐，制约铁矿石和煤炭供应量；且市场预计印度2011-2012年度铁矿石出口数量将下调。上述因素刺激期钢出现了较强反弹。不过，国内货币紧缩形势依旧，地方融资平台的首批保障房建设债出现部分流拍，说明保障房建设的资金面仍不乐观，高温天气将在一定程度上抑制建材终端需求释放，部分钢厂也下调了8月建材出厂价。
短期国际国内市场形势略偏空。主要因为国际上美元指数从低位出现一定反弹，而国内货币紧缩态势难放松。
技术面总体略偏强，还需警惕高位回落。MACD双线在零轴下方金叉后红柱变长，短期有由弱转强之势；期钢站上半年线，短线仍呈强势；从K线看，收带上影的中阳线，短线看涨。不过，KDJ三线高位钝化，从J值看，期价进入阶段性顶部区域，期价短线或面临调整；WR指标显示期钢处于超买状态。
综合来看，中小企业融资环境或将改善，激终端需求加快释放；三大矿商广泛认同的普氏指数收购竞争对手TSI指数的提供商，澳大利亚计划明年7月征收矿产资源租用税和碳排放税以及印度铁矿石出口预计下调等均不利于进口铁矿石降价，刺激期钢反弹。不过，国内货币偏紧，且高温天气仍会抑制需求，谨防期钢短线高位回落。压力4910/4960，支撑4850/4800。
吴志力
焦炭：重心抬升，窄幅震荡
7月13日焦炭主力合约J1109开于2304元/吨，收报2310元/吨，较前日上涨13元/吨，涨幅0.57%；成交5688手，较前日减少1542手；持仓12648手，较前日减少800手。期焦重心抬升。
焦炭，各地现货价基本持平，渤海商品交易所现货焦炭价格上涨4元/吨，涨幅0.20%，报收2046元/吨。上游原材料焦煤价格与前日基本持平。
市场对板材需求偏弱，制约着钢铁生产；近日国内降雨缓解、加之保障房资金缺口减小将刺激建材消费，进而刺激建材生产，从而对焦炭需求会有所提振。
国际国内市场形势短期略偏空。主要因为国际上美元指数从低位出现一定反弹，大宗商品依然承压；国内货币紧缩态势难放松。
技术上总体偏多。KDJ有金叉之势，看涨；MACD在零轴下方掉头向上，红柱变长，短期或由弱转强；从盘口看，空头有主动离场现象。
综合来看，下游对焦炭需求总体偏弱，降雨形势好转及保障房资金压力减轻间接刺激下，期焦仍有一定反弹动能。可适当持震荡偏多思维操作，作好风险控制。支撑2300/2270，压力2330/2350。
吴志力
铜：美元指数回落，沪铜再创近期新高
行情回归：7月13日沪铜回补前几个交易日跌幅，再创近期新高，美元指数回落和股指反弹共推铜价。国内重要宏观经济数据公布后，市场预期国内经济硬着陆的概率较小，宏观经济运行基本正常，人气重新聚集，商品市场全面上扬。CU1109合约报收于72460，涨1360，涨幅1.91%，成交11.3万手，较前日减5000手，持仓16.1万手，较前日增3726手。
现货方面：上海电解铜现货报价贴水250元/吨到贴水120元/吨，平水铜成交价格71450-71600元/吨，升水铜成交价格71520-71750元/吨。现铜价高市场难以接受，纵使贴水不断扩大也少有实际成交，而持货商出货量也有所减弱，一方面盘面近弱远强，远期保值盘被套导致无法出货，另一方面大贴水也使他们心痛惜售，市场呈现供需两难又两淡的局面。
操作建议：CU1109合约依托均线系统多单持有观察为主，关注72000点一线支撑。
邱君
锌：沪锌回补前期跌幅，技术面转强
行情回顾：7月13日沪锌大幅拉升，基本回补前期跌幅。国内宏观经济数据公布后，市场人气重新聚集，有色金属发力上扬。短期锌价跟随周边市场波动明显，后期走势仍然取决于宏观面的变化。ZN1109合约报收于18325，涨455，涨幅2.55%，成交17.9万手，较前日减2296手，持仓16.6万手，较前日减1790手。
现货方面：现货跟涨乏力贴水扩大，0号锌成交于17850-17870元/吨区间，对1109合约贴水在330-350元/吨区间，1号锌成交于17830-17850元/吨区间，临近交割对当月贴水出现套利窗口，贸易商交易较为活跃，下游厂家接货仍旧保持谨慎，整体交投较前期更为活跃。
操作建议：ZN1109合约依托均线系统多单持有观察为主，关注18000点一线的支撑。
邱君
A股：利空淡化，多头顺势扎空
周三，尽管昨日股市在欧美股市的拖累下大幅下挫，但今日早盘沪深两市小幅高开。开盘之后，权重稳中有涨，而热点散开，黄金、中小板与创业板等板块个股表现活跃推动指数震荡盘涨，午后权重再接再厉，指数进一步冲高，盘尾有所滞涨，前高附近阻力较大。两市全天高开高走，成交量萎缩。沪指上涨1.48%，报收2795点，成交1077亿；深指上涨1.72%，成交941.3亿，收报12479点。
受纽约黄金收盘价格创历史新高影响，今日黄金板块强势领涨，个股全线飘红；陶瓷板块近日连续上涨，表现强势，今日该板块再度走强，个股全线飘红。冠福家用涨停领涨；有色金属板块今日强势，个股全线飘红。
消息面：今日，国家统计局将公布2011年上半年国民经济运行情况，除备受关注的二季度GDP增速数据外，还包括居民收入和固定资产投资在内的其他经济数据。此前，市场普遍预测二季度GDP增速将会继续放缓，维持在9.5%左右。
外围市场：欧洲股市周二(12日)连续第三天收低，并触及四个月低位，因决策者应对欧洲债务危机缺乏政治共识使投资者不安。意大利顺利发行国债，股市绝地反击高收1.2%。其中银行股大涨，意大利裕信银行，UBI Banca和Banca Popolare di Milano劲升5.5-7.3%不等。交易商认为，此升势是由空头回补带动，因过去几天大跌及意大利市场监管者Consob周日就空头头寸公布新的要求。
从技术上来看沪指，中短期线交错，上压下托而MACD暂维持零轴上方但红柱线缩短，反弹强度下降。技术呈现中性略偏多。
综合来看，内外环境反复交错复杂，而个股热点持续，使得指数上压下托，局部维持窄幅震荡，难有较大作为。预计沪指进一步震荡整理，等待新的热点引领突破。建议投资者适度关注新材料、能源以及电子板块个股。
黄凤国
期指：指数缩量反弹，短线回归多头市场
行情回顾：13日外盘受债务危机的影响趋缓，同时国内经济数据公布缓解了经济担忧的情绪，指数一路震荡上行，权重热点普涨，量能小幅萎缩。截至收盘，沪深300上涨49.34点，涨幅1.61%；IF1107 报3108点，上涨44.80点，涨幅1.46%；IF1108 报3115点，上涨44.80点，涨幅1.46%。
消息面：上半年国内生产总值204459亿元，按可比价格计算，同比增长9.6%；其中，一季度增长9.7%，二季度增长9.5%。据中国政府网消息，7月4日至11日，国务院总理温家宝先后召开四次经济形势座谈会，分别听取部分省政府负责人、企业界负责人和经济专家意见和建议。温家宝强调，要继续把稳定物价总水平作为宏观调控的首要任务，坚持宏观调控的基本取向不变，同时根据形势变化，提高政策的针对性、灵活性、前瞻性，切实把握好宏观调控的力度、节奏和重点。
现货市场：沪深股市周三强劲反弹，两市合计成交2028.3亿元，较周二略有萎缩。受到偏暖消息的刺激，两市全天走出单边上扬态势，市场热点也较为丰富，极大地带动了人气的恢复。最终两市均以近乎光头阳线报收，重新站上短期均线。盘面上个股普涨，两市仅71只股票下跌。
持仓分析：13日IF1107持仓15410手，减仓5325手。其中，多头主动性开仓25721手，平仓23399手，平开比91%；空头主动性开仓22206手，平仓22703手，平开比1.02%。尾盘15分钟多头主动开仓537手，平仓1336手；空头主动开仓342手，平仓1074手。
中金所前20名会员多头减仓3620手，空头减仓3326手，净空单1830手，较上一交易日减少498手。
技术分析：从技术上看，今日大盘高开高走，权重股集体发力带动指数重新站上5、10日均线，做多人气恢复，同时日K线形成阳包阴的强势看涨K线组合。预计短线大盘仍将维持强势上攻势头，操作上，短线投资者可择机做多日内交易，关注60日线附近压力。
张虎
|
| |
|
| |
|
| |
|
|
|
|
|
