| 来源： |
神华期货 |
发布时间： |
2011年04月28日 09:12 |
作者： |
|
| |
豆类: 缺少利多 弱势调整
行情回顾：连豆油主力1201合约开盘于10304元/吨，收盘价10222元/吨，下跌76元/吨，成交量451956手，持仓量396560手。连豆粕主力1201合约开盘于3370元/吨，收盘于3360元/吨，下跌8元/吨，成交量162880手，持仓量516986手。连豆主力1201合约开盘价4528元/吨，收盘价4516元/吨，下跌12元/吨，成交量145702手，持仓量370974手。
基本面：
国际上，首先关注南美大豆收割进度，巴西方面谷物分析机构Celeres称该国大豆收割已经完成91%，受去年春播因降雨推迟的影响，而落后于上一年度的同其收割进度94%，目前按照已经收割大豆的产量来预估巴西大豆产量将会达到7056万吨的新纪录。阿根廷方面，农业部报告称收割进度达到52%，较去年同期落后2%左右，同时产量预估再度上调至5040万吨。不过仍旧需要明确的是南美市场的丰产压力已经在前期被市场持续炒作过，敏感度下降。焦点转移至北美市场。
国内方面，产区油厂收购大豆报价3700-3860元/吨，销区食用大豆销售价格4300-4500元/吨，港口大豆分销价格成交在4120-4250元/吨。美豆6月船期进口成本在4478-4517元/吨之间，巴西6月船期大豆进口成本在4286-4324元/吨之间，阿根廷6月船期大豆进口成本在4276-4314元/吨之间。在前期港口库存经过缓慢下滑后，由于近期市场对大豆压榨需求的减少以及4月份进口大豆到港量增加，使得港口库存再度攀升，据粮油商务网统计到昨日港口库存约为659万吨，库存对市场形成压力。
近期豆类市场结束反弹行情，市场将重回弱势，期货盘面表现低开低走走势。预计价格或将延续调整。操作上建议已有空单继续持有，逢高可少量沽空。
薛子坤
油脂 ：周边市场走弱 期价顺势调整
行情回顾：连棕榈油主力1201合约开盘于9216元/吨，收盘价9142元/吨，下跌58元/吨，成交量163014手，持仓量130842手。郑菜籽油主力1109合约开盘于10290元/吨，收盘于10232吨，下跌56元/吨，成交量26970手，持仓量98348手。
基本面：
马来西亚棕榈油出口需求回暖缓慢，且市场对4月棕榈油产量有大幅增长的预估，基本面疲软态势继续对BMD形成压制。缺乏外围豆类市场提振，今日BMD跌破3300点支撑位，延续下行震荡走势。不过，随着天气回暖，棕榈油市场备货关注热情增加，或将抑制期价下探空间。技术上，BMD下方有力支撑位3200点。
国内方面，目前，油厂因豆粕库存仍较大，且压榨利润偏低，开机率未有回升，油脂商业库存压力不大，市场挺价心态较强。但受小包装油限价措施影响，散油备货行情始终不温不火，油厂挺价较多处于有心无力状态，维持议价出售，今日维稳报价：棕榈油：天津9300元/吨，日照9200元/吨，张家港9250-9300元/吨，广州9150-9200元/吨；菜油：湖北、江苏、安徽四级10000-10100元/吨，市场成交议价在9900元/吨左右。
目前国际市场没有内部实质支撑，周边市场纷纷走出回落之势。期价高位区间运行缺乏突破力，加之国内油脂价格调控政策依旧令油脂市场整体承压。建议近期维持震荡偏弱思维，反弹即可少量沽空。
薛子坤
棉花：下游需求不振 棉价再度寻底
行情回顾：郑棉主力1109合约开盘于27270元/吨，收盘价26595元/吨，下跌730元/吨，成交量1750796手，持仓量386772手。
基本面：
国际市场，进口棉中国主港报价继续下跌，因上周末ICE期货休市，部分棉商未提供报价，美棉、印度棉下跌约3美分，中亚棉下跌近10美分，西非棉暂时没有变化，巴西棉和澳棉跌幅很小。从最近的情况看，外棉报价近跌远涨的趋势比较明显，一是当前各国纺织厂近期库存充足、高棉价抑制了补库的冲动；二是新年度北半球虽然扩种，但天气情况和实际产量仍存变数，因此纺织厂对新花的需求较好。
国内市场，棉花现货市场报价继续下跌，大型纺织企业昨日继续下调3级棉花采购价格500元/吨至27000元/吨，当前各地纺织企业成品库存积压严重，纱厂减产情况较为普遍，部分企业还在考虑延长五一放假时间，对棉花原料的需求较为不足。随着市场行情弱势下跌，棉花企业对后市企稳信心受挫，多数有急于出货的心理,预计近期内市场行情仍将以弱市为主。
从技术指标看，RSI向下；KDJ开口向下；MACD开口向下，绿柱增加。期价日内低开低走，短期调整仍未完结。建议已有空单继续持有，可逢高少量沽空。
薛子坤
白糖：高开低走 疲态尽显
4月27日，郑糖在经过低开止跌之后，今日早盘跳空高开。开盘之后，期糖维持横向整理，随后多头发力增仓，期糖出现上冲，但受到5日均线压制震荡回落，而持仓量盘口增减杂乱，资金意在短线交投。主力合约SR1109全天高开震荡，小幅上涨0.47%，报收6845元/吨，持仓量微增1392手。
现货市场方面，国内产区食糖中间商报价相对昨日持稳，维持在7170—7210元/吨，走量偏淡。此外，广西食糖批发市场电子行情小幅回升，个别回落，且幅度不大。市场观望气氛较为浓厚，追涨意愿不强。
目前国内外糖价基本面没有太大变化，美糖因增产预期打压走低，而国内尽管食糖减产但销售不佳，期现难以双升，暂维持偏弱势头，再者当前期市以棉胶铜等主流品种出现局部“系统性”下跌，给市场造成很大的心理压力与麻烦，而食糖终端消费始终不给力，加大糖价的压力与阻力。预计郑糖短线或有些许反弹，但不改阶段回落下探寻底之势。阻力6950、5/10日均线。
黄凤国
LLDPE:反弹有限 连塑受阻30日线
行情回顾：受到隔夜原油价格回升的带动，期价早盘小幅高开于11875，但受到30日线的打压后，期价开盘之后出现快速跳水，盘中反弹缺少力度，午后期价仍维持缓慢下跌走势，尾盘报收于11740，下跌115，跌幅0.97%。主力合约全天成交39.66万手，持仓量增加0.61万手至22.58万手。
基本面：
原油：受需求高峰季来临前的炼厂意外故障提振，汽油期货价格连续第四个交易日上涨，原油期货市场价格收低，NYMEX 6月轻质低硫原油期货结算价跌7美分，至每桶112.21美元。ICE伦敦洲际期货交易所6月布伦特原油期货结算价涨48美分，至每桶124.14美元。
石脑油：4月26号，受到原油价格止跌回升影响，亚洲市场石脑油价格小幅走高。日本石脑油报价1077.50—1084.00美元/吨，上涨3美元/吨，新加坡石脑油报价118.83--118.87美元/桶，上涨0.49美元/桶。
乙烯：亚洲乙烯市场双双走跌2美元/吨，CFR东北亚/东南亚分别收于1378.5-1380.5美元/吨和1398.5-1400.5美元/吨。
现货：市场企稳，受月底定价支撑，市场没有下行空间，但成交很难，多数交易无利可图，出货压力很大。
操作建议：30日线的打压使得今日期价再次收阴，近期持续收紧的货币政策与供求关系的疲软仍然是下跌的主因。不过原油价格的高企一定程度上封杀了下跌的空间。尽管期价回落，但是相对其他品种看幅度较小，显示市场仍存在一定的做多情绪，技术面上，目前期价落在了11430与11610前期两个低点的连线上，若在该位置止跌，则小的上升趋势为发生改变，操作上仍以短多为主，若跌破，则建议止损离场。
谢龙
PTA:股指走低 拖累PTA继续回落
行情回顾：受到今日疲软的棉花走势及其股指带动的影响，PTA期价反弹乏力。，再次向10000关口靠拢。受到昨日期价止跌回升，早盘期价小幅高开在10206，但由于棉花价格快速的下跌带动期价回落，PTA一路震荡走低，尾盘报收于10009，下跌60，跌幅0.59%。主力合约成交53万手，持仓增加0.57万手至21.35万手。
基本面：
PX：4月26日，受到PTA价格下挫的影响，亚洲市场PX价格进一步走低。FOB韩国1581-1582美元/吨，CFR台湾1601-1602美元/吨，较上一日下跌5美元/吨。
现货：华北地区市场行情疲软，持货商报盘价格在10500-10600元/吨左右，下游厂商采购谨慎，维持按需少量采购。华东内贸市场行情偏淡，持货方报盘价格在10500元/吨附近，实际商谈稀少。进口现货市场行情暂稳，台湾船货报盘价格在1320-1330美元/吨附近，韩国货报盘价格在1305-1310美元/吨左右。
下游：4月26日， MEG价格稍有上调，半光聚酯切片、大有光聚酯切片价格盘跌，CDP切片价格走势暂稳，聚酯瓶片价格走势略有下跌。涤丝市场整体行情处在震荡整理徘徊之中，品种零散小批量交易居多。下游买方观望浓重，涤丝虽有跌价促销，产销能够做平，但是纺丝厂库存以及成本双重压力下，预计短期内涤丝工厂还将以出货为主.
厂家：BP珠海4月份PTA结算价格执行11450元/吨，较3月结算价格下调350元/吨。厂家于4月23日开始对PTA小装置进行为期1周左右的停车检修。宁波三菱产能60万吨/年的PTA装置于4月2日停车检修，经为期3周的检修，该装置于4月25日开车重启，目前该装置欲行平稳，装置开工负荷在逐步提升中.
操作建议：受棉花及股指的双重打压，期价再度逼近10000关口，但从技术面看，三月份后RSI指标四次见底，前三次均出现反弹走势，且低点不断下降，与RSI指标形成底背离走势，因此，预期指标将有所修复，且10000关口的心理支撑作用较强，一次性击穿的可能性不大，不过中期看，基本面仍维持相对疲软，下游库存偏高打压了上游的需求。操作上，短线空头可获利了结，在10000关口处尝试建立短线多单，中线仍可继续持有空单。
谢龙
橡胶：突破下行 创出新低。
今日上海天胶期货价格出现一定幅度下跌。主力9月合约，以33290元/吨高开，盘中震荡下跌，以32160元/吨收盘，下跌715元。此合约全日成交948158手，持仓量增加25726手至238432手。
现货方面：上海地区天然橡胶市场参考报价：云南国营全乳胶报价在37800元/吨左右。
上海交易所今日注册仓单5770吨，较前日减少2755吨。
今日1109合约持仓前20名多单累计66424手，持仓前20名空单累计55192手。
基本面：美联储会议在北京时间26日22：30拉开了帷幕，预计会后将发布声明，确定将在6月底完成6,000亿美元债券购买计划，并继续维持其承诺，保持美国市场的低借贷成本。预计该声明将在北京时间28日00：30发布。在发布声明之后，美联储主席伯南克(Ben Bernanke)将首次召开由美联储主席召开的新闻发布会。新闻发布会将在北京时间28日02：15召开，预计持续大约45分钟，将会进行现场直播。伯南克将以一份简短声明开始新闻发布会，随后接受提问。
综合橡胶盘面走势来看，橡胶1109合约今日大幅下跌715元，创出新低。后市期价走势偏弱，建议投资者短期逢高做空，中期依旧维持偏空格局。
宋斌
螺纹钢：钢材高产面临“电紧”房产“调控”制约反弹
27日螺纹钢主力合约RB1110高开于4910元/吨，盘中震荡走弱，尾盘收报4885元/吨，较前日微跌0.22%；成交量72.0万手，较前一交易日减少10.2万手；持仓70.5万手，持仓较前日减少21240手。
现货方面，全国28个主要大中城市20mmHRB335螺纹钢平均价格4933.6元/吨，较前日上涨17.1元/吨；20mmHRB400螺纹钢平均价格5105.4元/吨，较前日上涨18.6元/吨。与前两日相比，涨势有所趋缓。
原材料方面，进口国际铁矿石，国内主要市场港口铁矿石印粉报价普遍上涨10元/吨，澳大利亚和巴西铁矿石报价尚稳；内地铁精粉价格基本持稳，个别地区略有下调：北京66%铁精粉干基含税出厂承兑价1480元/吨，较前日下跌30元/吨，本溪65%铁精粉干基含税出厂价1275元/吨，较前日下跌10元/吨；国内废钢市场，南昌、广州、南京、杭州等部分地区价格上调30-70元/吨，其他地区价格持稳，其中，广州地区中废＞4mm含税价3650元/吨、经销商采购价3080元/吨，≥6mm经销商采购价3140元/吨，分别较前日上涨70、30、60元/吨；焦炭，国内冶金焦价格基本与前日持稳，东北地区辽阳一级冶金焦上浮50元/吨至2050元/吨，西南地区昆明、曲靖三级冶金焦价格上浮50、60元/吨至2070、2150元/吨，而华东地区徐州二级冶金焦车板含税价则下调50元/吨至1950元/吨。
从技术方面看，RSI指标钝化，K线收阴并跌穿60日均线。短期走势或有偏弱迹象。不过4860元/吨一带有多股均线交织支撑，近期走势稍显胶着。
综合来看，期钢高开低走，向下试探60日均线支撑。钢材现货连日走强，不过涨势趋缓。上游成本基本持稳，电力供应偏紧或使钢材高产难以持续，对钢价形成支撑；更严厉房地产调控政策或将出台的传言对钢价形成一定打压。预计短期期钢或将围绕60日均线进行争夺，选择区间震荡。关注上游成本价格与下游需求以及钢材产量变化。支撑4860/4800，压力4930/4970。
吴志力
沪铜：价跌量增 七万告急
行情回顾：昨日沪铜1107小幅高开于70550，随后震荡着回落，午后延续偏弱的走势，报收于69550，下跌0.4%。持仓量大幅增加28824手。
基本面上：英国经济第一季度反弹增长。英国国家统计局27日在伦敦称，英国第一季度国内生产总值环比增长0.5个百分点，而第四季度则为萎缩了0.5个百分点。英国统计局公布的数据与此前接受媒体调查的经济学家的预估中值一致。第一季度英国服务业增长0.9个百分点，为自2006年以来最高增幅。
全球铜供需情况继续在好转。世界金属统计局(WBMS)的资料显示，全球1-2月铜市场供应过剩118,000吨，2010年全年供应过剩32,000吨。2011年前两个月全球铜消费量为299.6万吨，2010年全年消费量为1913万吨。1月和2月全球精炼铜产量为151.7万吨。
现货市场上，上海阴极铜总体报价在70800-70950之间。现货升水扩大到150-250元。期价继续下滑，市场谨慎氛围重新升温。贸易商积极出货，但下游买盘一般，大多企业按需采购为主。
操作建议：昨日沪铜高开低走，同时持仓量大幅增加。市场对后市分歧加大，短期关注多空双方在60日线附近的争夺。建议投资者日内波段操作，日内支撑69400，阻力70300。
周华良
铅锌：技术指标超跌 期价低位震荡
行情回顾：昨日沪锌1107小幅高开于17440，早间期价围绕在均价线附近做宽幅震荡，午后掀起一小轮跳水走势，尾盘报收于17245，微涨了0.23%。
基本面上：需求增长大于供应增长，全球锌过剩程度减轻。国际铅锌研究小组(ILZSG)公布的报告显示，2011年头两个月全球锌市供应过剩52,000吨，过剩量小于去年同期10.7万吨的规模。今年头两个月，全球精炼锌消费量为203.7万吨，2010年1-2月为188万吨。全球精炼锌产量则升至208.9万吨，上年同期为198.7万吨。此外，截止2月份西方国家商业库存为113.9万吨，环比1月份小幅减少了6.8万吨。但与2010年底相比，仍增加了12万吨。库存消费比达到8.9周，略高于1月份的8.6周。
经济平稳运行，但调控政策或持续偏紧。中国一季度国内生产总值(GDP)超预期增长,显示经济运行平稳.但3月CPI涨幅再度"破五"并创下32个月新高,则表明通胀压力有增无减,加强对通胀的管理料仍为未来政策重点.
现货市场上，上海0#锌报价在17000-17100之间。1号铅报价在16600-16800。期价低位徘徊，现货市场观望情绪很浓厚，消费商大多按需采购为主，市场总体成交相对清淡。
操作建议：经过一段时间的持续下跌，技术指标发出了超跌信号。从昨日走势来看，市场做空动能逐渐衰减，建议投资者逢低试探性介入短多，止损下移200点。阻力18000，支撑17000-17200附近。
周华良
A股：跌势面临关口阻力 短线或将弱势企稳
在超跌反弹的预期下，今日两市双双高开，水泥、造纸、金融、煤炭、石油、酿酒、酒店旅游等板块强势拉升，市场做多人气活跃。但由于缺乏量能的配合，指数仍难形成有效突破，早间维持在2950点上下震荡。午后受到B股跳水的带动，A股板块几近全军覆没，地产、有色等板块跌幅居首，沪指随之快速跌破60线。尾盘，在2900点上方形成了一波放量拉升，将跌势收缓。截止收盘沪指收于2925.41，跌13.57，跌幅0.46%，成交1148.41亿元，较昨日放大。
盘面上，受限电减产及需求双重因素的推动，江西新疆等地水泥价格强势上涨，水泥股领涨大盘；银监会表示，五大行11.5%资本底线没变化，银行股涨幅居前；秦皇岛港动力煤价格继续上涨，煤炭股纷纷走强；国家发改委拟对商品住房实施反暴利规定，房地产板块震荡走低。其余热点方面，下跌破位已经明显的告诉了我们新一轮的调整号角已经吹响，而目前无论从市盈率指标还是紧缩预期来讲，调整都远未见底。而且地产板块今日尾盘的快速杀跌或许是市场对政策的一种悲观反应，后市面临大幅调整的风险。
消息面，中国房地产市场调控料将进一步升级。国家发改委价格监督检查司司长许昆林26日晚间在接受中新社记者独家专访时称，发改委正在研究在商品住房领域实施反暴利规定，以使商品房价格能够保持在合理水平。
技术面，KDJ面临超卖、BOLL下档支撑开始显现，从技术面的角度来看，2900点上方将会迎来暂时的企稳。但是周线图上的转向以及热点板块的下跌破位均显示了中期跌势行情已经确立，即便短期内市场企稳也不会有多大的反弹动力，后市仍将下行。
期指方面，IF1105合约开于3258点，收于3230点，下跌13点，跌幅0.43％，持仓量31188手，减少237手。中金所会员净空单再次回到6000手以上，显示空头仍然较强。结合现货来看，短线虽然可能企稳但不乐观，操作上建议中期空单继续持有。
张虎
|
| |
|
| |
|
| |
|
|
|
|
|
