| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2011年07月11日 11:35 |
作者： |
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金属：周末美国非农就业数据惨不忍睹，6月失业率再创年内新高，数据打压市场风险偏好并不奇怪，股指调整，工业品普遍回跌，原油期价的跌幅相对最大。从国际能源署的释放战略储备，到农业部报告可能有故意调高播种面积的“造假”嫌疑，再到本次非农数据异常的糟糕，美国一系列稳定市场通胀预期的措施环环相扣。中国6月CPI数据大幅走高，倒是有做实数据的倾向，既然大家都预期年内6月数据可能是高值，那就干脆做实数据，为后面增幅的相对趋缓营造对比，这些都是所谓的技术调整手段，与朝三暮四和朝四暮三的性质差不多。
我们观察业内对于后期政策调整的变化预期，大多认为三季度之后会有个观察期，但总体基调不会放松。
金属品种周末的调整走势来看，铜的调整力度仍然相对平缓，多头控制力没有丧失，伦铝和伦锌反倒显现出多头的控制力不足，伦锌上短空压制较为明显，伦铅期价表现依旧平稳。四个金属品种区间回升试压的大形态都还没有破坏，今天国内回落后，锌上短空可以平一道仓。
操作参考，沪铜期价开盘对应在71400一线水平，日内回压试探71000支持，低开下打后做日内反弹的节奏；沪锌期价对应在18000一线，日内短空可以在18000以下平一道仓，17850还是锌上多头的诚意位。沪铝期价日内围绕17350盘整，平稳无预期，沪铅期价日内下打17200一线短空也可以平道仓，铅上期现价差制约下，滚动短空反复操作为好。
（倍特分析师：魏宏杰）
钢材：震荡回靠，短线偏空交易
【外盘】美非就业报告不及预期，股市下跌，原油、伦铜收跌，美元指数冲高回落收涨。
【消息面】我国今年钢产量或破7亿吨，利润率工业行业垫底。
【基本面】8日上海地区Φ20mm二级螺纹钢现货价4680元/吨，较上一交易日持平；Ф6.5mm高线价4770元/吨，较上一交易日涨10。钢坯小涨，支撑短线现货价格；上周螺纹库存545万吨，减3.9万吨，线材123万吨，减4.8万吨，库存出现小幅增减徘徊状态，从前期持续去库化过程转为盘整；月初采购过后，需求再度不佳，短期现货价格预计预计盘整为主。
【期货盘面】周五螺纹期货高开低走，受60日均线压制，全天震荡下挫，持续减仓。主力持仓上，主力多空均减仓为主，个别席位小幅增仓，主力操作较为谨慎，多头缺乏信心，空头面对其他商品的逞强也相当谨慎。外盘原油反弹回落，伦铜反弹逞强，国内股市显调整迹象。后市关注内外盘短线市道以及可能出现的变化，螺纹短线关注是否结束反弹转调整。
【操作提示】周五外盘调整，今日螺纹预计震荡回靠，螺纹10月4800震荡4780日内下挡；短线偏空交易。
黄金：避险需求短期持续增强推高金价 短线交易
【基本面】周五外盘股市全线震荡调整。美国非农就业数据显示非农就业岗位仅新增1.8万个，大大低于增加9万个的预期，失业率从9.1%升至9.2%，为今年最高水平。引发市场对美国就业形势和经济复苏的担忧。道指V型反转回到前高区域，短线持续上涨后技术上修正要求，预计前高前震荡。外汇市场欧元区债务危机可能蔓延到欧元区较大成员的担忧令欧元下挫，但美国数据不佳令美元冲高回落。黄金市场获得以上双重避险买盘支撑，强劲上涨回到次高区域，COMEX期金收1541.6美元。
【技术面】技术上美元指数获74支撑反弹，市道转平，后市预计转为区间振荡走势。黄金短线反弹逞强，反弹到次高密集成交区预计会承压，目前推力影响更多是短线，后市调整市道预计偏强，可能转为通过时间来换空间。沪金相应跟随外盘运行，今日沪金12月预计321.5元/克波动。
【操作提示】外盘金价弹触及压力区，沪金短线交易，短多获利回吐，短线压力323元/克。
（倍特分析师：刘明亮）
焦炭：窄幅震荡
观点：周末焦9月继续弱势震荡，资金回流成交低迷期价最终回归2300附近。港内平仓价格准备上调50元/吨，期现升水依然合理，期价重心回稳但成交量维持低迷及下游需求无改观，预计期价围绕2300一带窄幅震荡。
操作建议：焦9月2300支撑，日内短线交易
（倍特分析师：刘堃）
天胶: 高位整固
观点：上周五沪胶冲高回落，短期内期价上行能量大幅减弱。目前基本面变化不大，现货市场交投热情不高，轮胎企业开工持续得不到改善，没有需求的支撑，胶价回调风险仍存。短期内沪胶或在高位区间整固，上下皆难。本周初沪胶1201合约在33300～35000之间波动， 今日需关注下方33800一线的支撑位。
操作建议：日内短线交易；在确认沪胶1201合约下破33800后才可继续追空。
强麦：回调寻支撑
观点：国内新麦市场上市量增加，价格平稳趋涨，普麦收购价格走势温和，优质麦表现仍较抢眼；陈麦市场交易清淡，国家最低收购价小麦拍卖成交继续下滑。在上周五冲高回落后，强麦1201合约上行能量暂时释放，本周初期价或重新回落寻找下方支撑。技术上看，今日需关注10日线对期价的支撑。
操作建议：日内短线交易；在1201合约下破10日均线前暂不宜继续追空。
（倍特分析师：康黎）
玉米：继续回归途中
玉米短期内利多因素涌现，是对前期利空因素的修正。空头资金陆续撤离，多头开始介入。
美玉米隔夜盘表现上乘，料带动今日国内玉米。目前价位仍然距离合理中线位一段距离，多头空间仍然保持。
今日操作上，多头继续持有。
早籼稻:跟随整体谷物类偏强
美周五收盘谷物类大涨，受天气恶化影响，利多因素逐步成为多头炒作的题材。
今日，预计国内籼稻将出现明显涨幅，多头资金在这一品种上始终未退，预计将借助此次节奏轮换将价格推升30-50点。
今日操作上，多头继续持有！
（倍特分析师 胡由甲）
棉花：注意近月支撑，换月进入
观点：美国112.28-0.22。市场等待美棉生长状况和月度供需报告
美国农业部报告：调低美国棉花产量100万包，到1700万包；调低中国棉花期末库存50万包。
8日，中棉328B为23133-163。期现价差-223，价差异常偏低。
建议：
11日：棉价今日关注CF1109能否探明下位支撑，应关注其对应22800~22700一线价格。CF1201相对强势，其支撑继续处于22500一线。操作上可以将关注重心移向CF1109。
注意换月动作。
食用油： 温和盘整，仓位维持轻位
观点：受玉米上涨和天气忧虑，豆价温和上涨。
美国农业部种植面积报告：大豆7520万英亩，较3月底预估降低140万英亩。
美豆1353豆油57.2马棕榈3080加菜籽1月571。
现货：国内菜籽油10240，江苏10300；湖北10300；四川10500
豆油9775+41；棕榈油8998+35
11日：油脂温和整理，重心对应8日结算价，即5月豆油10150一线，1月豆油10200，棕榈9000，菜油10550一线。日内偏高30点可对多单进行换手。仓位水平维持。
因国内6月CPI升到6.4%新高和美国失业率提高，市场推高热情会受影响。
关注重点在于本周二美国农业部月度供需报告。
白糖： 状态不明，等待巴西估产报告
观点：受美国失业率走高，原糖调整，28.26-0.37。但市场仍在等待巴西估产。
周末现货：南宁7300。集团报价7280~7300。
产销数据：截止2011年6月底，全国共生产食糖1045.42万吨销糖759.35万吨，销糖率72.64%，同比下降0.35%；目前国内食糖工业库存286万吨，去年同期为290万吨。
国储糖拍卖：成交均价7357元，较上次上升595
11日：市场仍在等待对巴西产量预估，形势不明。国内糖价仍处操控过程。今日糖价做强势盘整，重心对应：9月7350；1月7120；5月7120。整体市场当前不明，日内交易。
市场等待本周巴西估产。
豆类 豆粕：温和盘整，
观点：受玉米上涨和天气忧虑，豆价温和上涨。
美国农业部种植面积报告：大豆7520万英亩，较3月底预估降低140万英亩。
美国大豆1353豆粕350.2
国内豆粕现货：大连3170+80；江苏3210；广东3220。
11日：今日豆类温和整理为主，重心：1月大豆4465-4470，5月大豆4590-4600；1月豆粕3325-3335。5月豆粕3290-3295一线。上下偏离幅度10点。日内冲高多单可以换手。
因国内6月CPI升到6.4%新高和美国失业率提高，市场推高热情会受影响。
关注重点在于本周二美国农业部月度供需报告。
（倍特分析师：李攀峰）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
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