| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2011年07月13日 09:44 |
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股指：股指风险并未完全释放。
观点：穆迪下调爱尔兰信用评级，欧债危机一波未平一波又起。国内资本市场还是围绕通胀决定货币政策，地方融资平台为潜在风险因素这两大主题做文章。
操作建议：今日股指理应惯性下跌，3160-3130之间区间震荡走低，目前维持3000的下跌目标位为本次股指回调充分，风险释放的关键点位。
（倍特分析师 苏毅荻）
金属：昨晚外盘市场大幅波动的主角是汇市，美元指数出现暴长的上影线，重新被压回76点下方，纯技术走势上，这个长上影按照仙人指路对待，美元指数震荡反弹的节奏不变。主要股指调整势头不变，大型态不看坏的只剩下德国股指。
美联储昨晚公布的会议政策纪要显示，决策委员们对于观察期保持一致看法，并且今年工作的重心放在通胀预期的控制上。美联储有关退出政策的路线图已经公布，先停止本金再投资，然后开始首次加息，之后则将在3-5年内陆续出售机构债。综合评估，政策环境和金融市场的整体引导，今年商品整体应是一个中期调整年，修养生息，商品市场要服从服务于欧美复苏这个大格局。
欧债危机的炒作，个人理解是市场资金配合政策引导，营造氛围的造势手段。欧元区财长开始准备接受希腊债务选择性违约的选项，这个做法，也从中期看，为市场炒作留下借口和陆续推演的空间。
金属品种昨晚表现先抑后扬，普遍收出守护的阳线，短线下档空间有限，市场情绪保持平稳。伦铜期价继续守护9500美元一线，技术上资金的控制力最好，但欠缺的是上行的主动性，伦铝期价反弹还是相对最弱，不抱太大期待。伦锌期价和伦铅期价相比，铅价的资金控制力好得多，铅锌库存上，锌的增库压力继续维持。
金属的现货相关指标，维持停滞，伦铜现货贴水还小幅扩大，国内的期货仓单，铜锌都小增。四个金属品种总体期现货状态对比，锌的库存现货压力最大，铅的期现制约最大。
操作参考，国内今天整体反弹情绪应该不会高，沪铜期价反弹71500一线盘整，72000一线保持近期区间上沿的反压，下档则是71000的守护，沪铜回落7万关口，则可以考虑低买，否则日内按照小区间忽悠为主。沪锌期价今天反弹18000一线，日内反弹短空的节奏，下打17800一线又可以平空。沪铅17200一线盘整，日内短空节奏，下打17000一线平空，铅上短空滚动操作。
（倍特分析师：魏宏杰）
钢材：横盘震荡，短线交易
【外盘】穆迪下调爱尔兰评级，股市全线下跌，原油、伦铜反弹，美元指数冲高回落。
【消息面】温家宝明确政策取向，降物价保增长并重。
【基本面】12日上海地区Φ20mm二级螺纹钢现货价4710元/吨，较上一交易日涨30；Ф6.5mm高线价4800元/吨，较上一交易日涨30。钢坯上涨，钢厂开出平盘，相对谨慎；库存出现小幅增减徘徊状态，从前期持续去库化过程转为盘整；目前需求难以明显改观，商家观望气氛较浓，短期现货价格预计预计盘整为主。
【期货盘面】周二螺纹期货横盘震荡，早盘平开回落再度迎来逢低买盘，但拉高后受股市和商品下跌拖累，多头持续减仓，多头早盘拉高出货的痕迹很重。主力持仓上，主多清一色减仓，减仓1.4万手；主空合计增仓5千手，减仓1万手，主空面对近期利好炒作也相当谨慎。外盘原油伦铜回落后反弹，国内股市转跌，整体市场短线偏空，螺纹基本面并没有明显好转，短线反弹看市道能否稳住。
【操作提示】昨晚外盘商品反弹，今日螺纹预计横盘震荡，螺纹10月4850震荡4870-4890压力；短线交易，盘中冲高若承压短多获利回吐。
黄金：欧债危机阴影挥之不去持续推高金价 短多获利回吐
【基本面】周二外盘股市全线下跌。虽然意大利成功拍卖67.5亿欧元的1年期国债，令投资者对其债务问题担忧有所缓解，但穆迪将爱尔兰信用评级调至垃圾级，令欧洲债务问题阴影挥之不去拖累股市。道指急速反弹后，难免有剧烈震荡。外汇市场爱尔兰问题令欧元大跌，但美联储会议纪录透露可能需要更多宽松货币政策，令美元回落。黄金市场受欧债危机和美联储暗示双重刺激走高，COMEX期金收1562.3美元。
【技术面】技术上美元指数76上冲高回落，目前市道转平，后市预计区间振荡走势。黄金短线反弹逞强，反弹到历史高点，目前推力影响更多是短线，突破走高推力不强，白银弱势值得注意，后市受压高位震荡可能较大。沪金相应跟随外盘运行，今日沪金12月预计325元/克波动。
【操作提示】外盘金价弹触及压力，沪金短线交易，短多获利回吐，短线压力326元/克。
（倍特分析师：刘明亮）
燃油：维持整理
观点：美元指数突破反弹新高后回落，隔夜原油重新上涨，短期持稳，预计将维持横盘整理。昨日国内石化指数探底回升，成交温和放量，在布林中轨获得支撑，短线有企稳征兆，但上方仍然存在较大压力，短线整理释放压力的可能性较大。昨日国内华泰兴燃油报价维持4980元/吨。国内燃油期货库存维持108000吨，近期库存降低较快，但总库存压力依旧沉重。预计夏季用电高峰期对燃油价格形成一定支持，技术上看，期价维持震荡，突破下降通道，但成交低迷，关注布林中轨压力。
建议：短线交易，关注布林中轨压力。
TA：继续低位整理
观点: PX价格跌10美元至1397美元，PTA成本至8350元左右。昨日PTA现货市场大跌120元至8850元。PTA工厂负荷维持98，聚酯负荷维持85，下游聚酯价格涨跌互现，接盘指数有所回暖。期货库存增加600张至1929张，有效预报减少至200张，上游PX震荡，PTA现货弱势下跌，近期价格受棉花影响较重，昨日美棉继续下跌，对PTA价格仍将形成拖累。昨日早盘期价下探，但随后有空头平仓致期价回升，尾盘仍有大量空头平仓，技术指标看，收十字星，有较长下影线，有企稳的意思，但上升仍缺乏主动性，MACD指标绿柱变红，出现中期背离，但短期可能转为横向整理，预计后期仍有反弹空间。持仓上看，主力空头继续大幅减仓，表明下方空间有限。
建议：短线交易，关注8850压力。
塑料：关注10400附近压力
观点：塑料石化出厂价持稳，均价至10700。现货市场价格平稳,需求乏力。仓单市场上涨，均价至10690。期货库存增加300至38848张。近期库存压力仍然较重。塑料淡季将逐渐过去，目前可能对8,9月份的需求进行提前预期，但高企的石化库存仍有待消化。今日主力继续向1月合约移仓，期价探底回升，技术上未能突破新高，仍在前期跳空缺口内，但未完全回补，预计后期仍有反弹预期，上方压力重重，预计前期密集成交区有压力，短期横向整理的肯能行较大。目前期现价差在500元左右，略微偏大，情况类似去年同期走势，持仓看，多空主力均有增仓迹象。
建议：短线交易，关注11400压力。
PVC：低位整理
观点：国内PVC出厂价稳中上涨，均价至8050附近。现货市场偏弱阴跌。广塑仓单小幅下跌，均价至8040。仓单维持10998张，近期仓单仍然较重，华东地区夏季供电紧缺将对电石和PVC的成本形成较大的支持。近期由于电石价格回落，成本支撑不稳。昨日现货出厂价稳中上涨，但现货需求较低迷，近期库存压力仍然较大，现货平稳，期价横盘整理，仍处在超跌反弹中，KD指标走弱，资金参与度略显不足，后期旺季将逐渐到来，维持偏多思路，关注8000支撑。
建议：短线交易，关注8000大关附近支撑。
（倍特分析师：杨森宇）
焦炭：窄幅震荡
观点：昨日焦9月围绕2300一线弱势震荡，成交持续低迷加之近期无大的多空因素，期价还将维持弱势整理。提示；走低空间很小，原料成本支撑很强，虽然近期螺纹涨势不错，但焦炭终端需求并无跟上，过剩较严重，因此还是窄幅整理过程。今日需注意大宗商品小幅反弹能否牵动焦炭，特别是盘中资金流向。
操作建议：9月2300支撑，日内短多交易10-15点，关注资金
（倍特分析师：刘堃）
天胶：下跌受阻
观点：受美联储或采取进一步量化宽松政策的刺激，昨日隔夜大宗商品全线走高，这或在今日增强国内市场多头信心。昨日沪胶走势较为坚挺，前期多头资金做多意愿依然不减，同时受美联储或近一步量化宽松影响支持，短期内沪胶下跌空间受限！但同时基本面并不支持胶价大涨，我们预计胶价还是振荡等待方向。技术上看，若1201合约站稳34000，短期内或将震荡走强；今日需关注10日线对期价的支撑，在1201合约下破10日线前其下行的空间就受到限制。
操作建议：日内短线交易；在1201合约下破10日线前不宜低位追空。
强麦：空单减磅
观点：近期国内小麦市场行情变化不大。新麦市场购销双方表现仍然谨慎，收购量没有有效扩大，市场价格整体平稳，局部价格略有回落；陈麦市场购销延续清淡，成交量总体仍维持在较低水平。短期内小麦基本面呈现利空状态，这是强麦期价近日走弱的内在动力。今日国内市场若整体走强则将对强麦合约中多头力量形成一定支撑作用。技术上看，今日需关注2720一线对1201合约的支撑作用。
操作建议：前期高位空单在1201合约下探至2720一线附近则可逐步减磅。
（倍特分析师：康黎）
玉米：美玉米提振
隔夜美玉米涨幅超过2%，美农业部产量报告明显利多。
国内玉米今日将作出一定反应，预计较昨日收盘价高开10-15点。
国内现货市场主要价格稳定在2280-2320元/吨，港口库存正常。
操作上，可以再次尝试多头入场。
早籼稻：2550一线企稳
谷物类美盘录得一定涨幅，早籼稻将被提振，遏止跌势。
早籼稻开秤价低于预期是昨日大跌原因，此变化还有待观察。
今日早籼稻有望持稳，2550可获得暂时支撑。
操作上，多头尝试入场。
（倍特分析师 胡由甲）
棉花：关注重心仍在近月，需要资金继续流出
观点：美国103.03-4.23。市场继续担忧需求削弱。
美国农业部报告：再次调低美国棉花产量100万包，到1600万包；调低中国棉花需求100万包。
12日，中棉328B为22856-153。期现价差-1419，价差异常偏低。
建议：
13日：棉价今日继续关注CF1109，合理状态应该反弹21985~21750一线，CF1201仍为被动状态，合理反弹目标对应21580~21700区间。
操作上不宜追跌，盘中注意观察CF1109资金流向，若有减仓止跌，则可以日内短多介入。
食用油： 重心上升，独立基本面冲击过去
观点：美农报告继续下调美国大豆产量170万吨，豆价温和上涨。
美国农业部报告：美国大豆产量继续下调170万吨。全球需求缺口120万吨。
美豆1360豆油57.2马棕榈3035加菜籽1月576。
现货：国内菜籽油10240，江苏10300；湖北10300；四川10500
豆油9805；棕榈油8971-27
13日：脂回升，重心上行80，日内高点：5月豆油10270一线，1月豆油10280，棕榈8950，菜油10600一线。
市场难有豆类基本面的利空冲击（市场系统风险不明）。多单仓位适当提升。
白糖： 外部市场呈现投机状态，国内高位保持卖压
观点：市场继续预期巴西产量削弱，投机资金推高糖价。原糖29.54+1.38。
现货：南宁7330。集团报价7300~7350。
产销数据：截止2011年6月底，全国共生产食糖1045.42万吨销糖759.35万吨，销糖率72.64%，同比下降0.35%；目前国内食糖工业库存286万吨，去年同期为290万吨。
13日：外部市场直白：市场只有投资需求，没有实际消费需求。我们认为对巴西产量削弱的炒作已经得到释放，今日国内高点：9月7440，1月7240，5月7240。不给予买入建议。激进者可做轻空介入，浮赢超60点留仓。
巴西将在今日晚公布产量预估。
豆类 豆粕：温和上升
观点：美农报告继续下调美国大豆产量170万吨，豆价温和上涨。
美国农业部报告：美国大豆产量继续下调170万吨。全球需求缺口120万吨。
美国大豆1360豆粕353.6
国内豆粕现货：大连3170；江苏3220-10；广东3240-60。
13日：今日豆类温和上行为主，重心上移25：1月大豆4460-4465，5月大豆4600-4610；1月豆粕3340-3345。5月豆粕3320-3315一线。上下偏离幅度5点。
市场难有豆类基本面的利空冲击（市场系统风险不明）。多单仓位适当提升。
（倍特分析师：李攀峰）
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