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良茂期货 |
发布时间： |
2011年01月10日 17:22 |
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【宏观政策】
正在召开的重庆市“两会”传出消息，重庆市政府将对房地产市场加强财税调节，并确定开征高档商品房房产税。
美国12月非农就业人数增加10.3万人，非农私营就业人数增加11.3万人，不及预期；12月失业率下降至9.4%，11月为9.8%。德国研究机构Ifo和法国统计局(INSEE)预计欧元区2010年四季度GDP增长0.4%，略高于三季度0.3%。
金属：担忧房产税走跌【行业信息】
今年基础建设投资7000亿，其中高铁投资将占50%,即今年高铁投资不少于3500亿。这是铁道部部长刘志军在2010年全国铁路工作会议上透露的。
国家电网总经理刘振亚7日在国家电网2011年工作会议上表示，2011年，国家电网将完成固定资产投资3220亿元，其中电网投资2925亿元，比2010年完成的2644亿元电网投资增加281亿元。
今日上海地区20mmHRB400螺纹钢均价4850元/吨，8mmQ235高线均价4730元/吨。
美国ETF黄金基金SPDR Gold Shares持仓1271.16369吨，较前日减仓1.51786吨.【盘面概述】
今日金属市场震荡走低，有色弱势，黄金和螺纹两个防御型品种表现抢眼，股指在40日均线处受到明显压制，大幅下跌有破位的味道。重庆开始试行房产税加重了市场的担忧情绪。
【操作建议】
有色短线观察铜锌20日均线、铝10日均线是否有支撑，支撑不住就做空；螺纹可在4750附近等待低点做多；黄金可依托60日均线少量做多。
海风豆类：震荡调整，暂时观望【盘面概述】
今日豆类延续调整格局，其中大豆1201合约下跌0.67%，豆粕1109合约微涨0.27%。
【行业信息】
据私人分析机构Informa经济公司表示，今年阿根廷大豆产量将低于上年的水平，而巴西大豆产量可能提高。Informa表示，阿根廷大豆产量将达到5280万吨，低于上年的5450万吨。相比之下，美国农业部上月曾预计阿根廷大豆产量为5200万吨。Informa还预计今年巴西大豆产量为6930万吨，相比之下，美国农业部上月的预测为6750万吨，上年的产量为6900万吨。
据美国气象预测中心称，拉尼娜现象已经接近了峰值，可能持续到北半球春季。拉尼娜现象已经导致澳大利亚东部地区发生了洪涝灾害。美国气象预测中心称，相关指标显示太平洋大部分地区的温度比正常低了1.5摄氏度。拉尼娜现象能否持续到北半球春季还存在很大的未知。
据国家粮油交易中心1月10日消息，经国家有关部门批准，定于2011年1月11日在安徽粮食批发交易市场及相关联网市场举行国家临时存储跨省移库大豆交易会，本次计划竞价销售30万吨。
美国商品期货交易委员会周五公布的持仓报告显示，随着期价下跌，大投机基金减持CBOT玉米大豆多单。CFTC持仓报告显示，截止1月4日一周非商业公司交易商减持CBOT净多单27366手，同时大豆净多单减少14238手。
美国2011年9月交货的大豆到中国港口的成本为4,610元/吨，升帖水为72美分/蒲式耳，国际运费为51.53美元。南美2011年5月交货的大豆到中国港口的成本为4,381元/吨，升帖水为37美分/蒲式耳，国际运费为38.33美元。
【操作建议】
目前豆类调整行情仍在延续，建议投资者暂时观望。
油脂：震荡调整，暂时观望【盘面概述】
今日油脂延续震荡调整行情，其中棕榈油1109合约下跌1.45%，豆油下跌1.01%。
【行业信息】
马来西亚一政府资深高层人士上周五表示，该国2011年棕榈油产量料增至1750-1780万吨，因单产增加。M. Nagarajan称，该国2010年棕榈油产量料为1700-1750万吨。上个月，马来西亚棕榈油局表示马来西亚2011年棕榈油产量料仅较去年小幅增至1720万吨，因马来西亚计划砍伐地产的棕榈油树。为增加平均单产，该国计划砍伐365,000公顷树龄超过25年的棕榈油树。
印度溶剂萃取商协会(Solvent Extractors Association of India)上周五称，该国2010年12月油粕出口量同比增加94%至765,954吨。该协会公布的数据还显示，（自2010年4月开始）目前财政年度前9个月，该国油粕出口量增至320万吨。
国家临时存储食用油竞价销售交易会于2011年1月7日在安徽粮食批发交易市场及其联网市场(河南、上海、江苏、湖北、湖南、江西、四川)成功举行。本次计划交易09年国家临时存储食用菜籽油9.83万吨，实际成交9.07万吨，总成交率92.22%，成交均价9682元/吨。
市场消息，马来西亚棕榈油行业将在未来三年内投资44亿令吉（14亿美元）对365,000公顷树龄超过25年的棕榈树实施重播计划。据马来西亚智库Pemandu的一位高层人士的话称，该国政府将为小型棕榈树种植商提供超过10亿令吉的资金支持，而上市的种植公司将投资34亿令吉进行自己的重播计划。
【操作建议】
目前受美元走强，国内调整的影响下，大宗商品普遍走弱，建议投资者暂时观望。激进投资者可轻仓短空，但需设好止损。
孙鹏021-63043962
化工：延续颓势今日国内股市同样走弱，回到2800下方。国内化工低开低走，延续上周五的颓势，当中PTA跌幅较小，盘中还出现数次上攻，相对而言较为抗跌，LLDPE和PVC再次出现明显跌幅，全天震荡走低，前期涨势宣告终结。
【行业信息】
LLDPE各地市场报价疲软，成交继续减弱，商家出货较为积极，受油价等因素影响，价格下滑，但跌幅有限。
PTA现货市场，早盘聚酯切片安静，交投平淡观望。江浙涤丝稳中有涨，部分紧俏规格继续上调百元，涤丝工厂库存处在偏低水平，但下游已有一定备货，采购追涨略显谨慎。
PVC各地市场因期货持续下滑，压制现货交易，报价重心小幅下挫，目下游按需采购，整体交投尚可。
【操作建议】
上周国际原油继续弱势下行，触及40日均线。国内化工继续弱势下行，PTA跌幅仍是最小，围绕10日均线波动，回到前期震荡平台附近，继续缩量减仓，尽管两日下跌，但并未破坏前期上涨趋势，相对表现抗跌。LLDPE今日跌破60日均线，跌幅明显，短线空头，或离场观望。PVC依旧维持弱势品种作风，在上周收盘价附近震荡，极有可能向下8000点附近寻求支持，空头参与。近期原油走势与国内商品走势息息相关，原油的走势将决定国内化工基本面的强弱，从而决定市场调整的力度和时间，因此我们应该关注国际油价的走势
天胶：维持调整状态【盘面概述】
沪胶主力1105合约收于37240元/吨，跌幅为1.51%，日胶今日逢节假日休盘。
【行业信息】
1、亚洲制造业协会首席执行官罗军预测，虽然2010年中国汽车产销量继续领跑全球，但在接下来的几年很可能将进入一个调整期。预计2011年的产销量将在1500万辆的基础上徘徊。
2、2010年，无论是沪胶库存还是日胶库存都明显偏低。上周上期所橡胶周度库存小计仅增加2335吨至68850吨，沪胶库存仍处于近年低位。
【操作建议】
沪胶早盘低开基本维持低位运行，围绕10日均线震荡，度过平静的周末，今日市场表现为调整状态，继续考验20日均线的支撑，现货市场传出国内轮胎巨头将利用春节假期集体停产以对抗高昂的原料，尽管现货供应持续偏空，但已是多空交织的局面，近期行情将维持调整，多头规避。
燃油：冲高回落【盘面概述】沪油主力1105合约，收于4874元/吨，下跌0.08%，持仓增加7千余手。
【行业信息】
1、海关总署公布，中国2010年成品油出口量同比增7.5%至2,688万吨，原油出口量同比降40.2%，至303万吨。
2、新加坡IE公布，截至1月5日当周新加坡燃料油库存下降178.8万桶，至1982.6万桶，因流入亚洲市场套利减少。
【操作建议】
原油依旧走弱，尽管盘中出现反弹，沪油基本复制原油走势，冲高回落，上冲5日均线回落，市场交易气氛不佳，投资者暂以短线操作为主。
张弛021-63031366白糖：双顶风险加剧减持或观望【盘面概述】
今日郑糖主力1109合约开于6969元/吨；最高上探至7032元/吨，最低下探至：6938元/吨，报收于：6960元/吨，下跌：35，跌幅：0.50%，持仓增加：1348手。
【行业信息】
1、据印度方面表示，政府将发放50万吨自产糖的出口许可证，但印度政府为抑制食品价格上涨有可能会推迟食糖出口，这使得市场方面对国际糖市能否及时补充供给担忧升温。
2、由于受到拉尼娜现象致巴西部分地区天气干燥，单产受到影响的同时甘蔗的含糖量却有所上升；近期农业部上调了该国2010/11榨季糖产量至3870万吨，较之前预估数值高出55万吨。
3、据中国糖协统计数据显示：2010/11年制糖期截至2010年12月末，重点制糖企业（集团）累计加工糖料2077.37万吨、累计产糖量为229.58万吨。重点制糖企业（集团）累计销售食糖123.88万吨，累计销糖率53.96%（上年同期为65.34%）；成品白糖累计平均销售价格6815.62元/吨，其中：甜菜白砂糖、绵白糖累计平均销售价格6659.16元/吨，甘蔗白砂糖累计平均销售价格6841.22元/吨。
4、上周广西的103家糖厂已经全部开榨完毕，总产能近65万吨/日。从目前的情况看，广西的产糖量和销糖量较上一榨季同期均减少超过20万吨，目前库存达70万吨以上，相对还算充裕；但自现在到2月中旬春运结束的这段时间，销区的库存依然偏紧，现货价格在供求偏紧的支撑下易涨难跌。
5、现货方面情况：柳州中间商上午报价6950元/吨，报价较周日下午下调10元/吨，上午成交一般。南宁中间商今日报价6950元/吨，报价较周日下调50元/吨，成交一般。
【操作建议】
郑糖近期处于阶段性调整期，主力合约期价震荡幅度较大，有形成双顶的趋势，价格继续向布林线中轨靠拢。目前糖市多空因素交织，同时有近期天气影响、糖市产销情况以及后市抛储传言等不定因素牵绊，市场整体信心大不如前，建议前期多单逢高减持，日内短线交易为宜，未入场者暂予观望，在现货价格没有明显回落之前不易过分看空。
棉花：宽幅震荡【盘面概述】今日郑棉主力1109合约收盘于28450，最高上探至：28715元/吨，最低下探至：28375元/吨，下跌：150，跌幅：0.53%，持仓减少：6588手。
【行业信息】
1、Informa Economics近期上调了全球棉花产量预期；由于澳大利亚产量较上月预估增加110万包达540万包，从而Informa预估2010/11年度全球棉花产量为1.188亿包，较12月增加260万包。
2、Calcot的总裁兼首席执行官Jarral Neeper在亚特兰大举行的全美棉产区棉花年度大会（Beltwide Cotton Conference）时称，预计全球棉花产量“超过”全球消费量，这是六年中产量首次可能超过消费量。
3、近期受部分棉纱厂补单情况提振，棉纱价格有小幅上涨，但这并不能改变目前淡季的整体购销格局，下游产业链的运营情况依然较为清淡，预计春节前很难有扭转。3、自近期召开的新疆生产建设兵团发改工作会议中了解到：2011年兵团将按照“稳粮、优粮、增果畜”的农业结构调整方针，计划种植棉花760万亩，预计总产115万吨。
4、今日中国棉花价格指数：27648；下跌2点。
【操作建议】
外盘维持震荡格局，国内郑棉期价在高位震荡之余价格重心有上移的迹象，春节前有望继续维持高位宽幅震荡的，波动区间在27640-29000之间；盘面看，于27640（黄金分割0.382位置）将获较强支撑；鉴于春节前棉市基本面不会有太大变化，需关注国内外整体商品市场整体走势以及近期政策面影响；建议前期多单谨慎持有。
强麦：盘面对前期强势有修正意向，但目前现货市场麦价趋稳，期价于2500附近将会较强支撑，短期谨防继续回调风险，关注2700支撑，暂予观望为宜；待回调之后，将在成本提升的支持下，再度进入上行通道，届时择机建立多单。
早籼稻：目前籼稻基本面平稳，国内供给依然充足，交易市场处于有价无市的状态；国储拍卖成交率较低，同时现阶段国家对粮价的调控意愿较强，令早籼稻行情受到政策的压制。盘面看，短期涨势或将告一段落，主力合约期价回探60日均线，并有望继续向下寻求支撑，关注2500位置的支撑，建议多单暂时离场观望。
邬怡嘉021-63043962
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