| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2009年09月22日 08:59 |
作者： |
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钢材：
观点：基本面，21日全国24个主要城市Φ20mm二级螺纹钢现货均价3614元/吨，较上一交易日涨10元/吨，其中上海地区持平，北京地区涨20元/吨；Ф6.5mm高线均价3576吨，较上一交易日涨4元/吨，其中上海地区持平，北京地区持平。钢厂调价，21日全国有6家钢厂调出厂价，其中沙钢对螺纹、线材下调80元/吨，调后为3620元/吨。上周原料市场生铁价格暂稳，但成交不好，废钢弱势调整，方坯平稳走势，个别地区略有上涨。北京市场目前看来国庆因素影响没预期大，市场价格有上扬势头。上海市场昨天沙钢、永钢均下调价格，但由于仍倒挂于市场价格，因此对目前价格影响不大。钢材现货市场上周终端需求有所释放，给市场带来一丝暖意，临近国庆大假，节前备货预计会进一步改善成交，因此本周现货市场预计会有所好转。
在尊重基本面情况下，操作上参考技术面进行。技术上，昨日反弹多头买盘涌现，但未能保持增仓稳住价格，相反反弹上来，空头加仓打压较明显，使得价格反弹承压。不过由于现货市场本周可能会有好转，螺线期货预计维持横盘区间振荡走势。
操作：昨晚外盘原油带领多数商品大幅下跌，今日国内品种预计跟跌，螺线期货可能会受到拖累，今日螺纹12月预计绕3980波动，目前转为跟随盘面短线交易为主，日内打低不破3940可跟随逢低短多，但趁走高须及时获利回吐，螺纹12月上方4000-4050-4100为短线技术压力。
黄金：回试千元关口获支持
观点：美股周一涨跌不一，道指跌41.34点。美元反弹令原油为主的大宗商品价格承压，主要表现为基础材料和能源类股下跌。股市前期持续上涨后，逼近万点大关，本周有重要金融事件，G20峰会，投资者在关注会议情况，峰会可能讨论银行新监管制度问题；另外美联储本周召开货币会议，市场关注会后声明，特别关心对退出政策的看法，以及何时考虑加息问题。因此投资者避险情绪会加重，投资者风险偏好下滑，美元第二日反弹，美元指数收76.706。美元盘中强劲反弹令黄金承压，COMEX期金一度跌破1000美元，但美元收盘回落，黄金重上1000美元后引来逢低买盘，收1004.9美元。技术上美元指数上周四收十字星线，连续两日反弹，有构筑小圆底的迹象，技术指标也在转好，后市关注美元指数能否构筑底部形态成功。黄金未能测试历史高点回落，短线向千元关口回靠，说明本次黄金上涨缺乏很强劲的动能。后市黄金走势将微妙， 一方面1000美元会有抵挡，该技术位获支持有再上行可能，但美元止跌会形成压力，所以后市美元走势仍会给黄金带来很大影响。沪金相应跟随外盘运行，今日沪金12月预计221.5元/克波动。
操作：外盘金价回靠千元大关暂支持，后市看美元是否能企稳，以及金价能否在1000美元有效站稳；沪金可持减持后的基础多单交易。
（倍特分析师：刘明亮）
大豆
观点：昨晚美盘豆类在未有霜冻威胁和外围利空下加重跌势，美大豆指数和主力11月回到上周二暴涨前的位置，周一美农业部发布的作物生长进度显示美豆目前生长良好，其中优良率截至上周为67%高于同期和五年均值，因今年播种延迟目前落叶率为40%低于同期和五年均值也较正常，另外截至9月17日当周美国大豆出口检验量为20.5万蒲远低于市场预估水平。对于美豆维持前述观点，上周二的暴涨难以持续，而目前继续关注美产区在10月前的天气，图形上美豆自8月以来的下降势头未扭转，其下探深度取决于10月前的天气变数和美元对整体商品的影响。
建议：在国内因早霜可能加重减产程度和顺价抛储效应支撑多于冲击下，国内大豆表现出相对偏强，但在美豆偏弱下连豆难以持续上扬，今日连豆5月下试3650.
豆粕
观点：昨晚美盘豆类在未有霜冻威胁和外围利空下加重跌势，美大豆指数和主力11月回到上周二暴涨前的位置，对于美豆维持前述观点，上周二的暴涨难以持续，而目前继续关注美产区在10月前的天气，图形上美豆自8月以来的下降势头未扭转，其下探深度取决于10月前的天气变数和美元对整体商品的影响。国内豆粕目前临近节日，油厂陆续出现停机检修或准备新粮收购，终端方面节日采购也基本完成，现货市场交投活跃程度有限，但豆粕现货价格在油厂有所停机下较为坚挺，最近现货价格大多维持在3400-3500之间。
建议：目前临近节日国内现货交投活跃程度有限，供销双方大多以观望为主，国内豆粕节前自身因素有限，走势仍以美豆指引为主，今日粕5月下试2735附近短线交易。
（倍特分析师：李晓丽）
天胶
观点：今天日本东京TOCOM橡胶继续休市。受美联储利率决议公布前的空头回补支持，昨日隔夜美元全面反弹，预计这将在今日给国内商品价格施压。昨天1001合约受到5日均线压制，隔夜持仓量减少，期价反弹能量不足。整体而言，受轮胎“特保案”结果和天胶基本面上状况的影响，目前沪胶期价处于振荡走弱的下行通道之中。技术上看，沪胶1001合约昨日盘中受到布林通道中轨线的支撑而走高，但期价受到5日均线的压制；今日可以继续以5日均线为操作参照决定日内短线操作策略。
操作建议：观望为主；沪胶1001合约在5日均线之下时不宜做多。
强麦
观点：强麦1005合约昨日受到5日均线压制走低，期价收盘已经收于10日均线之下；同时隔夜持仓量萎缩，期价缺乏反弹动能。如果没有新的资金流入，预计强麦1005合约的价格重心将逐步下移。因此，当期价在10日均线之下时，操作上应保持偏空思路。技术上看，目前强麦1005合约期价运行于布林通道中轨线之下和5周均线之下，走势保持疲弱，期价在上方面临均线系统的压制。
操作建议：强麦1005合约期价在10日均线之下时逢高轻仓试空，止损位设在10日均线附近。
（倍特分析师：康 黎）
玉米：连玉米弱势调整，关注今日国储拍卖
近日连玉米主力合约1005日K线依托布林中轨窄幅震荡，仓减量缩，人气低迷。由于连玉米目前缺乏利多题材，市场资金逐步撤出。国储加大拍卖力度后，国内现货玉米供应趋于宽松，从昨日起，国内部分地区现货价格出现下跌趋势。今日国储将拍卖350万吨玉米，其中30万吨将直接在南方销区拍卖，预计将对现货价格进一步造成压力。而目前外盘农产品期价低迷，亦会拖累国内农产品期价走势。从技术上分析，1005走势受1750元一线压制，预计近日将维持震荡偏弱走势。
现货：国内现货价格稳中有降，关注今日国储拍卖成交情况。
操作：以震荡偏弱思路对待，投资者可在1750附近少量卖出。
(倍特分析师：熊羚淇)
燃油：
观点：由于美元连续走强，原油高位大幅回落，再次触及60日均线，后期继续走弱并下破70的可能性较大。昨日国内燃油期货库存减少4900吨至433700吨，仍然处于历史高位。昨日期价低开冲高，至4000附近后受压回落，后维持弱势震荡状态，指标维持弱势。持仓看，多空主力无明显动作，空头略占优势。
建议：空头持有，逢高抛空，以4000为止损。
TA：
观点: 昨日PX价格跌13美元至879美元，成本约5850左右，PTA现货均价跌40元至6775元，PTA工厂负荷维持85。聚酯负荷维持76.3，下游接盘情绪再次走低。下游聚酯大盘大幅下挫。期货库存减少141张至0张，有效预报小幅增加至730张。总的说来工厂减负和仓单压力大大减轻对基本面短期利好，但PX持续下跌，聚酯大盘走弱，显示成本降低，需求疲弱。昨日期价低开震荡，创出新低后，在6750附近获得支撑，伴随缓慢增仓，午盘后多头大量增仓，拉动期价突破6800并持续走高，但尾盘受多头获利盘打压，期价大幅下滑，技术上看，6750-6800区域有抄底资金介入，今日放量增仓，期价有超跌反弹要求，KD指标在超卖区有画出金叉的趋势，但目前多头信心略显不足。
建议：关注资金是否持续流入，但基本面不支持持续大幅反弹，逢低轻仓短多。
塑料：
观点：近期上游乙烯价格维持，塑料石化出厂价继续下调100-300不等，均价大约至10250，现货市场继续维持弱势盘整格局，报价混乱，仓单市场近强远弱。期货库存减少8张至5177张。昨日期价低开后冲高至5日均线后回落，再创新低，技术上看，指标在超卖区继续走弱，有超跌反弹的要求。
建议：寻找日内短多机会。
PVC：
观点： PVC生产厂家维持出厂价稳中有跌，现货市场价格平稳，价格僵持，上游乙烯价格小跌，乙烯法成本约6450，华北地区32%离子膜烧碱市场价维持394元/吨。广交所PVC主力合约价格涨跌互现，均价至6580附近。仓单增加160张至21761张。技术上看，期价窄幅震荡，交易清淡，指标无明显方向，短线关注跳空缺口上方压力和布林下轨6600附近支撑。
建议：前期低点附近尝试短多，破低止损,关注烧碱价格。
（倍特分析师：杨森宇）
棉花： 回测10日均线，不可追空
观点：美国棉花62.83-2
郑州棉花指数与中国328B指数的价差为709元。价差中上位。
国储抛售：9月21日计划抛售储备棉数量为17154吨，成交比例为100%，创下了自5月22日抛储以来，首日新旧棉全部成交的记录。当日所有成交棉，折328级成交价为13434元/吨，较17日小涨103元。 截止9月21日，累计成功抛售储备棉1685657吨，其中，2008年度储备棉1110123吨，2003-2005年度575534吨。
建议：22日：美元反弹，整体商品下跌，美国棉花也受到拖累。CF1001今天存在下调10日均线，即13580-13600一线的要求。但国内现货紧张，下探支撑强劲，整体跌幅受到抑制。
投资者可维持多头交易思路，盘面继续留意资金流动性。今日不可追空。
（倍特分析师：李攀峰）
菜籽油： 增产和美元反弹双重压力，市场短期难以乐观
观点：加拿大：1月合约388.6加元 。
美国大豆：因霜冻天气担忧削弱，同时美元上涨，美国大豆再次下跌。
国内现货：全国现货小幅上涨。全国平均7840。四川8100，全国最低7600，为江苏7600.核心产区 湖北 价位7700。仓单2050-40，有效预报1626。
豆油6902 ；棕榈油5866
建议：22日：美国大豆连续收阴，吞没9月15日大阳线，走势疲弱。各食用油今日有2%幅度的下跌，多单止损离场。激进者短空交易。
从技术形态考虑，美国大豆在关键时点，未能有大阳或中阳收出，反而走出中阴，技术形态将再次转弱。
（倍特分析师：李攀峰）
白糖：保持反弹要求
观点：美国原糖：11号原糖22.47+0.04。市场盘整，因缺乏消息指引。
基本面：
国内当前柳盘09094合约订货量23.75万吨，单边订货量11.87万吨。
仓单 注册23597-240有效预报3147。
现货层面的紧张情绪仍没有被激发。
国内
操作上：
经过8月下旬以来，糖价完成了从4550~5000的两个波动，不论从任一角度看：连续的震荡已经充分释放了多头获利回吐引发的调整能量释放。从时间看，距离行情切换时间点尚有距离，期价震幅将明显收窄，5月白糖表现为围绕30日均线的中轴波动，节奏上，仍可以逢低买入。从总体走势看，糖价已经在高位转为横向震荡，投资者可关注技术形态进一步演化。
建议：22日：糖价仍存在对30日均线的反弹要求，日内10日均线有支撑，投资者维持多头交易，盘中多头注意换手。
（倍特分析师：李攀峰）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
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