| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2009年09月21日 17:30 |
作者： |
|
| |
金属：国内守护区间意愿明显
周一，国内金属期价低开后顶起，三个品种都形成守护的阳线，尤其以沪铜表现更为明显，有色品种走势上维护区间震荡的表现维持，主动杀跌的力量都不足，节前行情维稳，涨跌力度都不足。
今天从仓量和价格变化看，沪铜表现为早盘开盘减空后，多头持续增仓顶起，尾盘出现空头大幅减仓收高状态，日内表现显示沪铜的多头人气最好。沪铝表现，则是以空头减仓收高为主，盘中没有多头主动推高表示，这和目前沪铝持仓上空头占据明显优势的结构是吻合的，打低减空是主基调。沪锌上目前还是跟随沪铜人气而动，早盘空头减仓推高后，午盘才出现多头主动推高上行，但尾盘空头减仓力度不足，沪锌上的多头人气不如沪铜，而反弹拦空意愿相对稳定些，这和现货层面的锌相对较差是吻合的。
根据最新的世界金属统计局（WBMS)统计显示，今年前7个月全球精铜供应短缺15.3万吨，为基本金属中唯一短缺的品种，主要原因是中国的大幅囤货和需求增长，而欧盟地区同期需求下降26.5%，没有中国因素，前7个月精铜供应仍将是明显过剩的。另外，今年前7个月全球原铝供应过剩110.6万吨，今年前7个月全球精锌过剩13.4万吨，且7月精锌过剩幅度开始明显增加。所以，从现货总供求角度考虑，铜、锌、铝依次减弱，国内的人气上也是如此。
线路走势上对比，沪铜期价今天的阳线为典型的守护阳线，既有对60天线支持的遥相呼应，也是对近期区间震荡走势的维护，从价格波动角度看，沪铜期价自8月下旬以来，高低点依次收窄，价格波动重心相对平稳，投机性明显减弱，资金转为短线博弈，没有追求，技术派容易受伤。目前49500形成反压，节前60天线将上移到46400左右，47000左右有技术支持，行情变化可能要等节后了。
沪铝期价上档压力继续参考15300一线，下档技术支持14700一线，沪锌期价相对抗跌些，上档压力15700一线，下档支持14800区域。
今天的持仓变化看，沪铜上券商系资金多单进入，而主动资金减仓，空头方面金属席位在加空，今天的调仓人气上中性略偏多。沪铝持仓变化上，还是主要空头减仓为主，主多加多人气不足，持仓结构继续利于期价走区间盘整。沪锌持仓上，江浙资金新多换老多，而主要空头有小幅加仓动作，日内持仓调整显示逢高空的压力保持。
操作建议，国内继续区间震荡，短线不求突破，参考比价变化做日内。
（倍特分析师：魏宏杰）
大豆霜冻解除连豆小幅回落今日国内豆类在周六解除上周五发出的霜冻预报以及美豆走势疲软下，出现一定回落，但走势差异仍然维持，今日国内豆类普遍低开后全天维持小幅震荡走势，尾盘连豆短暂上冲但力度有限全天收成带上下影的小阴线，豆5月收3695跌1.07%，豆粕5月开盘探至1760附近后回到以2780为中轴震荡至收盘。
美豆方面，上周五美盘大豆在未有霜冻迹象和美元走高压制整体商品下出现回落，美豆指数及11月目前均临近930这一短线支撑附近。根据周末的天气预报，未来一周美国中西部气温温和没有霜冻威胁。对于美豆维持前述观点，上周二的暴涨难以持续，而目前继续关注美产区在10月前的天气，图形上美豆自8月以来的下降势头未扭转，而是否继续下探取决于10月前的天气变数和美元对整体商品的影响。
国内大豆仍然相对偏强，上周五在国内东北产区霜冻确定下扩大偏强势头，但在美元偏弱下国内因素难以带来连豆持续上扬，图形上豆5月运行于均线组合上方短线支撑3660。在国储豆释放量有限以及国内减产程度有可能扩大下，连大豆维持相对偏强势头可适当逢低试多。
国内豆粕目前临近节日，油厂陆续出现停机检修或准备新粮收购，终端方面节日采购也基本完成，现货市场交投活跃程度有限，但豆粕现货价格在油厂有所停机下较为坚挺，最近现货价格大多维持在3400-3500之间。图形上豆粕均线及指标趋于平稳短线支撑2760，国内豆粕节前自身因素有限，走势仍以美豆指引为主节奏差异因大豆内强外弱。
（倍特分析师：李晓丽）
燃油：弱势震荡观点：原油在布林中轨附近震荡，无明显方向性指引。昨日国内华泰兴现货价格下调20元至3090元。国内燃油期货库存减少4900吨至433700吨，仍然处于历史高位。今日期价低开冲高，至4000附近后受压回落，后维持弱势震荡状态，指标维持弱势。持仓看，多空主力无明显动作，空头略占优势。
建议：空头持有，逢高抛空，以4000为止损。
TA：资金关注，波动加大观点:上周末PX价格跌13美元至879美元，成本约5850左右，PTA现货均价跌40元至6775元，PTA工厂负荷维持85。聚酯负荷维持76.3，下游接盘情绪再次走低。下游聚酯大盘大幅下挫。期货库存减少141张至0张，有效预报小幅增加至730张。总的说来工厂减负和仓单压力大大减轻对基本面短期利好，但PX持续下跌，聚酯大盘走弱，显示成本降低，需求疲弱。今日期价低开震荡，创出新低后，在6750附近获得支撑，伴随缓慢增仓，午盘后多头大量增仓，拉动期价突破6800并持续走高，但尾盘受多头获利盘打压，期价大幅下滑，技术上看，6750-6800区域有抄底资金介入，今日放量增仓，期价有超跌反弹要求，KD指标在超卖区有画出金叉的趋势，但目前多头信心略显不足。
建议：关注资金是否持续流入，逢低试多。
塑料：基本面疲弱，期价六连阴观点：近期上游乙烯价格维持，塑料石化出厂价继续下调100-300不等，均价大约至10250，现货市场继续维持弱势盘整格局，报价混乱，仓单市场近强远弱。期货库存减少8张至5177张。今日期价低开后冲高至5日均线后回落，再创新低，技术上看，指标在超卖区继续走弱，有超跌反弹的要求。
建议：短线交易。
PVC：窄幅震荡，交易清淡观点：PVC生产厂家维持出厂价稳中有跌，现货市场价格平稳，价格僵持，上游乙烯价格小跌，乙烯法成本约6450，华北地区32%离子膜烧碱市场价维持394元/吨。广交所PVC主力合约价格涨跌互现，均价至6580附近。仓单增加160张至21761张。技术上看，期价窄幅震荡，交易清淡，指标无明显方向，短线关注跳空缺口上方压力和布林下轨6600附近支撑。
建议：前期低点附近尝试短多，破低止损,关注烧碱价格。
（倍特分析师：杨森宇）
天胶：期价处于振荡走弱中沪胶期货价格今日低开高走。主力1001合约开盘于全天最低价格17210，日内最高涨至17485，收盘于17440；全天成交49.53万手，隔夜持仓量减少13562手，降至13.06万手。
沪胶1001合约今日受到5日均线压制，隔夜持仓量减少，期价反弹能量不足。国庆大假期将至，商品市场整体走势呈现缺乏趋势的振荡状态，工业品价格更是处于上有压力、下有支撑的波动区间之中。但整体而言，受轮胎“特保案”结果影响，沪胶期价处于振荡走弱的格局。技术上看，沪胶1001合约今日盘中受到布林通道中轨线的支撑而走高，但期价受到5日均线的压制；明日可以继续以5日均线为操作参照决定日内短线操作策略。
操作建议：观望为主；沪胶1001合约期价在5日均线之下暂不宜做多。
强麦：强麦期价重心开始下移郑州强麦期货价格今日全天维持振荡格局。主力1005合约开盘于2155，日内最高涨至2156，最低下探2147，收盘于2153；全天成交5802，隔夜持仓量减少334手，降至53446手。
受玉米和大豆价格下挫拖累，以及全球小麦供应充裕和美国出口缓慢等因素的压制，美国芝加哥期货交易所(CBOT)小麦期货上周五收低。CBOT指标12月软红冬麦合约WZ9收低4-1/2美分,报每蒲式耳4.57-1/4美元.强麦1005合约今日受到5日均线压制走低，期价收盘已经收于10日均线之下；同时隔夜持仓量萎缩，期价缺乏反弹动能。如果没有新的资金流入，预计本周强麦1005合约的价格重心将开始逐步下移。因此，当期价在10日均线之下时，操作上应保持偏空思路。技术上看，目前强麦1005合约期价运行于布林通道中轨线之下和5周均线之下，走势保持疲弱，上方面临均线系统的压制。
操作建议：逢高轻仓试空，止损位设在10日均线附近。
（倍特分析师：康黎）
棉花：资金缺乏有效流入，13800关前徘徊观点：美国棉花64.82郑州棉花指数与中国328B指数的价差为709元。价差处于中上位。
现货：中棉328B 13063+5，527C 12030+3，229B 13409+1。现货小幅上涨。
仓单：13有效预报0。
国储抛售：9月21日计划抛售储备棉数量为17154吨，建议：21日：从盘面观察，13800关口仍对棉花主力合约CF1001构成压力，而周边市场氛围谨慎，资金流动性不足，使得期价为冲高回落，仍难以突破压力。
进一步，投资者可关注现货价格上扬力度和资金流动性，关键压力位明确，即CF1001对应为13800。
保持多单滚动交易思路。
（倍特分析师：李攀峰）
菜籽油：市场平静，等待美豆进一步指引观点：加拿大：1月合约394.3加元 。
美国大豆：美国大豆技术节奏正常，期间传闻飓风“海伦”威胁产区。
国内现货：全国现货平稳。全国平均7800。四川8100，全国最低7600，为江苏；核心产区湖北价位7700。仓单2050，有效预报1626。
豆油6902；棕榈油5866。
建议：
21日：各食用油价格平静波动，价格重心处于周一结算价一线。因关注美国大豆节奏，市场情绪相对谨慎。
从技术节奏考虑，美国大豆在9月15日拉出长阳后，已经经过3日整理，而9月18日收盘偏弱，若21日仍无起色，则美豆技术形态将再次走弱，向阴跌转化的可能性极大。在此，美豆若有意扭转颓势，需要表现为中阳或长阳。
考虑实际市场因素，投资者可少量多单隔夜持有。若美豆表现不佳，明日退场。
（倍特分析师：李攀峰）
白糖：强势整理，仍有望突破30日均线压制观点：美国原糖：11号原糖22.44。
基本面：
国内仓单注册23597-240有效预报3147。
国内现货市场平稳。昆明 4030-4050+10；成都4220+20；南宁4160-4200昆糖市场：0911 4049+29； 1001 4210+36；新糖集团报价：广西4200-4210 现货市场供应有向紧张的转换。
操作上：
经过8月下旬以来，糖价完成了从4550~5000的两个波动，不论从任一角度看：连续的震荡已经充分释放了多头获利回吐引发的调整能量释放。从时间看，距离行情切换时间点尚有距离，期价震幅将明显收窄，5月白糖表现为围绕30日均线的中轴波动，节奏上，仍可以逢低买入。从总体走势看，糖价已经在高位转为横向震荡，投资者可关注技术形态进一步演化。
21日：糖价反弹，盘中资金流动性保持充裕，SR1005一度形成对30日均线的反弹。但市场氛围不够，仍为给予糖价以外部环境的配合。收盘于5、10日均线以上，技术上为强势整理形态。
当前柳盘09094合约订货量23.75万吨，单边订货量11.87万吨。
关于市场强度低于预期，我们认为主要为两点：第一是柳盘09094合约订货量仍未降于安全线以内；第二是郑糖0909合约交割后，仓单流出速率不够，市场对现货紧张尚未能激活。
基本观点：行情尚未有变数，保持多头思路。目前可以持仓多单，滚动交易。
（倍特分析师：李攀峰）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
所载内容仅供参考
|
| |
|
| |
|
| |
|
|
|
|
|
