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倍特期货 |
发布时间： |
2009年09月23日 07:32 |
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金评 黄金回靠千元关口支持 仍需看美元脸色
周二沪金高开反弹收高，早盘一度有空头打压，但期价跌至221.5元/克后，受外盘电子盘金价上涨提振，出现持续买盘介入，期价振荡上扬，午后盘外盘电子盘金价扩大涨势，引来集中买盘，期价拉升上223.35元/克，报收223.30元/克，收涨2.15元/克。市场交投活跃，成交5.4万手，持仓量增1.07万手至近10万手。持仓上，主多增仓5078手，主多持多头2.4万手，浙江永安等近十家主多大幅增仓；主空增仓4764手，主空持空头3.1万手，主空增仓主要为现货商套保盘。
外盘方面，美股周一涨跌不一，道指跌41.34点。股市前期持续上涨后，逼近万点大关，本周有重要金融事件，G20峰会，投资者在关注会议情况，峰会可能讨论银行新监管制度问题；另外美联储本周召开货币会议，市场关注会后声明，特别关心对退出政策的看法，以及何时考虑加息问题。因此投资者避险情绪会加重，投资者风险偏好下滑，美元第二日反弹，美元指数收76.706。美元反弹令原油为主的大宗商品价格承压，主要表现为基础材料和能源类股下跌。美元盘中强劲反弹又令黄金承压，COMEX期金一度跌破1000美元，但美元收盘回落，黄金重上1000美元后引来逢低买盘，收1004.9美元。技术上美元指数上周四收十字星线，连续两日反弹，有构筑小圆底的迹象，但今日亚洲时段出现大幅下挫，是试前低还是进一步下探需要关注，周三美联储会议可能对美元没有什么利好，就看周四峰会是否带来一些支持。黄金未能测试历史高点回落，短线向千元关口回靠，说明本次黄金上涨缺乏很强劲的动能。后市黄金走势将微妙，美元走势仍会给黄金带来很大影响，因此如果美元回试不破前低，慢慢构筑小圆底，那黄金突破前高挑战历史高点压力大，而美元如果进一步下探，黄金有再挑战历史高点可能。沪金相应跟随外盘运行。因此操作上认为，沪金可持减持后的基础多单交易，密切关注美元和外盘金价走势，回补多单需要相对谨慎，要看反弹是否突破前高。
（倍特分析师：刘明亮）
金属：本周会议期间观察多头诚意
周二国内商品市场继续保持盘整状态，国内金属跟随股指出现小幅冲高后的回跌调整状态，但是在美元 继续下跌的影响下，尾盘空头整体减仓，金属期价维护区间震荡的状态保持。
午盘商品货币走高带动美元指数继续下行，对于商品的调整形成抑制。我们看到，主要的机构对于美元 走势继续不看好，主要理由，一是美元现在沦落成日元一样的融资货币，二是商品货币可能先于美元加 息，利差因素上还可以做文章。看多美元的机构，则把希望寄托在美国的经济复苏数据相对更好上，还 有，就是中国等美元持有大国的支持上，中国与美元挂钩，做空美元就等于做空人民币，这对于多数国 家还是有顾虑的。
抛空中期的走势争持不看，短线上，本周美联储议息会议的决定，大家普遍预期是，美联储还将维持利 率不变，大家关注的重点，是联储当局是否会有关退出策略的声明或暗示，没有退出策略的收紧暗示， 则美元汇率可能短线还有个失落情绪释放的过程。
因为本周也是中国国庆前的最后一个完整的交易周，所以，在昨天国内金属期价显露出守护的意愿后， 本周可以借助市场对于相关会议精神的反应，来研判国内金属多头的诚意，目前沪铜多头诚意位参考 48000一线，沪铝多头诚意位参考14800一线，沪锌多头诚意位15000一线。以周线对比，本周收平靠的 守护阳线的概率较大，节前不太可能破坏区间震荡走势。
目前金属期价继续围绕金融市场波动，现货状态支持因素不明显，所以，改变市场预期，一个是现货季 节的改变，一个是金融市场出现重大变化，在经济复苏作为主基调达成共识后，政策因素的变化将是金 融市场变化的主要诱因。
今天的持仓变化看，沪铜上券商系主多在继续减仓，江浙资金小幅加多，沪铜多头席位表现为换手的状 态，而主空方面，则出现海通期货的明显加仓，其动向需要观察，即是否短线客的扰动，今天沪铜日内 持仓变化看，基调保持中性，持仓结构支持继续区间震荡。
沪铝持仓几乎没有看头，双边都在减仓，人气状态偏低迷，空头主导的结构没有变化。沪锌持仓变化看，多头还有小幅加多的表现，但金属空头席位小幅加空，今天比价回升后，国内减空意愿减弱，行情人气上继续居中，跟随沪铜波动。
操作建议，国内继续维持区间震荡的意愿明显，外围扰动关注本周会议期间的表现，沪铜继续参考比价做日内。
（倍特分析师：魏宏杰）
大豆
内外差异令豆强粕弱依然
今日国内豆类涨跌不一，其中大豆在国内减产和资金面回暖下盘中出现平开走高，午后随着整个市场的回调节奏，豆类受到一定带动，其中回落程度仍体现出豆强粕弱，豆5月继续增仓放量收于3702与昨日收盘基本持平，豆粕盘中持仓由增转减收成带长影的小阴线，粕5月收于2758较昨日收盘下跌18点。
美豆方面，昨晚美盘豆类在未有霜冻威胁和外围利空下加重跌势，美大豆指数和主力11月回到上周二暴涨前的位置，周一美农业部发布的作物生长进度显示美豆目前生长良好，其中优良率截至上周为67%高于同期和五年均值，因今年播种延迟目前落叶率为40%低于同期和五年均值也较正常，另外截至9月17日当周美国大豆出口检验量为20.5万蒲远低于市场预估水平。对于美豆维持前述观点，上周二的暴涨难以持续，而目前继续关注美产区在10月前的天气，图形上美豆自8月以来的下降势头未扭转，其下探深度取决于10月前的天气变数和美元对整体商品的影响。
国内大豆，最近在早霜基本确定且减产加重的可能增大下，继续在豆类中相对偏强，而国内大豆现货层面最近较平静，政策方面的国储豆因释放量有限而体现出支撑多于冲击，或者说在美豆的方向性未进一步强化前，在国储豆释放量有限以及国内减产程度有可能扩大下，连大豆维持相对偏强势头可适当逢低试多，图形上豆5月运行于均线组合上方短线支撑3660。
国内豆粕目前临近节日，油厂陆续出现停机检修或准备新粮收购，终端方面节日采购也基本完成，现货市场交投活跃程度有限，但豆粕现货价格在油厂有所停机下较为坚挺，最近现货价格大多维持在3400-3500之间。国内豆粕节前自身因素有限，走势仍以美豆指引为主节奏差异因大豆内强外弱，短线交易为主。
（倍特分析师：李晓丽）
燃油： 短线60日均线支撑仍有效
观点：原油再次触及60日均线，并得到短线支撑，后期继续走弱并下破70的可能性较大。今日国内华泰兴现货报价维持3990元/吨。国内燃油期货库存增加15000吨至448700吨，仍然处于历史高位。今日期价在原油走低带动下低开，受指数60日均线支撑反弹，早盘随着多头增仓冲高至3970附近后回落，后维持弱势震荡状态，指标维持弱势。持仓看，多空主力无明显动作，空头略占优势。
建议：空头持有，以4000为止损。
TA： 资金与基本面的博弈
观点: 今日PX价格跌10美元至855美元，成本约5850左右，PTA现货均价跌50元至6625元，PTA工厂负荷再次降低5至80。聚酯负荷维持76.3，下游接盘情绪维持低位。下游聚酯大盘大幅下挫。期货库存维持0张，有效预报维持730张。总的说来工厂减负和仓单压力大大减轻对基本面短期利好，但PX和现货持续下跌，聚酯大盘走弱，显示成本降低，需求疲弱。今日早盘期价低开高走，冲击5日均线6850附近压力后回落，后随着多头减仓，期价持续走低，回归基本面，持仓上看，6750-6800区域仍有抄底资金介入，今日减仓下行，但未破新低，KD指标在超仍旧较弱，目前多头信心仍显不足。
建议：前低附近试多，破6750止损。
塑料：小幅反弹，力度略显不足
观点：近期上游乙烯价格维持，塑料石化出厂价继续下调100-300不等，均价大约至10250，现货市场继续维持弱势盘整格局，报价缓慢下滑，仓单市场维持弱势下行状态。期货库存维持5177张。今日期价低开后走高，但5日均线仍存在一定压力，技术上看，指标在超卖区维持弱势，有超跌反弹的要求。
建议：短线交易。
PVC： 弱势震荡
观点： PVC生产厂家维持出厂价维持稳定，但后期可能工厂有检修计划，现货市场价格平稳，价格僵持，上游乙烯价格持稳，乙烯法成本约6450，华北地区32%离子膜烧碱市场价维持394元/吨。广交所PVC主力合约价格继续小幅回落，均价至6550附近。仓单维持21761张。技术上看，期价窄幅震荡，交易清淡，指标无明显方向，短线关注跳空缺口上方压力和布林下轨6600附近支撑。
建议：前期低点附近尝试短多，破低止损,关注烧碱价格。
（倍特分析师：杨森宇）
天胶：期价上行无力 市场交易清淡
沪胶期货价格今日振荡走低。主力1001合约开盘于17440，日内最高涨至17445，最低下探17210，收盘于17265；全天成交43.74万手，隔夜持仓量减少246手，降至13.04万手。
今日沪胶1001合约受到5日均线的压制，而昨日最低价位也在盘中继续对期价构成支撑。国庆大假期将至，商品市场走势呈现缺乏趋势的振荡状态，市场交易情绪不浓；工业品价格更是处于上有压力、下有支撑的波动区间之中。整体而言，受天胶基本面状况和轮胎“特保案”结果影响，沪胶处于振荡走弱的下降通道当中。技术上看，近日沪胶1001合约一直受到5日均线的压制，且均线系统呈空头排列，期价走势偏弱；昨天和今天17210一线对期价构成支撑，明日可以参照这一线和5日均线来确定操作思路。
操作建议：当沪胶1001合约期价在5日均线之下时，保持偏空思路；一旦期价下破17210，可以轻仓试空，以17210止损，目标位设在17000附近以上。
强麦：期价上方面临均线压制
郑州强麦期货价格今日继续下行。主力1005合约开盘于2150，日内最高涨至2154，收盘于全日最低价格2148；全天成交5820手，隔夜持仓量减少802手，降至52644手。
受美元走强,以及大豆期货回落2.9%产生的连带影响，美国芝加哥期货交易所(CBOT)小麦期货周一收跌。CBOT指标12月软红冬麦合约WZ9收低1-1/4美分,报每蒲式耳4.56美元。
近期国内小麦现货市场整体表现偏强，但交易量一般。由于国家托市收购量基本接近尾声，社会流通格局已发生改变，加之农民惜售，需求回暖，市场粮源显得略微趋紧，导致小麦现货价格保持相对坚挺。这一因素在近日对强麦期价构成一定支撑。技术上看，强麦1001合约今日继续受到5日均线和10日均线的压制而走弱；目前期价运行于布林通道中轨线之下和5周均线之下，走势保持疲弱，上方面临均线系统的压制。
操作建议：保持短空思路；明日如果期价下破昨日最低价位（2147），可顺势轻仓短空。
（倍特分析师：康黎）
棉花：10日均线给予支撑，关注形体进一步演化
观点：美国棉花6
郑州棉花指数与中国328B指数的价差为667元。价差处于中位。
现货：中棉328B 13077+9，527C 12035+5，229B 13418+9。现货小幅上涨。
仓单：13有效预报0。
国储抛售：9月22日计划抛售储备棉数量为27007吨，
建议：22日：从盘面观察，CF1001低开触及10日均线后回升，但资金流动性不足，使得期价维持于13680盘整，期价走势温和。技术上：孤阳悬空，不能判定走势，需要进一步观察。
从国储棉抛售节奏看：针对21日的首次全成交后，国家加大了拍卖力度。表明政策态度：节后维持价格稳定为主，现货价格波动受到抑制。
（倍特分析师：李攀峰）
菜籽油：美豆疲弱，油脂无奈
观点：加拿大：1月合约388.6加元 。
美国大豆：产区霜冻威胁消退，连续中小阴线，完全抹去上周二涨幅，技术上有测试900美分支撑要求。
国内现货：全国现货平稳。全国平均7840。四川8100，全国最低7600，为江苏；核心产区湖北 价位7700。仓单2050，有效预报1626。
豆油6850；棕榈油 5816。
建议：
22日：我们昨日对美豆形态报有一搏的期待，但美豆走势令人失望，各食用油出现2%左右的下跌，相对强弱为菜籽油、豆油、棕榈油。。
目前食用油整体仍维持于弱势整理格局之中，因走势受到外部环境左右，不能形成有效趋势，短线交易为主。
（倍特分析师：李攀峰）
白糖：强势整理，有望突破30日均线压制
观点：美国原糖：11号原糖22.47。
基本面：
国内
仓单 注册23227-370有效预报3147。
国内
现货市场中幅上涨。昆明 4100+70；成都4260-4270+40 ；南宁 4180-4200+20
昆糖市场： 0911 4076+27； 1001 4238+28；
新糖 集团报价：广西4200-4210
现货市场供应有向紧张的转换。
操作上：
经过8月下旬以来，糖价完成了从4550~5000的两个波动，不论从任一角度看：连续的震荡已经充分释放了多头获利回吐引发的调整能量释放。从时间看，距离行情切换时间点尚有距离，期价震幅将明显收窄，5月白糖表现为围绕30日均线的中轴波动，节奏上，仍可以逢低买入。从总体走势看，糖价已经在高位转为横向震荡，投资者可关注技术形态进一步演化。
22日：糖价强势整理，盘中资金流动性保持充裕，SR1005再次形成对30日均线的反弹。收盘于5、10日均线以上，技术上为强势整理形态。
当前柳盘09094合约订货量21.5万吨，单边订货量10.75万吨。
关于市场强度低于预期，我们认为主要为两点：第一是柳盘09094合约订货量仍未降于安全线以内；第二是郑糖0909合约交割后，仓单流出速率不够，市场对现货紧张尚未能激活。
基本观点：行情尚未有变数，保持多头思路。目前可以持仓多单，滚动交易。从时点看：短期突破有望。
（倍特分析师：李攀峰）
玉米 连玉米震荡走弱，国储拍卖成交下降
期货：今日连玉米主力合约1005，开盘1743元，早盘及午盘基本围绕1743元附近窄幅震荡，全天最高1745元；临近尾盘，受股指跳水影响，商品市场亦纷纷走低，C1005多头加大平仓力度，价格一度跌至1736元的全天最低点，收盘略有回升；收1737元，收盘价较上个交易日结算价下跌8元；成交约7.2万手，较上个交易日略减；持仓约25.5万手，减仓近1万4千手。目前连玉米缺乏炒作题材，市场观望气氛浓厚，交投平淡。在国储加大拍卖量及新粮陆续上市之后，市场压力逐步显现。从图形看，1005日K线向下寻求30日均线支撑，由于目前现货价格稳中有降，预计期价难以有效反弹，1005后市维持震荡偏弱走势的概率较大。
现货：国内现货价格稳中有降，大连平舱价维持1750元。国储今日拍卖350万吨玉米，截止目前，拍卖约219万吨，成交45万吨，成交率仅20.67%，较上周大幅下降。由于南方消区尚未开始拍卖，预计该地区的成交情况较好，但南方地区仅30万吨的拍卖量，难以显著提高本次拍卖的成交率。国储为腾出库容而加大拍卖力度，加之新玉米陆续上市缓解市场供应压力，市场观望情绪逐渐显露，预计现货价格仍有一定下降空间。
操作：以震荡偏弱思路对待当前行情，空单持有，谨慎的投资者亦可获利了结。
（倍特分析师：熊羚淇）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
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