| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2011年01月11日 09:28 |
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金属：昨晚欧美主要股指调整状态增加，汇市方面也继续围绕欧债做文章，但美元指数在前期高点受压回落，商品市场对此的反应更为积极。
商品期价整体维持温和调整形态，目前看调整的力度似乎主要集中在金属上，原油和主要贵金属的避险情绪维持。
金属期价的调整，还是对于去年底稍显急躁的一种修正，新年伊始，中国买盘并不积极，技术上则寻找各种理由进行调整，并不奇怪。
从金属调整力度看，伦锌昨晚已经回到60天线，技术上有到位的表现，因为指标不好，所以需要有个打下影线逐步靠稳的动作才能明确，小时图指标上，2350美元一线形成支持的可能性较大。
伦铜期价抵抗下跌的状态非常明显，外盘围绕20天线盘整，国内同样回靠去年底的起涨平台寻求支持，铜的多头控制力还是相对最好的，没有必要继续杀跌了。
伦铝期价重新回到2500美元之下盘整，但分时上的守护动作却最为明显，同样也是调不深的表现。
国内金属期价昨天仍未有明确止跌信号，今天沪铜回落试探价区，参考69500一线，沪锌下档支持位18800一线，沪铝期价16850盘整。
操作建议，日内回靠技术支持位短买，铝和锌还是先不留仓（倍特分析师：魏宏杰）
钢材：关注量仓是否继续放大，短线交易【外盘】市场受葡萄牙寻求救助担忧以及欧洲央行提供支持传言影响波动，美元收跌，原油收涨，美股、伦铜收跌。
【消息面】中钢协发布12月下旬全国粗钢日产量173.3万吨，较11月明显回升，增幅3.3%。“十二五”我国水利建设投资高达2.11万亿。
【基本面】10日上海地区Φ20mm二级螺纹钢现货价4560元/吨，较上一交易日涨10元；Ф6.5mm高线价4720元/吨，较上一交易日涨10元。原料稳中上涨成本支撑，电力紧张也带来支持；需求受气候影响趋淡，库存增幅扩大；市场纠结，现货价格预计短期维持振荡盘整。
【期货盘面】周一螺纹期货打破盘整僵局，主力选择远月快速急拉，一度突破5000高点，走高后多空展开争夺。主力持仓上表现为，主多温和增仓为主，主空方面部分席位减仓明显。周一拉涨主要是主力资金在推动，盘子太轻，很容易拉涨。目前基本面对价格有支持，但不具备持续上行动能。外盘美元受压回落，原油反弹，但金属处调整中，国内股市也偏弱，整体市场氛围不给力。后市螺纹期货持续单边上涨的可能性不大，短线可能有振荡上冲或仍然是区间振荡。
【操作提示】螺纹5月短线4850振荡，4880压力，4820支撑；冲高多头获利减持为宜，短线交易，不追涨杀跌。
黄金：避险情绪有所回升金价小幅收涨短线交易【基本面】周一市场主要关注欧洲债务危机，葡萄牙寻求救助担忧一度令股市走跌，欧洲央行提供支持的传言又给市场信心，股市收回部分跌幅，市场还关心美国公司即将公布的财报情况。道指连续三天收阴，高位振荡转短线调整的迹象明显，先看11500支撑表现。外汇市场欧元有小幅反抽，但力度太弱，美元在前高81.4受压回落。黄金上因欧洲债务问题令避险情绪有所回升，COMEX期金收1375.8美元。
【技术面】技术上美元指数强劲反弹触及日线布林上轨，前期高点81.4受压回靠5日均线，目前短线市道转强，等均线上靠后料会再冲关。黄金探到1350美元后反抽60日均线，上方均线下压，维持调整走势。沪金相应跟随外盘运行，今日沪金6月预计300元/克波动。
【操作提示】外盘金价调整，沪金短线交易应对调整，沪金短线压力301元/克。
（倍特分析师：刘明亮）
燃油：关注指数布林中轨压力观点：美元指数在前期高点附近震荡，原油继续反弹，关注94美元压力和90美元附近支持。昨日国内石化商品指数低位震荡，于20日均线附近震荡，上涨形态暂时破坏，等待形态修复。今日国内华泰兴燃油报价维持4640元/吨。昨日国内燃油期货库存增加2500吨至510500吨，库存压力积压沉重。昨日主力合约冲高回落，压制布林下轨，维持弱势，仍缺乏资金参与。
建议：短线交易，关注前期阶段性低点4820附近支撑和4930附近压力。
TA：等待形态修复观点: PX价格涨8美元至1404美元，PTA成本至8560元左右。昨日PTA现货跌60元至10130元。PTA工厂负荷维持99，聚酯负荷维持80，下游聚酯大盘稳中上涨，接盘情况稳定。期货库存减少250张至21126张，有效预报增加至2677张。上游PX震荡，PTA现货小幅回落，近日PTA工厂负荷有大量增加的情况，下游聚酯有降低负荷的情况，接盘情况稳定。昨日期价低位盘整，上冲受5日均线压力，但仍受到上周末低点10350附近支撑，持仓看，多空均有减仓迹象，其中多头减仓较积极。
建议：关注5日均线压力，仍可背靠10350尝试性短买。
塑料：等待入场时机观点：上游乙烯涨20美元至1231美元，塑料成本稳中走高，塑料石化出厂价稳中上涨，均价至11350。现货市场价格混乱。仓单市场小幅下跌，均价至11150。期货库存增加130张至27663张。近期乙烯震荡，成本支撑稳定，石化出厂价格稳中走高。昨日期价延续低位震荡，目前期现价差过大，多头仍有获利回吐压力。
建议：短线交易，关注12450压力和12200支撑。
PVC：维持弱势震荡观点：东北亚乙烯涨20美元至1231美元。国内PVC出厂价稳定，均价至8200附近，厂家无封盘情况，且成交商谈有优惠。现货市场价格疲软。广塑仓单下跌，均价至8080。仓单增加1200张至10614张。近日仓单有积压的情况，后期电石供应有放大的趋势，价格也开始回落，传统的消费旺季已经消逝，利空因素暂居主导，但近期出现的大面积雨雪天气可能造成的货运问题可能将对价格继续形成支撑。昨日期价低位震荡，后市关注8000大关附近支持。
建议：短线交易，关注8200压力和8000附近支持。
（倍特分析师：杨森宇）
天胶：短期企稳，但上行乏力观点：目前市场对国内在1月出台调控措施的担忧使得多头信心不足，整个商品市场呈现高位振荡的局面。昨日沪胶呈现企稳迹象，1105合约期价站稳在20日均线之上。天胶基本面偏多的格局未发生根本变化，其供需关系不会有效改善，导致胶价的震荡上扬的大趋势尚未逆转。但上周沪胶大幅下挫造成短线技术形态被破坏，期价短期内上行乏力，需要时间整固蓄势。技术上看，短期内1105合约或以37000为中轴上下震荡，今日需关注37000-38000这一振荡区间。
操作建议：日内短线交易。
强麦：空头资金入场打压期价观点：昨日强麦1109合约延续破位下行走势，隔夜持仓量的增加显示有空头资金主动入场打压期价。小麦基本面未发生大的变化，春节即将来临，受节日效应影响小麦价格继续下调的可能性不大，小麦市场仍将延续相对稳定的弱势调整格局。而近期强麦期价下行主要还是受国内市场整体趋弱的影响而引起空头资金入场打压。技术上看，强麦1109合约下方较强的支撑区间位于2670-2680之间，今日需关注2690的支撑作用。
操作建议：若1109合约期价下破2690一线则还可轻仓短空至2680附近以上。
（倍特分析师：康黎）
棉花：温和盘整状态观点：美国棉花131.13+2.27。美国农业部报告前，投机资金温和介入。
美国农业部报告维持中国棉花产量3000万包，下调美国棉花产量12万包。
10日，中棉328B为27648-2。期现价差419，价差合理。
建议：11日：整体走势，日内CF1109中轴位对应28700一线，波动区间限定在28500~28700~28920之间。可以靠经区间上沿做的日内反向交易。
从外盘节奏看，对应CF1109的28200上位处于无序震荡阶段。强弱分水位为CF1109的28200
食用油：温和上行，等待增持视点观点：外盘市场温和回升，市场等待周三美农月度报告。。
美豆1371豆油57.6马棕榈3695加菜籽3月593。
现货：国内菜籽油10480，湖北10200+200；豆油10326-2；棕榈油10033-2511日：食用油回升，价格重心较10日提高80点，对应9月豆油10620；菜油10900；棕榈9900，日内短多交易，隔夜仓位不提升。
就基本认识而言，我们维持食用油调整过程仍可做多的判断。因政策调控是我们在中期内可以看到的唯一利空。
目前我们以节前60%的隔夜仓位比例等待周三美国农业部报告。
白糖：温和反弹，日内短多为主观点：外部市场温和反弹，原糖29.38+0.28。国内现货平稳。广西产区处于6900~6950区间。
国内市场继续关注广西霜冻，很难判明。
11日：糖价温和反弹，9月重心对应7020一线，日内区间处于6960~7080，上位压力较重。日内以逢低短买为主，不宜追买。
对于市场炒作的广西产区霜冻，无法判断。
（倍特分析师：李攀峰）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
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