一、金属板块

1、铜

受美元走强以及对中国需求的担忧增强（中国政府今年第三次上调银行准备金率），另外市场仍然担忧希腊能否减薪300亿欧元以换取1100亿欧元的紧急援助，纽约商品期货交易所7月期铜收跌6美分，收报每磅3.2935美元，为2月25日以来的最低收位。伦敦金属交易所周一因假休市。

沪铜主力合约1008历经连日整理，今日开盘小幅跳空，曾一度跌至连续2个月以来最低点57760，之后小幅上扬在58200附近低位整理。市场对欧洲未来需求以及中国流动性紧缩预期等不确定性因素，使得空方势力对市场继续形成打压。1008合约开盘价58110，收盘价58180，与昨日结算价小幅下跌0.9%，持仓量162454手，与上一交易日相比微升4428手，市场各方观望气氛浓厚。

央行上调存款准备金并未对市场造成很大打压，反映短期内政策已经“利空出尽”，政策压力将稍微缓解。同时目前价位现货存在一定接盘，有利于铜价企稳。但承接前期判断，沪铜近期连遭重创后上涨形态受到严重破坏，同时从中期来看流动性紧缩预期仍将主导市场，预计后期沪铜将继续面临较大上行压力。

预计沪铜短期内将窄幅震荡，弱势反弹，以日内操作为主。中期来看若4月铜进口不如预期，沪铜将在流动性紧缩的打压下展开中级调整，可逢高建立空单。沪铜压力位61500、60000、59300，支撑位57800、56700。

2、铝

在4月PMI指数较上月上升至55.7%，通胀压力凸显，中国央行宣布从5月10日起存款准备金率将上调0.5%，央行多次表示实行宽松的货币政策，而现实实际已经转变为适度紧缩的货币政策。受此因素影响，金属价格今日出现普跌。

LME三月铝在前日的大幅下挫后，连续三日止跌反弹，周一收于2247美元/吨，上涨1.44%，今日电子盘受到国内“拖累”，价格小幅下滑；沪铝1007合约价格报收于16085元/吨，下跌85元，跌幅为0.53%。

技术分析，K现在在延续前日止跌反弹，回补16200-16400空挡的的真空区间，今日在受基本面消息影响出现下跌，但短期反弹上行的趋势更大。

我们建议，在明日的操作中可以继续做空沪铝，支撑价位在16000和15900，而上方处于相对开放的区间，价格可能会在周中回补至16200元/吨。

3、锌

周一外盘休市。虽然希腊与欧盟和IMF达成1100亿欧元的协议，但市场普遍担忧希腊的执行能力，另外欧洲区域葡萄牙、西班牙等国的问题仍让市场存在担忧。欧元兑美元大幅贬值，美元指数大涨，最高探至82.56，收盘于82.35，技术形态上又进一步上行之势，且亚洲时段最高达到82.54，有创新高上行的可能。

受到央行提高存款准备金率以及美元处于上升通道的银行，今日沪锌1008低开85点，开盘于18400。开盘后出现快速下跌，最低下探至18180后获得支撑。全天基本在18350-18250之间反复震荡。全天最高18400，最低18180，收盘于18240，收跌245点，跌幅1.33%。全天成交量33万手，较4月30日减少近9万手；持仓13.5万手，明显增加1.23万手。虽受到央行紧缩预期的影响沪锌今日下跌，但18200下方存在很强支撑。今上海0号锌成交在17700元/吨附近，对沪锌1007合约贴水500-600元/吨。五一长假后首个交易日，现货市场交投表现一般，一方面下游企业继续看跌，另一方面冶炼企业有惜售情绪，买卖双方僵持不下。冶炼厂惜售心态对沪锌价格形成了一定支撑。

从技术上看，目前距离5日均线距离仍较远，存在反弹的动能。并且出现双针探底的形态。底部存在一定支撑。目前大的趋势性方向还未确立，适宜日内操作。美元指数亚洲时段有上行的趋势，但预计将会冲高回落，因此看多明日金属。明日上方压力18300，18350，18400，下方支撑18200，18000，17800。

4、钢材

受周边资本市场影响，今日SHFE螺纹钢价格小幅低开，但随后在多头增仓影响下迅速拉升。全天价格保持上涨势头，最终价格突破5日均线，收于4665，上涨30点。

价格高走的主要原因是：第一，现货价格上涨30-100元/吨，对期货价格形成拉动；第二，中国PMI、美国汽车销售量、欧洲工业产值均为利好，在一定程度上说明经济复苏良好，对市场带来支撑；第三，欧洲主权信用危机缓解；第四，澳洲对资源行业增税会增加澳洲矿业巨头的税收负担，市场担心最终可能会反映到铁矿石价格上。

海运费重新下跌，说明市场不稳。建议日内操作，关注4660和4650支撑。

二、农业板块

1、豆类

大商所豆1期货a1101今日低开，日内窄幅震荡，收盘与开盘持平。日线开于3965，最高3974，最低3956，收于3965，下跌0.58%。周一，美元坚挺令境外农产品普跌。CBOT大豆期货近月5月大豆合约收盘下跌1.39%，报每蒲式耳975.6美分。交投最活跃的7月大豆合约收低或1.25%，报每蒲式耳986.4美分。市场缺乏新的消息，令许多买家选择持观望态度。基本面上，尽管进入大豆交投季节性活跃期，但受种种因素影响，我国大豆主产区的现货交投依然弱势难改。近期消息面淡静，短期内并无明确基本面指引。技术面分析，a1101今日收出十字星，将节前的尾盘大涨尽数回吐，再次回到10日均线之下。技术指标来看，RSI显示市场仍处于强势，但是后市指引尚未明确。前方阻力位是之前高点4000，支撑位3900。建议观望，待出现趋势再做决策。

豆粕m1009今日低开，横盘整理。日线开于2925，最高2930，最低2912，收于2920，下跌0.82%。CBOT豆粕市场收盘下跌，主要原因是邻池大豆走软。截至收盘，CBOT 7月合约下跌8.10美元，报收285美元/短吨。技术抛盘活跃，美元走强，南美大豆出口竞争力增强，给盘面构成了压力。豆粕期货基本面消息淡静，并无新的指引。技术面来看，m1101合约今日横盘整理，回调节前的涨幅。目前价格保持在10日均线之上，上升趋势较之前变得平缓。但是由于其价格本身已处于相对底部，继续下行的概率较小，短期内豆粕仍然有向上动能，建议多单持有者继续持有，观望后市。

2、白糖

ICE糖市：由于市场上有消息说印度有可能终止食糖进口对本来就已经很疲软的糖市形成压力，5月3日ICE糖市原糖期货价格继续小幅下跌，不过，因许多市场关闭，本周一糖市的成交量急剧萎缩。当日1007期约糖价下跌14个点，收于14.98美分/磅；希腊、葡萄牙与西班牙国债收益率开始缩小，这说明着投资者对于上述国家债务问题的担忧至少在目前有所减弱。这一消息导致美元指数下跌了0.4%。从技术图形上看，从原糖7月合约日K线图上看，目前盘面仍较为疲弱，MACD走势较弱，方向不明显，空头较为强势，KDJ指标有超跌反弹趋势，但盘面仍旧较弱，仍在下跌通道中，而均线组合也再度呈现向下发散的趋势，目前仍在底部检验的过程，建议观望，等待进场时机。

郑糖：上周外盘糖仍旧陷入窄幅整理，今日主力合约SR101早盘低开，随后放量下行，随后窄幅震荡，分时图整日都在均线下方震荡，今日主力控盘迹象明显，空头明显处于强势。收盘1101成交、持仓放大，下挫119点。中国人民银行决定自5月10日起，上调存款准备金率0.5个百分点至17%。上调存款准备金率对加息具有替代性，会减弱短期内加息的可能性。国内期市整体依然偏空，走势则将表现出震荡偏弱的特征。近期白糖基本面由于外糖跌价引发进口冲击忧虑，致使上周糖价节节回落。就目前形势上看，经济数据利好不但未能推高国内股指，在此背景下，糖市怕难独善其身，加上目前阶段需求旺季尚未启动，外糖走势还未企稳，以及5000元大关跌破的技术心理压力，不但淡化了缺口的忧虑，反转向对未来供应增加忧虑，因干旱缓解后，释放了对后期生长不利情绪，再加上国家的补贴种植和上调蔗价措施，均有利增产趋向，因此，估计对持买信心将继续形成压制，不排除继续下滑。不过，本榨季产量仅1070万吨，相对1400万吨未计算增长的预期需求，虽然储备和进口可补充200多万吨，看去供求紧平衡。从技术上看，糖1101今日低开低走，跌破4900重要支撑关口下行，各条均线空头排列，MACD指标也走坏，绿柱持续增长。操作上建议逢高沽空1101期约，1101期约短线空单止损位5020。预计下方支撑4750，上方压力4950。

3、棉花

由于4月3日美元强势升值，农产品期价受到压制，ICE期棉遭受多单获利平仓盘打压而收跌，主力7月合约收跌0.90美分至83.23美分/磅，完全回吐周五晚上的涨幅，84美分/磅的支撑失守，技术面回调可能延续。技术上，ICE期棉收于84美分/磅支撑及均线之下，虽然均线系统保持良好的多头上涨排列。MACD指标绿柱有增长的趋势，短线棉价有继续回调的需求，预期7月合约将挑战80美分/磅一线的支撑，建议保持中长期上涨短线回调思路为宜。

 今日郑棉早盘小幅高开，随后探底回升，尾盘涨跌互现，主力1101合约缩量增仓，收阴线。目前需高度警惕的是，在棉花价格不断高攀的情况下，国家可能会适时的出台抛储政策来平仰棉价。但在播种进度缓慢、市场供给趋紧的基本面支撑下，预计郑棉短期仍将维持高位偏强走势。从基本面来看，印度出口受禁对我国内地棉花现货价格构成了良好的价格支撑，现货价格攀升势头不减，棉企惜售心里较强。从技术面看，郑棉1101合约高开低走，窄幅震荡，收带上影的小K线，均线多头排列，技术形态良好，处于上行趋势中，短期或继续震荡整理。上方压力位在17000点，下方支撑位在16600点。多头投资者可适量建仓，待回调过后再次入场。

4、小麦 

强麦WS009今日继续下跌，全日窄幅震荡。日线开于2292，最高2295，最低2289，收于2293，下跌0.04%。CBOT小麦期货收跌，交投最活跃的CBOT 7月小麦合约收跌0.25%，至每蒲式耳501美分。小麦行情缺少来自外围市场的支撑，面对充裕的全球供应及新作美国冬小麦的良好长势，小麦难以吸引买家。强麦基本面消息淡静，很多地区都在积极组织并实施保苗措施，力争保证粮食生产，市场现货价格和供给量也较为平稳。技术面来看，WS009下降通道已经形成，今日跌穿30日均线，DIF与DEA出现死叉，MACD也出现绿柱，说明前方下跌动能犹存。上方阻力位2320，下方支撑位2280 。近期强麦跌势过猛，存在向上调整的要求，但是在2280之前出现的可能性不大。建议投资者追空操作。

5、油脂

豆油：

5月3日，CBOT大豆期货当日收跌，因美元坚挺令期价承压，同时市场缺乏新鲜消息来支撑价格。 美元走强利空商品价格，因为市场普遍认为强劲的美元降低投资者风险意愿，令美国谷物在全球市场的成本增加。市场缺乏新的指引，美国农户销售放缓带来的支撑作用被南美大豆抵消，因大豆出口贸易季节性向南美转移帮助打压期价至平盘下方。美豆油在原油走强的带动下有小幅上涨，但是整体格局仍是偏弱。本周四欧洲和英国的货币政策和本周五美国的非农数据,以及希蜡问题对于市场的牵引,将主导本周及短线以上美元指数的走势，美元上行的压力逐渐增大。从技术面上看，7月豆油期货经过前期的急跌后，07月合约的各条均线目前仍较为焦灼，MACD指标仍较为疲弱，KDJ、RSI也显示短期有回调整理的需求。

今日，连豆油主力1101合约早盘低开，随后维持震荡整理，尾盘小幅收跌。主力合约缩量增仓，收阴线。中国人民银行决定自5月10日起，上调存款准备金率0.5个百分点至17%。上调存款准备金率对加息具有替代性，会减弱短期内加息的可能性。国内期市整体依然偏空，走势则将表现出震荡偏弱的特征。国内豆类油脂市场持仓方面，空头豆油跟豆粕9月空头迁仓1月现象均十分显著。上周五投机多头资金大举进入豆粕市场。二季度国内进口大豆的到港数量只增不减，加上少数大、中型企业积极预远月的豆粕合同，预计沿海加工地带的油厂开工数量有望保持在正常水平，这也意味着进口毛豆油受限的政策性影响相对有限。从技术面看，豆油1101 全天震荡整理，上方受到20日均线的压制，收带上下影的小K线，MACD死叉后，绿柱继续变大，短线或弱势震荡。建议豆油1101合约，逢高做空，短波段性操作。预计下方支撑7800，上方压力8000。

棕榈油：

5月3日，马来西亚BMD毛棕榈油期货市场涨跌互现，因缺乏新的基本面指引而遭遇获利了结。基准7月毛棕榈油合约收低4令吉，报收2,554令吉/吨。马来西亚船运调查机构ITS公布数据显示，预计该国4月份棕榈油出口量为1,178,159吨，环比下降12.9%；而SGS数据显示，预计该过同期棕榈油出口量为1,219,041吨，环比减少9.4%。市场此前预估出口将降至118至119万吨。由于面积增加、天气转好以及单产水平提高等因素均有利于后期的棕榈油产量提高，在随后几个月里马来西亚棕榈油产量有望出现持续增长。建议逢低入场做多。

连棕榈油1009合约早盘高开，随后依托20日均线震荡，盘终主力合约缩量增仓，收十字阴线。近期频繁发出信贷市场调控导向趋紧的信号，这也造成国内金融、证券等资本市场出现剧烈振荡，同样也对油脂市场的风险偏好情绪形成降温。每年的夏、秋两季，国内散装油、包装油市场的棕榈油掺兑需求季节性转旺，而国储植物油、籽的周期性轮换也值得关注，加工企业应把握好逢高期、现套利的销售时机。从技术上看，棕榈1101 全天震荡整理，上方受到10日均线的压制，收带上下影的小K线，收盘收于20日均线下方，MACD死叉翻绿，短线有走弱趋势。建议前期低点多单继续持有。目前下方支撑6850，上方压力7100。

菜籽油：

今日菜油主力1009合约早盘高开，随后探底反弹，盘终略微收低，主力合约仓量皆降，收十字阴线。中国人民银行决定自5月10日起，上调存款准备金率0.5个百分点至17%。上调存款准备金率对加息具有替代性，会减弱短期内加息的可能性。国内期市整体依然偏空，走势则将表现出震荡偏弱的特征。中国2010年菜油仍将围绕供需面来运行，但受到产量下降和国家托市政策和产业政策支撑，整体的下跌空间有限，预计跌破7,800元/吨的概率较小；前期农户的心理价格高于国家出台的1.95元的临时收储价格，加上减产造成企业原料需求的压力，买方市场会出现农户并不急于出售菜籽的现象。另一方面，虽然临时收储价格已经制定，但收储实施细则还未出台，大多数企业的收购价格暂时并不明朗。从技术上看，菜油1009 合约前期8200高点处具有阻力明显，KDJ指标有三线发散向下，短线或维持震荡调整态势。建议高抛低吸以震荡市行情对待。预计下方支撑8100，上方压力8200。

6、玉米

今日连玉米主力1009合约小幅低开于1919，早盘期价在下挫至日内最低点1914后强势反弹，最高触及1925，随后期价围绕1921一线窄幅震荡。最终盘末报收于1922，上涨1，收出小阳线。今日连玉米缩量增仓，成交量减少24994 手降至52642手，持仓量则增加8550手升至24.6万手。

基本面上，目前吉林省大部分地区已开始了玉米春播工作，但今年东北春播延迟已成为定局。根据以往经验，如果春播工作在5月中上旬前顺利完成，则产量不会受到大的影响。但若延迟到5月下旬，即作物生长期缩短20-30天或更多，则会对玉米产量有较强的影响。整体而言，前期东北地区虽遭遇了历史同期最低值的低温雨雪天气，但未明显波及到玉米现货价格，天气因素暂未成为主要的炒作题材。技术面上，今日多头虽集结力量推高期价，盘中刺穿多条均线，但两次上攻1925一线未果，这表明上方压力依然沉重。在国内玉米供应趋紧的大背景下，连玉米的底部也被大幅抬升。预计连玉米近期仍将维持区间震荡走势，操作上建议多单适量平仓，上方压力位1930，下方支撑位1910。

三、工业板块

1、LLDPE

受国际原油触及19个月新高影响，连塑L1009合约今日开盘出现一小波跳水后便迅速带量拉升，然触及10日均线处的压力后，多头略显无力，而后震荡整理，午间有一波多头平仓引发的小幅跳水，早盘新增的持仓量基本平掉，而后一直震荡整理至收盘。连塑L1009合约今日早盘开于11400点，全天最高11495点，最低11370点，尾盘收报11445点，小幅收涨40点，或0.35%，成交量持仓量均与上一日基本持平。

连塑L1009合约今日短线氛围明显，拉升与下跌均迅速完成，持仓量上更是与价格配合良好，也是“速战速决”，并不持仓恋战。从基本面来看，连塑近期并无大变化，下游需求依然略显低迷，但成本方面又受到国际原油和乙烯价格支撑，决定其短期内只能维持震荡整理局面。但考虑到原油近期存在一定技术回调压力，且我国进一步收紧流动性等因素也可能对大宗商品市场形成一定不利影响，故连塑近期整理可能偏弱。投资者可考虑适当参与日内逢高短空操作。

2、PVC

PVC今日在均线附近震荡整理，报收一根光头小阴线。日内成交20818手，合约持仓总计增加3108手至95782手。主力合约V1009早盘开于全天最高7745点，盘中最低7690点，盘尾收于7730点，较上一交易日收跌10点。

美国供应管理协会(ISM)周一公布4月制造业指数为60.4，为2004年6月以来最高。因对经济的乐观情绪提振美股，及担忧美国墨西哥湾油井泄漏事件将干扰短期供应，美国原油期货价格周一收高。周一由于中国和日本当地假日，亚洲乙烯市场没有交易报道。PVC现货市场相对稳定，市场商家多持观望态度。从盘面来看，主力合约V1009今天在均线附近震荡整理，报收一根光头小阴线。5日均线与实体相交，均线系统有向下发散的态势。在上游原料的高位支撑下，预计PVC回调空间有限，近期将维持震荡整理根据，建议投资者日内短线操作，逢低可适量建多单。

3、燃油

    纽约商交所六月轻质低硫原油期货合约结算价涨4美分，至每桶86.19美元，较盘中新高每桶87.15美元略微回落。美国和中国公布的制造业数据回升，进而推动油价上涨。沪油1007合约今日小幅高开于4775，盘中一度冲高至4810，但午后多头力量减弱，收于4787元/吨，较昨日结算价涨23元/吨。成交量33980手，增仓4696手至26592手。

周一亚洲燃料油现货价格稳定，并且正向差价（远期价高于近期价）保持稳定。燃料油市场面依然受到地区库存高企的影响。5月3日新加坡燃料油现货收盘价：高硫180跌1.14至506.49元/吨，高硫380跌1.26至496.47元/吨。

华南燃料油市场追随国际油价收涨走势，资源持续处于紧张状态，商家节后首日对燃料油市场看涨，今日小幅上调价格以观后市。黄埔市场船用混调180CST交易价上推，过驳价涨20至4730-4740元；库提价涨20至4740-4750元。国产锅炉用混调180CST交易价至4500-4550元/吨。华东混调高硫180CST燃料油估价持稳于4800-4900元/吨。

原油价格再度攀升，周一中国和美国公布的数据显示制造业连续回升，但中国上调银行准备金率的影响也不容忽视，今日原油电子盘中出现小幅度的走低，中国不断抛出的政策已经显露出收紧的趋势，在全球原油需求尚未完全恢复的同时，对于价格施加了重重压力，预计短期继续上冲的可能性不大。沪油今日资金稍有恢复，虽然现货市场表现清淡，但原油价格一直是沪油成本的重大支撑。建议关注资金的变动情况，国内金融市场紧张气氛的缓和或会带来短期的上涨趋势。操作建议。逢低建多。

4、PTA

因经济乐观情绪提振美股，及担忧美国墨西哥湾油井泄漏事件将干扰短期供应，美原油期货周一收高。受此影响，今日PTA主力合约1009价格低开，盘中价格震荡上行，开盘8372，午后价格大幅下滑，最高8404，最低8318，之后价格震荡走弱，最终收于8350点，较上一交易日跌40点，跌幅0.60%，成交量169240手，持仓量201536手。

总的来说，因分析师预期美原油供应上周攀升，且市场担忧希腊债务危机将进一步扩散并损害燃油需求，隔夜原油价格小幅收高，PX价格小幅攀升。五一放假期间，亚洲和华东现货行情冷清，市场观望气氛浓厚，下游聚酯切片价格基本稳定，涤丝短纤价格弱势下行。技术上，PTA主力合约TA1009处在8400震荡区间下限部分，价格在5日均线下方宽幅震荡，对PTA形成较强压力，存款准备金率上调也令市场信心受到打击。操作上，短期内PTA将维持弱势整理格局，其下方下探空间不大，建议投资者日内交易为主，等待底部探明。

5、橡胶

劳动节假期之间央行上调0.5个百分点存款准备金率，周一沪胶早盘低开震荡，周边市场继续弱势整理。主力1009合约早盘小幅低开，期价随后震荡下行，但23，000元/吨整数位附近支撑明显，增仓放量。该合约早盘开盘23，420元/吨，最终收于23265元/吨，成交量为1278518手，持仓量为201552手。

日胶今日节假日休盘，沪胶短期内趋势仍不明朗，前期大幅下跌释放空头动能后，沪胶展开修正行情，供应方面，东南亚主产国橡胶开割后逐渐缓解，季节性供应增势将持续，国际现货价格自高位回落。但乐观的国内外经济数据提振全球经济复苏前景，为橡胶需求提供支撑，另一方面，宏观经济政策的收紧也对商品施压，但原油的高位运行仍在一定程度上支撑胶价，今天看盘中波动剧烈，资金在当前基本面较为混乱的情况下，以日内短炒为主，市场成交较活跃，波动剧烈，价格重心短期看有所企稳，下方23000一带支撑将在近期继续接受考验，短期内沪胶可能会反复震荡整理，但中线依旧维持偏弱观点。操作上，中线空单轻仓持有。

四、各品种主力合约压力支撑位