| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2010年11月16日 17:12 |
作者： |
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股指：股指大幅收低外盘：道指：11201.97+9.39，NASDAQ：2513.82-4.39，S&P500：1197.75-1.46。周一美股收盘涨跌不一。美零售业增幅超预期带动美股上扬，但尾盘受制造业萎靡利空影响，美股盘终涨跌不一。
A股：上证2894.54-119.87；深证12217.27-590.82；沪深300现指3169.54-145.35。消息面：多部委酝酿出台物价调控措施；基金发行数额稳超去年，年内还可输血600亿元；10月上海储蓄存款减少968亿，央行称与股市有关；发改委6大措施促新兴产业发展。
期指：IF1011 3170.0-128.2，周五交割，投资者注意风险。IF1012 3211.2-145.4成交24.7万手，持仓量与日增仓25183-320手。股指在昨日技术性反抽之后，近日再度重挫，在年线附近获得支撑。伴随市场对未来国内紧缩政策预期，股指前期多头获利了结。
期现价差：
IF1011 IF1012 IF1103 IF1106现指 +0.5 +41.7 +113.1 +143.5操作建议：今日股指收在年线以上，虽然急跌，但投资者不必过度惊慌，后市横盘震荡的概率较大，投资者可日内短线交易，静待市场方向选择。
（倍特分析师苏毅荻）
金属日评：调控政策仍待兑现，日内反弹多是浮云
今天我们看到前期强势的三人组在盘中出现了超跌反弹，但从本周开始两天的反弹品种表现看，日内反弹多是浮云，日内资金以阻击的做法，都不恋战，商品品种以轮动补跌，轮动反弹节奏进行，多头获利回吐的压力仍未有效释放完毕。
经过考验，我们看到沪锌和塑料成为近期的对冲避险品种，压力相对重些，只是和上半年相比，工业品的跌势不如上半年重，人心开始涣散，恐慌还未出现，调整节奏继续进行中。我们建议客户仍然需要持盈保泰，不宜急于买入，日内操作不留仓为妥。
行情的性质已经是中期调整，守通道的做法已经没有意义，所以，原则上，工业品按照60天线或者日线布林下轨再去找支持。
金属品种目前的人气指标是沪铜，沪铜没有止跌，别的品种也延续调整过程。沪铜期价今天收破布林中轨，向下仍有空间，下档的技术位参考10月29日的低点一线，大致对应的是62500-62000区域。
沪锌期价已经跌破布林下轨，弱势走势延续，短线将试探18000线，周线级别上不排除惯性刺探到17500的可能，锌是金属中目前最弱的品种，上面的形态也相对最重，所以抢反弹一定要慎重。
沪铝期价调整节奏还是相对独立的，但这种独立只是体现在调整节奏不受外围冲击，并不意味着可以独自补涨，对应沪铝期价建议继续参考17000压力，16300支持的小区间调整对待。
经过上面的梳理，基本思路是，后期我们看着沪铜来评估调整是否延续，沪锌有可能在跌势后期来个小加速，在沪铜调整快到位的时候，打出超跌空间后，再寻求反弹，没有打出超跌空间前，锌抢反弹不合适，这样来看，金属后期的操作机会还是在铜和锌上。金属期价在年底前，重新回归传统的季节表现。
今天的收盘比价对比，沪铜为7.55，沪锌为8.13，沪铝为7.02，沪铜比价已经重新回归低位，沪铝则因为滞跌而比价回升，铜和锌重新回到跟跌外盘的表现，国内比价没有抗跌预期。三个金属品种价差结构仍以远期的价差回收为主，现货滞跌的状态还不明显。
持仓调整状态对比，沪铜和沪锌都以主空减仓为主，整体追空情绪不重，多头一边，则是沪锌上有试探抄底盘，铜上的多头回补态度还不积极，沪铝持仓是保值盘减空为主，多头人气没有。
操作建议，金属调整延续，只是跌势比上半年要缓，不好追空，但仍不宜急于低买，日内交易参考股指，仓位要轻，等待调控政策兑现。
（倍特分析师：魏宏杰）
燃油：跟随周边市场走低观点：美元指数连续走高，隔夜原油偏弱震荡，高位形成黄昏之星，短期延续回调的可能性较大。但中期看来，原油涨势并未结束。昨日国内石化商品指数低开反弹后回落，技术上看石化指数冲高回落，表明上方抛压仍然较大，继续关注布林中轨支撑。昨日国内华泰兴燃油报价维持4750元/吨。国内燃油增加期货库存维持367600吨。今日期价低开高走，跟随周边市场走低，指数触及前期平台上沿，预计支撑强劲，下跌动力有限，可尝试逢低买入。
建议：可背靠前期平台上沿4800逢低买入。
TA：多头增仓支撑期价观点: PX价格涨10美元至1231美元，PTA成本至7700元左右。昨日PTA现货反弹100元至9500元。PTA工厂负荷维持85，聚酯负荷维持84，下游聚酯大盘继续下跌。期货库存减少136张至22971张，有效预报增加至858张。上游PX跟随原油小幅反弹，现货反弹但聚酯继续下跌，上下游节奏不一，目前属于旺季，需求较旺，但后期此因素将逐渐消失，中期而言人民币升值对PTA下游产品出口是巨大压力。昨日期价受多头资金推动连续冲高，盘中甚至触及涨停，但后周边气氛转弱回落，多头资金延续支撑价格至尾盘，持仓上看，多空主力均有增仓迹象。
建议：短线交易，关注10550附近压力。
塑料：弱势维持观点：上游乙烯上涨2美元至981美元，塑料成本支撑略有持稳，塑料石化出厂价稳中下跌，均价至12150。现货市场报价开始有走稳迹象。仓单市场大幅下跌，均价至11410。期货库存减少24张至26581张，近期仓单压力继续显现。近期乙烯开始回落，成本支撑开始走低，石化出厂价格和现货市场继续推升价格，且下游需求有所启动。今日期价宽幅震荡后大幅下挫，石化出厂价稳中调低，关注其是否继续跟跌期货价格。
建议：空头可获利平仓，关注期价在12000附近表现。
PVC：维持震荡格局观点：东北亚乙烯涨2美元至981美元，乙烯法成本约7200。国内PVC出厂价稳中下滑，均价至8900附近，但货源仍有限，有厂家仍封盘。现货市场小幅下滑。广塑仓单市场涨跌互现，均价至8640。仓单减少5张至1796张。近日乙烯开始回落，电石价格仍然坚挺，近期节能减排对PVC生产造成一定压力，厂家仍有封盘迹象。电煤涨价后期有望对电价形成影响，也为PVC成本提供强力支撑，成本因素仍然较强，现货层面支撑强劲。另一方面，传统的消费旺季在逐渐消逝，但后期可能出现的货运问题可能对价格继续形成支撑。今日期价冲高回落，维持区间震荡。
建议：暂不杀跌，关注8450附近支持。
（倍特分析师：杨森宇）
橡胶：股市拖累大幅走弱主力合约1105收33520，下跌590点，市场交投较上一日上升，成交156.6万手，日内增仓11350手，总持仓14.6万手。
现货市场：国产标一胶主流报价在33000-33500元/吨，现货报价跟随期市调整，商家选择离场观望。
观点：虽然基本面给予胶价一定的支撑，但是难敌宏观紧缩政策打压，早间沪胶波动剧烈，午后随着股市的跳水，胶期价则延续了前期的跌势。技术上，期价回探至33000一线再此受到支撑，由于市场处于集体重挫，引发系统性风险及国家紧缩政策的来临，胶价或将继续回调，那么我们就特别关注33000这一线的回撤位置，若期价探破这个位置，则确认继续延伸。
操作建议：关注33000一线的支撑，日内短线交易。
强麦：短线资金获利打压期价主力合约1105收盘于2620，成交59896万手，日内减仓3462手，总持仓73888手。
观点：晚间美元指数反弹，突破平台走高，麦期价短线多头获利了结打压期价。虽然长期基本面不错，但是麦短期市场还是围绕人气强弱来判定，技术上，期价跌破30MA，资金持续流出，重心下移，支撑位下调至60MA附近。由于近期市场处于癫狂状态，所以上下空间被放大，建议投资者在10MA-30MA-60MA空间范围日内短线操作。
操作建议：关注近期发改委出台的控制物价政策，以均线为止损位短线操作。
（倍特分析师：刘堃）
菜籽油：传言冲击，再次下挫加拿大油菜籽1月555.6。
菜油现货：全国均价10580，四川10950；湖江苏10450+200；安徽10450+200豆油9897；棕榈油9105建议：
今日食用油反弹无力，午盘在周边市场重挫影响，特别是股指走弱的冲击下，其中豆油最弱、棕榈油相对强势。
下跌性质仍为：因市场表现为赚钱效应在三大龙头品种：棉花、白糖、天胶退场后的削弱状态。
同时有市场传言称：国家将于近期启动对价格调控的一揽子措施。市场恐惧。
对于本次调整，我们仍判断为推动力量转换过程中的剧烈震荡过程。
所有操作策略和观点见于今日公司网站，毋庸细说。
需提示的是：目前仓位增持动作需要及其惊喜和复杂，并注意品种间强弱节奏的转换。从价格角度考虑，我们首先倾向于菜籽油。
（倍特分析师：李攀峰）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
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