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神华期货 |
发布时间： |
2011年06月17日 08:53 |
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棉花：需求不给力，承压抵抗休整
隔夜美元指数强劲上涨而油价下挫拖累郑棉周四早盘大幅跳空低开。开盘之后，郑棉在低位买盘资金增仓推动下出现一定反弹，然而期市整体偏弱以及A股走低使得市场做多力量不足，午后期棉受多头减仓冲击再度震荡回落。主力合约CF1201全天低走，下跌1.41%，收报23720元/吨，持仓量减少10496手。
从技术上来看郑棉，MACD指标转入弱势空头，而短期均线空头排列，压制棉价反弹，总体技术处于偏弱态势。
综合来看，内外期货市场阶段维持盘弱，而国内宏观面持续紧缩，再加上棉花下游消费需求一般，期棉走势总体受压，预计郑棉短线盘弱抵抗回落休整中位盘局依旧。投资者可以考虑在22500—26000区域少仓短线滚动交投。
薛子坤
白糖：冲高受阻，减仓回落
周四，延续昨日反弹势头，郑糖早盘小幅高开。开盘之后，糖价在经过短暂回落之后便受到下档买盘支撑，期糖止跌回升，盘中一度增仓冲高创出阶段反弹新高，然而期市整体沉闷而A股萎靡不振，拖累郑糖午后减仓下行，盘尾收低。主力合约SR1201全天冲高回落，下跌0.18%，报收6667元/吨，持仓量减少21942手。
现货市场方面，国内产区食糖报价持稳，价格在7100—71300元/吨，销售一般。此外，广西食糖批发市场电子行情趋向分化，涨跌各有且近月略强。
从技术上来看，MACD与均线中期震荡偏多，而KDJ高位钝化且与期价形成背离，局部阻力增大，谨防受阻回落。
综合来看，阶段外盘美糖涨势减缓，而国内现货价量持稳，对期糖引导作用趋弱，而国内宏观调控持续以及A股偏空依旧，加大市场上行阻力。预计郑糖短期可能受阻回落休整，中期暂维持偏多格局。建议投资者已有多单冲高止盈或6700以上少仓短空。
黄凤国
橡胶：反复震荡，胶价无序波动。
行情回顾：今日上海天胶期货价格小幅下跌。主力9月合约，以33120元/吨低开，盘中窄幅震荡，以33110元/吨收盘，下跌190元。此合约全日成交727526手，持仓量减少8450手至279822手。
基本面：
据新加坡6月15日消息，亚洲现货橡胶价格周三持稳至走高，追随TOCOM期胶升势。新加坡一交易商称，中国需求放缓，但买家仍不时在国际市场购入橡胶。其并称，中国国内橡胶价格与国际FOB价格间价差缩窄至“近于持平”的水准，令买家对全球市场的需求增强。7/8月船期的印尼轮胎级标准胶SIR20以FOB价格约每吨4,630美元成交，7/8月船期的马来西亚轮胎级标准胶SMR20以FOB价格约每吨4,680-4,700美元成交，7月船期的泰国RSS3橡胶以每吨5,080美元成交，中国仓库交货价。7月/8月装船的泰国3号烟片胶RSS3报每公斤512美分，上一交易日报每公斤512美分。 7月/8月装船的泰国轮胎级标准胶STR20报每公斤481美分，上一交易日报每公斤482美分。
今日1109合约持仓前20名多单累计91526手，持仓前20名空单累计68318手。
操作建议：综合橡胶盘面走势来看，橡胶1109合约今日小幅下跌190元，盘面走势呈现宽幅震荡态势，短线以做多为主，中期维持震荡格局。
宋斌
螺纹钢：趋弱震荡 重心下移
6月16日螺纹钢主力合约RB1110小幅低开于4787元/吨，最终收报4781元/吨，较前日下跌15元/吨，跌幅0.31%；成交42.5万手，较前日增加46202手；持仓71.6万手，较前日增加27018手。
现货方面，全国28个城市20mmHRB400和20mmHRB335平均价下跌约6-7元/吨。市场心态不稳，现货价格大跌倒逼钢厂价格下调。上周主要城市螺纹钢库存出现小幅增加，钢价承压。
原材料方面，成本支撑基本平稳。铁矿石，进口铁矿石价格与前日持平，内地东北、山西局部湿基不含税出厂价上涨10-20元/吨，但河北、安徽局部赶集含税出厂价下调10元/吨。焦炭、废钢市场价格暂稳。
从国际国内市场形势看，近期欧债危机利多美元，大宗商品承压；国内14日宣布上提存款准备金率0.5个百分点，对国内股市、期市影响偏空。短期国际国内市场形势偏空。
从技术上看，MACD死叉，绿柱变长，短期看跌；KDJ死叉，短线看跌，不过从J值看期价处于阶段性底部区域，有反弹可能；从K线看，重心下移，短线看跌；从趋势线看，4840元/吨一带存在压力，4750、4700元/吨附近存在一定支撑；从盘面上看，早盘调控低开后多空对峙，期价在4788元/吨附近窄幅震荡，临近尾盘空头主动加仓，局面偏空。技术上总体偏弱，但要注意下方支撑线支撑力度。
综合来看，螺纹钢现货平均价小跌，原料成本支撑基本平稳。钢材日均高产、国内货币偏紧、上周主要城市螺纹钢库存小幅增加使钢价承压。可暂持震荡偏弱思维操作，空单暂时持有，4750附近空单适当减仓，4750附近站稳亦可尝试短多，并注意风险控制。支撑4750/4700，压力4840/4870。
吴志力
焦炭：趋弱震荡 重寻支撑
6月16日焦炭主力合约J1109小幅低开于2315元/吨，尾盘收报2307元/吨，较前日下跌16元/吨，跌幅0.69%；成交9420手，较前日减少316手；持仓14454手，较前日减少512手。
现货方面，国内焦炭基本与前日持平。5月下旬粗钢日均产量191.5万吨，环比略降但仍处高位，目前钢企对焦炭需求仍较旺盛。6-8月用电高峰限电加之钢铁厂设备检修或使钢材产量下降，4-8月为汽车生产淡季，因而后期钢企对焦炭需求有偏弱可能。
原材料方面，国内焦煤价格基本与前日持平。主流市场唐山焦煤A:10,V:25车板含税价1600元/吨，与前日持平。
从国及国内市场形势看，欧债危机忧虑引发美元指数又出现强劲反弹，使原油等大宗商品承压较重；国内14日宣布上提存款准备金率0.5个百分点，对国内股市、期市影响偏空。短期国际国内市场形势偏空。
从技术上看，MACD白线进入零轴下方运行，绿柱变长，短期重新转弱；KDJ有死叉之势，短线看跌；从支撑线看，2290、2270元/吨附近有一定支撑，2340-2450元/吨、2370-2390元/吨为两条压力带；从盘口看，早盘多空对峙，但临近尾盘空头主动增仓使期价迅速收低，尾盘多空重新僵持，且多空双方均有主动减仓行为，相对低位观望渐浓。预计期焦或将进一步试探下方支撑。
综合来看，焦炭现货与上游焦煤价格持稳；目前钢企对焦炭需求仍较旺盛，但后期需求或偏弱。近日美指反弹刺激原油等大宗商品下挫。可暂持震荡偏空思维，参考2270-2315元/吨区间进行交投，并注意2290元/吨一带支撑力度，做好风险控制。支撑2290/2270，压力2350/2380。
吴志力
沪铜： 沪铜窄幅震荡 市场交投谨慎
行情回归：6月16日沪铜随外盘小幅低开后窄幅震荡，周边市场的走低对期价形成一定的拖累。在有色金属板块中，沪铜表现出较强的抗跌性与其自身供需面可能转强的预期有关。后期关注国内利率动态、下周二美联储议息会议。CU1108合约报收于68150，跌350，跌幅0.51%，成交10.6万手，较前日继续减少，持仓16.7万手，较前日减1万手，资金开始向CU1109合约移仓。
现货方面：上海电解铜现货报价升水280元/吨到升水400元/吨，平水铜成交价格69050-69150元/吨，升水铜成交价格69100-69200元/吨。沪期铜低开高走，换月后持货商报价重返升水，价格维稳6万9以上，国产铜进口铜供应充分，中间商及下游消费接货均有限，成交未见明显改善。
操作建议：CU1108合约依托10日均线多单持有观察为主，关注68000点一线附近的表现，跌破10日均线多单注意止损。
邱君
沪锌： 沪锌放量回调 整体震荡格局未变
行情回顾：6月16日沪锌大幅回落，在自身基本面弱势与周边市场走低的叠加效应下，期价呈现增仓放量下行的态势。ZN1108合约报收于17190，跌325，跌幅1.86%，成交25.4万手，较前日增7万手，持仓20.7万手，较前日增1万手。
现货方面：早市0号锌成交价胶着于17200元/吨附近，对1108合约贴水在200元/吨左右，午盘期锌下挫后，现货贴水缩窄至130-150元/吨附近，0号锌实际成交价在17150元/吨附近，1号锌成交价在17100-17150元/吨附近，早市成交偏淡，但午盘期锌下挫后，现货成交逐渐有起色，整体交投集中于午盘时间。
操作建议：ZN1108合约背靠均线系统尝试短空操作，关注17000点一线附近的支撑。
邱君
A股：内外夹击，指数新低不断
受隔夜欧美股市大跌拖累，周四沪深两市早盘再度跳空低开。开盘之后，两市指数微弱反弹，而成交量放大，市场上档阻力沉重，再加上银行、保险等权重疲弱不堪，进一步打击市场人气，而前期强势个股全面哑火加重两市抛压，指数承压破位下行，全天低开低走，成交量缩小。沪指下跌1.52%，收报2664.28点，成交773.1亿；深指下跌1.55%，收报11436点。
板块方面，国务院八大措施力挺内蒙古经济社会发展，内蒙古板块逆市走强；发改委酝酿增加煤炭进口平抑煤价，煤炭板块跌幅居前；昨日大涨的钢铁板块回调，跌幅居前；水泥股经过昨日回调之后，再度走强，逆市翻红。
消息面：欧元区成员国财政部长14日在布鲁塞尔召开紧急会议，商讨对希腊展开新一轮救援。由于各方在如何让私人投资者为新一轮救助“埋单”的问题上存在严重分歧，此次谈判未能取得实质性进展。市场关于希腊债务违约的猜测不断上升，导致欧元大幅下跌近2％，跌幅创下自去年8月份以来最大。欧元走弱推动原油计价货币美元大幅走高，跟踪美元对一揽子货币汇率变化情况的美元指数大幅上升1．7％左右。美元汇率飙升，削减原油吸引力，触发原油市场抛售。
外围市场：今天公布的经济数据表明，美国经济增长正在放缓，原油今天大幅收跌，引发投资者对市场担忧情绪，美股三大股指承压收低。
从技术上来看沪指，MACD黄白双线零轴下方意欲再度死叉下行，而KDJ中位死叉反向下行，指数反弹受阻，再度步入强势空头，二度回落下探寻底。
综合来看，欧美股市因经济欠佳不稳，中期调整势头明显，而国内受宏观紧缩调控冲击，市场人气散尽，信心无几，再加上权重下跌空间依旧不小，将进一步拖累市场，打压指数。预计沪指将继续颇为下行探底，局部难易有效止跌筑底。建议投资者多看少动，等待中线机会。
黄凤国
期指：全球市场同步下跌，股指跌势难改
行情回顾：16日受外盘下跌的影响，A股今日大幅低开，盘中上演多次间断性的跳水，但量能并未放大，全天呈现抵抗下探的走势。截止收盘，沪深300下跌41点，跌幅1.52%；IF1106 报2921点，下跌46.80点，跌幅1.58%；IF1107 报2928点，下跌47.40点，跌幅1.59%。
基本面：希腊主权债务问题再次引发忧虑，同时受美国利空经济数据影响，欧美股市昨日大幅走低，截至目前，金融时报继续跳空下跌1.67%。除此之外，美元指数大幅飙升，助推大宗商品走低，目前全球资本市场跌声一片，极大的渲染的A股市场的悲观情绪。国内方面，目前投资者对房地产、中小企业高库存、现金流紧张局面的担忧情绪与日俱增，对经济前景的预期并不乐观，继续下行成为市场共识。另外银行间SHIBOR利率的疯狂走高以及今日3个月央票利率数月来受此上涨，明确的显示了银行流动性的短板。
现货市场：受外围市场大跌和银行间利率全线大涨影响，早盘指数大幅低开后缩量整理，盘中水泥、机械等板块一度快速拉升，但未能激发市场做多热情。午后，市场震荡下行，个股、板块跌幅进一步扩大，截止收盘，仅稀土永磁受益于现货价格上涨而最终收红，两市板块上演了绿油油的一幕，同时指数创出了近期收盘新低。大盘横盘期间，做多或者抵抗的动力来自于权重的护盘和游资的热点操作，但是从最近两天的走势可以看出，地产、金融冲高回落后便萎靡不振，权重护盘行情已经完结。热点板块水泥、化工等涨价题材资金已露撤离迹象，而大盘破位后，游资也难有炒作的平台。今日指数缩量下行，步入2600点区域，而市场并无做多的动能，预计后市仍将有一波阴跌的行情。
持仓分析：16日IF1107持仓24435手，增仓7365手。其中，多头主动性开仓22720手，平仓17923手，平开比78.89%；空头主动性开仓28817手，平仓18787手，平开比65.2%。尾盘15分钟多头主动开仓591手，平仓1122手；空头主动开仓709手，平仓1166手。
技术分析：沪深300指数今日跳空下跌，创出近期新低，且打破横盘整理平台，上方均线以及之前箱底的压力明显，且KDJ指标再次交叉下行，可信性增加。结合基本面来看，外盘跌声一片，国内经济政策忧虑不减，银行间流动性骤紧，产业资本减持现象增加等等一系列的利空打压A股市场，市场跌势难有转机。预计指数近期仍将延续下行探底的走势，操作上短线可空单持有，中线静待底部明朗。
张虎
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