| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2009年09月08日 09:16 |
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黄金：千元大关前蓄势
观点：美盘因劳工节休市一天。德国7月制造业订单月率成长3.5%，远高于预期的2.0%，给欧元带来提振，特里谢在G10会议上称全球经济指标的表现好于预期，并稳全球经济的大部分可能已走出直线下滑阶段。G20财长表示不会入早退出定量宽松政策，均提振市场人气，投资者买入高收益货币情绪回升，欧元兑美元涨0.31%，美元指数跌0.24%，收78.008。COMEX期金电子盘横盘振荡，小幅收涨，收997.4美元。技术上美元指数受密集均线压制，再度考验78的支持，美元指数似运行在下降楔形形态中，关注该形态是否成立，短线78支持不住，很可能完成下降楔形最后一跌。黄金有效突破自2月以来构筑的对称三角形形态，周五以来在千元大关前振荡，目前理解为冲关前蓄势，但短线是否有效站上1000美元将对黄金后市走势非常关键，考虑到美元指数可能短线持软下探，黄金预计突破1000美元延续涨势。沪金相应跟随外盘运行，今日沪金12月预计上试220元/克。
操作：外盘金价确认有效突破走势，市道走强，短线看冲关表现；沪金持多单交易，外盘突破千元关，可适当再加仓。
钢材：
观点：基本面，7日全国24个主要城市Φ20mm二级螺纹钢现货均价3610元/吨，较上一交易日跌37元/吨，其中上海地区持平，北京地区跌30元/吨；Ф6.5mm高线均价3576吨，较上一交易日跌29元/吨，其中上海地区持平，北京地区跌50元/吨。钢厂调价，7日全国有8家钢厂调出厂价，其中广钢对高线下调80元/吨，现为3760元/吨，螺纹下调100元/吨，现为3980元/吨。原料方面，上周生铁继续下跌，废钢整体下滑，方坯跌幅在50-350元/吨不等。上周全国主要城市库存继续增加，螺纹增加19万多吨，总量达419.7万吨，线材增加5万多吨，总量达132.4万吨。北京出台限行、禁行令，部分工地提前备货，下跌势头有所减弱。上海市场资源增长远大于需求增长，供需矛盾突出，商家认为还没看到止跌迹象，本周现货价格是否能止跌非常重要。
在尊重基本面情况下，操作上参考技术面进行。技术上，期价跌破4000关口后，空头持续增仓打压，注意空头兑现在现货未止跌时惯性下挫，指数上昨日跌破3940以及3915技术支持后，也有下跌惯性，若短线现货不止跌，期价在这一线有效下破，下方技术螺纹指数上下挡调低至3812。
操作：昨日提示有效下破4000，激进短空参与后，短线空单注意以上技术位表现，注意及时获利回吐，未明显止跌前多头不要急于买入，螺纹12月短线先看3900的表现。
（倍特分析师：刘明亮）
大豆
观点：昨日美盘休市一天，国内连豆跟随上周五美豆走势继续走低，盘中出现过短暂反弹，昨日大豆仓量变化温和，场内等待美盘指引的氛围较重。昨日大豆5月开盘3530收盘3553全天跌1.03%。最近有私人分析机构预期09/10年度美大豆产量达到33亿蒲式耳以上，而美农业部8月份报告预估数据为31.99亿，市场普遍预期美农业部在本周五公布的供需报告中将上调09/10年度产量。关注本周五将公布的9月份供需报告以及美豆在900美分附近走势，再考虑增产的利空效应是否有所提前释放。
建议：美豆仍处于丰产的压力之下，加上出口强劲的效应减弱以及欠缺外围提振，美豆弱势局面一时难以扭转。国内连豆关于补贴油厂尚未有相关文件确认，而国内减产程度在国储豆高库存下影响有限，总之国内豆类自身难有抵消美豆增产压力的独立因素令其反弹动能有限，预计今日连豆在3550附近波动仍以等待美盘相关指引为主，操作上短线交易。
豆粕
观点：美豆在天气未有早霜疑虑和增产预期的压力下继续下挫，上周五美豆指数下穿3月和7月低点连线930附近的支撑或继续下探900美分，美豆主力11月亦有继续考验920-900的要求，上周有私人分析机构预期09/10年度美大豆产量达到33亿蒲式耳以上，单产达44蒲/英亩以上，而美农业部8月报告中的预估数据为31.99亿蒲式耳单产预计为41.7蒲，市场普遍预期美农业部在本周五公布的供需报告中将上调09/10年度产量。根据T-storm weather的天气预报显示本周美产区不太可能出现霜冻。
建议：连粕上周三已出现破位，加上资金面进一步走弱，连粕仍在试探支撑中，短线交易。
（倍特分析师：李晓丽）
玉米 连玉米震荡调整，关注今日国储拍卖
受相关农产品调整影响，近日连玉米维持震荡偏弱走势，减仓缩量，投机资金持续流出。从基本面看，持续上涨的现货价格是玉米期价的强力支撑，但由于市场整体氛围不宜做多，故连玉米震荡调整。从技术面分析，C1005目前跌破5日及10日均线，若相关商品持续走弱，则连玉米将逐步向20日均线调整，以获得支撑。
现货：国内现货价格高位运行，旱情较重地区玉米供应紧张，养殖户和贸易商出现囤货行为，看高后市玉米价格。为平抑快速上涨的玉米价格，今日国储拍卖量将达300万吨，是否对市场形成利空，还需观察今日成交情况。
操作：若相关农产品继续走弱，则仍以震荡调整思路对待当前行情，C1005下一支撑位1730元。
（倍特分析师：熊羚淇）
天胶
观点：目前国内工业品整体处于盘整状态，对沪胶没有明显的指导作用。而同时日胶的技术形态偏强，对沪胶期价构成一定的支撑。总体来看，沪胶期价处于振荡格局之中，没有明确的趋势方向。昨日虽有多头资金流入的迹象，但期价走势偏弱的格局暂时未变。技术上看，现在沪胶1001合约仍然运行于日K线布林通道中轨线之下，保持弱势；上方布林通道中轨线在近日可能对期价产生压制作用。
操作建议：趋势不甚明朗，保持短线思路。
强麦
观点：强麦1005合约在上周出现了破位下跌的走势，其主要缘于在国内外市场农产品价格整体下挫的影响下合约中资金撤离，导致强麦期价失去支撑而走低。因此，在没有基本面利空配合的情况下，当强麦期价下探至技术支撑位附近时可以平仓兑现前期高位空单的利润；在支撑位（例如布林下轨）附近之上不宜继续低位追空。
操作建议：强麦1005合约空单在2140-2145一带可以平仓兑现利润、退出观望。
（倍特分析师：康 黎）
棉花：13400关口徘徊
观点：美国棉花60.29
郑州棉花指数与中国328B指数的价差为523元。价差中位。
国储抛售：9月7日计划抛售储备棉数量为15037吨，实际成交9904吨，其中2004/05年度储备棉全部成交；2008年度棉花成交6935吨，成交比例66%，当日储备棉折328价格为13295元/吨。 截止9月7日，累计成功抛售储备棉1569512吨，其中，2008年度储备棉1029984吨，2003/2004年度527248吨，2004/2005年度棉花12280吨。
建议：8日：经7日拉升后，CF1001有望维持13400的强势整理。国内市场，可关注棉花产区的降水对籽棉的影响。操作上，投资者可继续关注资金流动性，盘中轻仓多头参与。支撑上移到13350-13380一线，以更多保护多头盈利。
（倍特分析师：李攀峰）
菜籽油： 美豆丰产压力继续释放，油脂维持低位徘徊
观点：加拿大：1月合约413.3加元 +0.1。
美国大豆：因周边市场不佳和自身增产继续受到压力，加油菜籽也被向下拉动。
国内现货：全国现货中幅下跌。全国平均7820-80。四川8100，全国最低7600，为核心产区湖北 价位7600。仓单8510，有效预报1732。
豆油7005 ；棕榈油 5975
建议：8日：因美国大豆走势依旧疲弱，食用油也被其压力控制，各油品表现为围绕7日收盘价一线的弱势整理。5月豆油围绕7000；5月棕油围绕5980；1月菜油围绕7500，日内短线交易为主。
对当前市场的理解，市场处于基本面压力和关键影响要素的矛盾中，暂时难以有趋势性出现，投资者可维持日内短线交易状态。
（倍特分析师：李攀峰）
白糖：时间未到，但震荡幅度将有所收敛，
观点：美国原糖：11号原糖21.94 -1.37。多头获利了结压力导致。
基本面：ISO国际糖业协会调高08/09榨季全球食糖需求缺口至760万吨。市场供应仍相当紧张。
国内
操作上：
经过8月下旬以来，糖价完成了从4550~5000的两个波动，不论从任一角度看：连续的震荡已经充分释放了多头获利回吐引发的调整能量释放。从时间看，距离行情切换时间点尚有距离，期价震幅将明显收窄，5月白糖表现为围绕30日均线的中轴波动，节奏上，仍可以逢低买入。从总体走势看，糖价已经在高位转为横向震荡，投资者可关注技术形态进一步演化。
8日：7日的调整已经相当充分，资金流动性未有削弱，而期价也回低到有价值的位置，投资者目前在SR1005的4520下方可做多头的轻仓介入，以为中旬行情准备。
（倍特分析师：李攀峰）
燃油： 原油冲高回落，燃油弱势震荡
观点：原油下破60日均线，在布林下轨附近震荡，中线下行空间可能较大。上周末燃料油现货上调30至3930元。期货库存减少3700吨至419100吨，仍然处于历史高位。主力转移至912合约，技术上看，期价仍处于弱势震荡，冲击5日均线压力回落，下方60日均线仍然是较强支撑，指标继续转弱，近期国内石化品种明显弱于原油，可能已经领先原油开始一轮调整，燃油略微滞后，后期可能有补跌空间。
建议：轻仓空头持有，60日均线支撑和5日均线4030附近压力。
TA： 基本面略微回暖，PTA延续反弹格局
观点: 昨日PX价格小幅反弹5美元至924美元，PTA现货均价涨50至7250，PTA工厂负荷维持94。聚酯负荷维持76.8，下游接盘情绪指数较高，指数维持3.5。下游聚酯大盘稳中有涨。期货库存维持增加838张至4698张，有效预报维持减少至2538张。短时间内基本面利空情绪减弱，上下游均有略微回暖的趋势，本周建议关注仓单是否有继续增加的趋势。目前主力已经顺利移仓至911合约，技术上看，期价强势反弹，KD指标在超卖区发出买入信号。有可能回补前期跳空缺口，关注前期跳空缺口7270-7416区域压力。
建议：暂无方向性指引，关注跳空缺口区域压力和周线布林中轨7150附近支撑。
塑料：生产厂家下调出厂价格，基本面延续弱势
观点：今日上游乙烯价格小幅上扬，塑料石化出厂价下调，均价大约至10680，现货市场价格小幅下滑，均价至10400，仓单市场弱势震荡。期货库存增加71至4468张，基本面仍然偏空。技术上看，期价维持震荡格局，仍受5日均线压制，KD指标在超卖区发出买入信号，关注上方跳空缺口及10日均线附近压力。
建议：日内短线交易。
PVC：仓单有积压现象
观点：PVC生产厂家出厂价格小幅下调，现货市场小幅下滑，上游乙烯价格略微上扬，乙烯法成本约6650，广交所PVC主力合约价格延续弱势，均价至6550左右。仓单大幅增加3880张至9735张，仓单有积压的迹象。技术上看，期价继续在7000附近震荡，上冲动能缺乏。
建议：背靠短期均线，日内逢高短空。
（倍特分析师：杨森宇）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
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