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神华期货 |
发布时间： |
2011年06月10日 09:50 |
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棉花：上行受阻，转入横向盘整
在经过连续两日下跌之后，周四郑棉早盘出现小幅高开。开盘之后，在多头资金增仓推动下，棉价快速上冲，然而受到上档均线压制，遇阻回落，盘中维持窄幅震荡，而午后受股市拖累出现震荡下跌。主力合约CF1201全天高开低走，下跌0.12%，报收24365元/吨，持仓减少6646手。
基本面情况：纱线市场的价格还是在下降，宁波32S普梳高配报33000元/吨---32000元/吨，棉花价格因为这两天国内外电子盘的下跌再次出现了恐慌，可见恢复的信心依旧脆弱，棉花企业使足了劲销售棉花，价格还算合适，但下游销售不旺很难促进棉花的量价回升。从港口了解到的情况，近期港口到货陆续增加，销售压力可想而知。中小纺织企业的资金周转苦难，放假是越来越多的中小企业的“首选”。8日中国棉花价格指（CCIndex328）24575元/吨，涨16元，527级棉到厂均价22629元/吨，涨1元。
从技术上来看郑棉，均线与MACD转入偏多格局，而KDJ指标局部超买，有待震荡修复。
综合来看，考虑短期外盘美棉维持偏弱下探，对国内造成较大的负面影响，而郑棉在2300—24000区域支撑强劲，预计期棉局部维持在23500—26500区域宽幅震荡，中期能否突破向上还看整体宏观环境、棉花基本面以及A股的好坏。建议投资者目前在这一区域内短线交投，设立相应止损止盈点。
薛子坤
白糖：久攻不下，警惕回落
周四，外盘美糖因节日消费需求继续走强，刺激国内郑糖早盘跳空高开，然而开盘之后上档卖盘较重，糖价上冲有限，之后维持横向窄幅震荡。盘尾，受A股跳水拖累多头平仓打压，期糖快速回落收低。主力合约SR1201全天高开低走，上涨0.12%，报收6621元/吨，增仓24770手。
现货市场方面，今日国内产区食糖中间商报价出现上调至7100—7120元/吨，销售走量有限。此外，广西食糖批发市场电子行情普涨为主，但幅度有限。
从技术上来看，MACD与均线系统处于强势多头格局，但KDJ等短期指标高位钝化，警惕糖价上冲乏力受阻回落。
综合来看，短期受外盘美糖走强以及国内产销数据支撑，期糖连续走强，但随着价格的上涨，获利盘挡道以及现货价量不给力，致使数次上冲无过，再加上国内A股疲软“阴影”犹在。预计郑糖将短期维持震荡偏强，不排除进一步试探6600—6900区域。建议投资者可以尝试逢低短多，冲高止盈，6700以上谨慎追涨。
黄凤国
橡胶：小幅上涨，胶价徘徊不定。
行情回顾：今日上海天胶期货价格小幅上涨。主力9月合约，以33260元/吨高开，盘中震荡回落，以33035元/吨收盘，上涨105元。此合约全日成交1026794手，持仓量减少 762手至274326手。
基本面：
石油输出国组织(OPEC)宣布维持产量配额不变，这个决定令油市大感意外，投资者之前普遍预计该组织将上调产量上限。
由欧盟委员会、欧洲央行和国际货币基金组织共同起草的三方报告昨日称，希腊的衰退程度比预期严重，衰退持续时间也长于预期，因此需要更长的时间才能重新赢得市场信心，预计该国在明年年底之前仍无法重返金融市场。
由此，希腊债务危机作为一个长期性的话题，后期将持续掣肘欧洲经济发展。如果危机不意外恶化，希腊债务危机对金融市场的短期影响将有所减弱，更多的是通过对经济发展的长期作用来影响市场预期。
今日1109合约持仓前20名多单累计79931手，持仓前20名空单累计65276手。
操作建议：综合橡胶盘面走势来看，橡胶1109合约今日微幅上涨105元，盘面走势呈现宽幅震荡态势，短线以做空为主，中期依旧维持偏空格局。
宋斌
螺纹钢：区间震荡 验证支撑
6月9日螺纹钢主力合约RB1110小幅高开于4876元/吨，最终收报4849元/吨，较前日下跌20元/吨，跌幅0.41%，盘中行情，早盘高开后迅速走低，并在4862元/吨附近震荡，尾盘下滑收低；成交24.9万手，较前日大幅减少35.2万手；持仓60.9万手，较前日减少4050手。主力合约与上海现货相比贴水约350元/吨。
现货方面，全国28个城市20mmHRB400和20mmHRB335平均价微涨1-2元/吨。市场主流价格稳定，部分规格依然紧缺，短期价格仍涨跌两难。5月下旬粗钢产量环比下降，但仍处高位。螺纹钢社会库存继续减少，但去库存速度低于上周，因此对现货价促进作用有限。
原材料方面，成本支撑小幅上移。铁矿石，港口进口铁矿石普遍上涨10-20元/吨；内地安徽铁精粉普遍下调20-50元/吨、东北地区局部下调10元/吨，山东、山西、河北、湖北地区价格暂稳。焦炭，废钢价格基本持稳，局部废钢微涨。国内以进口铁矿石消费为主，因此原材料成本支撑小幅上移。
从国际国内市场形势看，美元指数重回弱势，原油有所反弹，但伦铜、伦锌等走势仍偏弱，欧美经济就业市场数据不佳，股市偏弱；国内6月加息预期较强，国内股市、期市偏弱。短期国际国内市场形势略偏空。
从技术上看，MACD黄白双线在零轴上方运行，但红柱缩短，短线震荡看平；KDJ死叉，短线看跌；从K线看，几乎收光头光脚阴线，短线看跌；从趋势线看，4925元/吨一带存在压力，4845、4820元/吨两处存在一定支撑；从盘面上看，临近尾盘多头主动退却，期价走低，局面偏空。技术上总体偏弱，但要注意支撑线支撑力度。
综合来看，螺纹钢现货平均价趋稳微涨，原料成本支撑小幅上移。钢材日均高产、货币偏紧预期、去库存化速度略降使钢价承压。操作上可暂持震荡思维，在4845或4820元/吨附近站稳可适当短多，并注意风险控制。支撑4850/4820，压力4890/4930。
吴志力
焦炭：偏弱震荡 验证支撑
6月9日焦炭主力合约J1109开于2330元/吨，盘中震荡回落，尾盘收报2318元/吨，较前日下跌8元/吨，跌幅0.34%；成交8022手，较前日增加98手；持仓14184手，较前日增加96手。期焦近日又回落至前期2315-2375元/吨一带价格中枢，多空双方对这一带价格认可度较高，因此成交量明显萎缩。
现货方面，国内焦炭价格与前日持平。5月下旬粗钢日均产量191.5万吨，环比略降但仍处高位，目前钢企仍保持对焦炭旺盛需求。限电影响或逐渐显现，房地产继续调控，保障房建设能否顺利展开仍存不确定性，4-8月为汽车生产淡季，因而后期钢企对焦炭需求有偏弱可能。
原材料方面，国内焦煤价格基本与前日持平。主流市场唐山焦煤A:10,V:25车板含税价1600元/吨，与前日持平。
从技术上看，MACD黄白双线在零轴上方运行，绿柱变长，短期由强转弱；KDJ向下发散，短线看跌，不过从J值看，期价已进入阶段性底部，有反弹可能；从支撑线看，2315元/吨附近有一线支撑，2340-2450元/吨、2370-2390元/吨为两条压力带；从盘口看，早盘小幅高开后，多头略有上攻即遇空头打压，期价抵抗下行，尾盘空头局部主动增仓，局面偏空。预计期焦仍将反复验证2310元/吨一带支撑的有效性。
综合来看，焦炭现货、上游焦煤价格持稳；钢企对焦炭需求仍较旺盛。预计期焦仍将反复验证2310元/吨一带支撑的有效性。操作上可暂持震荡思维，若期价在2315元/吨附近站稳可适当进行短多操作，并注意风险控制。支撑2310/2290，压力2350/2390。
吴志力
沪铜：多头尾盘斩仓离场 技术面有转弱迹象
行情回归：6月8日沪铜低开后震荡走低，日内低位震荡，尾盘部分多头斩仓离场，期价快速滑落至全天低点附近。下周二国内将公布宏观经济数据，国内紧缩预期之下，市场压力较大，技术面有走弱迹象。CU1108合约报收于67500，跌630，跌幅0.92%，成交18.3万手，较前一日放大约3万手，持仓17.3万手，较前日减4344手。
现货方面：上海电解铜现货报价升水300元/吨到升水400元/吨，平水铜成交价格68850-69050元/吨，升水铜成交价格68900-69150元/吨。市场观望气氛浓郁，铜供应充裕，尤其是进口湿法等低端铜主动调降升水以促成交，拖累升水铜特别是国产好铜升水下滑，成交不力。
操作建议：CU1108合约中线多单暂时离场观望，等待回调风险释放后择机买入，短线操作还需根据盘面情况而定，后市关注67000一线的支撑。
邱君
沪锌：沪锌高位震荡 多单轻仓持有
行情回顾：6月8日沪锌跟随周边市场窄幅震荡，全天以收阴报收，从尾盘放量下行的走势来看，后市仍然有走低的可能，但其幅度还需根据晚间外盘的情况而定。ZN1108合约报收于17355，跌105，跌幅0.60%，成交30.1万手，较前一交易日缩小5万手，持仓22.5万手，较前日增132手。
现货方面：0号锌成交价在17100-150元/吨，期锌早盘触低时，0号现锌成交集中在17100元/吨附近，随着期锌的推升，现货成交跟涨至17150元/吨附近，部分品牌成交于17180元/吨高位，对1108合约贴水在200-230元/吨区间，1号锌成交价在17050-17150元/吨，下游逢低接货但仍旧保持谨慎态度，整体交投一般。
操作建议：ZN1108合约依托10日均线多单少量持有，关注17000点一线附近的支撑。
邱君
A股：权重疲软砸盘，指数再度探底渐进
尽管连续三连阳，但市场疲态尽显，而欧美股市阶段调整明显加重国内压力。周四，沪深两市早盘小幅低开。开盘之后，指数意欲回抽，然而权重疲软砸盘引发市场恐慌，加重市场观望气氛，再者板块热点奚落，做多力量无以为继，导致指数承压震荡。盘中，尽管稀土以及环保等板块出现快速上涨，但示范与领头效应十分有限，难敌上档卖盘，致使两市再度走低，午后权重与前期题材爆炒个股集体回落，加重市场卖盘冲击，指数放量跳水收跌，沪指再度靠近2700关口。两市全天低开低走。沪指下跌1.71%，收报2703点，成交958.8亿；深指下跌2.11%，成交616亿，两市成交合计与昨日相比有所增加。
板块方面，仅黄金股保持红盘，其他板块全线下跌，长江投资、天业股份、江山股份、新宁物流、格林美等近十只股票涨停，山西焦化跌停。两市近九成股票下跌。中金黄金除权带动黄金股上涨，黄金板块独自收红，山东黄金、紫金矿业、恒邦股份上涨。水泥板块跌幅第一，板块整体跌幅超3%。
消息面：昨天银行间市场资金面依然保持紧张，各短期回购利率继续飙升，其中隔夜回购盘中一度摸高5%。包括不少国有商业银行在内，昨天绝大多数机构都陷入了集体融资的尴尬局面。融入机构对融资期限的选择也同样陷入被动，凡是资金几乎都来者不拒，期限和利率都基本取决于融出方。
外围市场：凌晨消息，美联储在褐皮书报告中表示，美国经济状况仍然不容乐观，有4个地区经济增长放缓，引发市场担心情绪，美股三大股指再度收低。至此，道指连续六天收阴。
从技术上来看沪指，中期均线维持空头排列，而MACD依旧处于零轴下档，局部技术性反弹，难有空间，总体处于偏空偏弱态势。
综合来看，市场资金压力、二次融资、外围股市走差以及两市权重砸盘做空导致市场短期难以形成合力，局部不改疲弱震荡势头，不排除指数在击穿2700关口后进一步走低下探。阻力2750/2780。
黄凤国
期指：空头谨慎占优，考验前低支撑
行情回顾：9日在外围股市和国内B股大幅下跌的影响下，沪深300开盘一路走低，早盘和尾盘更是放量跳水。截止收盘，沪深300下跌56.7点，跌幅1.89%；IF1106 报2958.2点，下跌46.00点，跌幅1.53%；IF1107 报2969点，下跌46.80点，跌幅1.55%。
基本面：公开市场本周回笼资金1300亿左右，将近两周过后市场再次步入了紧缩的窗口，而与此同时，SHIBOR利率连续两天集体上涨，彰显了较强的加息预期。下周二统计局将公布CPI等经济数据，市场预计在5.4%左右，依然处于高位，本周末央行采取紧缩动作的可能性较大。而政策收缩的负面影响在前期已经有了较大程度的消化，对于市场来说政策的实际出台可能影响不大。
现货市场：发改委称国际板条件成熟将于年内择机推出，B股指数今日出现恐慌杀跌，大跌8%。纵观近期B股从高点下跌幅度已近30%，大面积个股跌破净资产，其非理性的恐慌一定程度上也传递到了A股市场。盘面上A股今日的下跌已经吞没了前几日的弱反成果，并使得权重、热点板块再次步入了下行的通道，技术面严重受损，不少指数有击穿前低的欲望，尤其是金融和创业板，一个是权重板块，一个是人气的代表，对后市弱反形成严重制压。
持仓分析：9日IF1106持仓30303手，增仓652手。其中，多头主动性开仓30862手，平仓27157手，平开比87.9％；空头主动性开仓34305手，平仓28496手，平开比83.06％。尾盘15分钟多头主动开仓659手，平仓1216手；空头主动开仓478手，平仓1767手。
中金所前20名会员持仓情况显示，IF1106合约9日多头增仓538手，空头增仓1078手；净空单5629手，较上一交易日增加59手。总的来看，增仓下跌，空头再度抢占上风，但尾盘平仓幅度较大，做空态势并不十分坚决。
技术分析：连日来大盘上涨无量，下跌放量乃是主要特征，弱势格局不改。今日指数大幅下挫以光脚阴线收盘，显示跌势较强。目前均线已被突破，KDJ交叉向下，短线或将继续探底。结合现货来看，外盘走低，B股下挫，紧缩和经济减速基调尚难撼动，市场悲观气氛加剧，沪指2700点可能难以再度维系，短线挑战前期低点的概率较大。同时IF1106尾盘空头平仓不少，显得较为谨慎，操作上短线不建议过分看空，关注2920点处的支撑。
张虎
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