| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2009年08月19日 09:20 |
作者： |
刘明亮;李晓丽;康黎;熊羚淇;杨森宇;李攀峰 |
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黄金：美元回挫推动弱势反弹
观点：周二美股反弹，道指涨82.60点，受家得宝、Target二季报好于预期，7月美元新屋开工数降幅好于预期提振，吸引投资者进入市场买进。德国消费者信心指数上升，刺激欧洲股市也反弹。股市反弹以及原油带领商品上涨，投资者风险偏好好转，市场买入风险性货币增加，美元受挫回落。另外，在美股两日大跌后，美联储和美国财政部17日宣布，将一项规模1亿美元的临时融资计划延长至明年年中，这项延长救市措施明显是迫于形势。这也给美元带来不利影响，美元指数跌0.46%，收78.85。美元回挫以及原油大涨，令黄金上部分空头回补，COMEX期金依托936.6美元小幅反弹收940.5美元。技术上美元指数回试78.3技术获支撑，技术指标转好，后市有望振荡突破均线压制，短线预计在密集均线区振荡。黄金由于目前除美元因素外还未有其他大的支持因素，短线主要受美元走势影响，短线在936.6美元反抽技术修正，上方均线下压，后市短线预计振荡下调格局，关注936、928美元位表现。沪金相应跟随外盘运行，今日沪金12月预计207元/克波动。
操作：外盘金价回到振荡调整走势中，市道较弱，短线反抽技术修正；沪金持空交易。
钢材：
观点：基本面，18日全国24个主要城市Φ20mm二级螺纹钢现货均价4138元/吨，较上一交易日跌46元/吨，其中上海地区跌80元/吨，北京地区跌120元/吨；Ф6.5mm高线均价4100吨，较上一交易日跌52元/吨，其中上海地区跌30元/吨，北京地区跌50元/吨。钢厂调价，18日全国有7家钢厂调出厂价，其中永钢对螺纹下调500元/吨，现三级螺纹4340元/吨，对线材价格下调500元/吨，现高线4300元/吨。北京市场再度召开托市会，但昨日价格大跌并未能稳住，主要源于上海市场整体下跌，没能在前日上涨后止住跌势，商家看涨心态受到影响；唐山钢坯大跌约160元/吨；另外9月临近，庆祝建国60年的准备工作将会让工地停工，商家会抛货套现。上海市场受钢厂下调价格影响，整体回落。永钢宣布对螺纹和线材下调500元/吨，给市场带来影响较大，引发钢厂降价潮。钢厂下调出厂价，原料价格下跌，势必会令后市钢材市场价格继续回落调整。
在尊重基本面情况下，操作上参考技术面进行。技术上，昨日多头攻势受钢厂下调价格利空消息打击，空头顺势掌握主动，不过跌至4391一线空头获利盘部分回吐，显出一些谨慎。后市钢厂如果继续下调出厂价，料将对现货市场带来进一步调整压力，螺线期价也会跟随振荡下调。
操作：昨晚外盘原油等商品反弹，今日螺线期价可能略高开，螺纹11月4410波动，目前可持高短空思路，螺纹11月合约4391一线有效下破可继续持有，若这一线抵挡短空注意回吐，破位后下方技术下档看4250。
（倍特分析师：刘明亮）
大豆观点：昨晚美盘豆类在天气利空中继续下跌，而后在原油走强带动下收复部分电子盘跌幅。天气仍是美豆走势的关键，而依然高企的出口和库存紧张的影响减弱。另外外围带头品种的走势也会对美豆走势有所推波助澜。而最近美产区天气良好且周一公布的进度报告显示美大豆生长有所改善，根据天气预报本周美产区日照和雨水较充足。
建议：连豆在美豆跌势暂缓，以及顺价抛储带来或有政策利好，加上最近东北产区的旱情题材，连豆近期向下空间有限，而国内市场昨日出现急跌后反弹修正走势，今日或有一定延续性。图形上豆5月仍运行于布林中轨之上，参考技术位豆5月3610撑，企稳走势有待确认近期短空注意减持。
豆粕观点：美豆在天气偏空和外围反复中震荡，但是眼下依然紧俏的现货情况令其向下空间有限，以前期7月份振荡平台为支撑区间。国内豆粕最近两天明显跟盘下跌，昨日广东豆粕报价由上周五的3530下调至3450，秦皇岛由上周五的3580下调至3420，豆粕走势跟资金面以及国内整体氛围关联较高，且最近资金面活跃程度降低，豆粕走势更多以横盘震荡为主。
建议：豆粕现货局面未有大的变化仍以跟随美豆走势为主，而期货上豆粕走势仍以资金面为主导，最近出现减仓下行后有一定技术反弹短线交易为主，宜调低对豆粕期望值更多关注大豆和豆油。
早籼稻观点：早稻已收获近九成，产量有望再创新高，从各地农情调度汇总情况看，今年早稻丰收已成定局，后期的抛售压力不容忽视。前不久公布的籼稻最低收购价为每斤0.9元，这与预期一致，市场对此反应较平静，对早稻价格推动有限。在丰产压力下，籼稻表现出上方压力较重，而最低收购价令其下方空间有限。
建议：籼稻在自身缺乏题材下对资金面变化较敏感，前期连续三天出现伴随增仓放量的上涨，不过此品种关注度仍有限且现货商参与较多和政策因素，谨慎看待其向上高度为宜，籼稻1月2120波动。
（倍特分析师：李晓丽）
天胶观点：国内外市场在经过连续几个交易日的大幅下滑之后，开始出现反弹；美股周二高开高走，原油大幅反弹，美元走低，预料这将在今日给市场提供企稳的能量。沪胶1001昨日虽继续走弱，但期价在18000整数关口附近遇到较强支撑。而从沪胶昨日相对较小的隔夜持仓量减少幅度来看，投资者的恐慌情绪开始缓和、信心已有所企稳，因此期价下行的动能也在减弱。从技术上看，沪胶1001合约昨日受到日K线布林通道中轨线的支撑，同时布林中轨线和18000整数关口重叠，其对期价的支撑力度很强；而这一线（18000）对操作上的参考作用也很重要，短期内可以其视为期价继续下行或企稳反弹的分界线。
操作建议：沪胶1001合约空单平出兑现利润；当期价在18000以上时不建议低位追空，可以保持观望。
强麦观点：强麦1005合约昨日依然处于大幅振荡的格局之中，期价走势方向不甚明朗。目前国内小麦市场整体保持平稳，局部略有波动。由于前期涨势相对较缓，上周四强麦期价进行了补涨，但整个商品市场在上周五骤然步入调整的状况限制了强麦期价继续上行的空间。这也使得多头资金被困于强麦合约之中，等待外部市场的走势来确定其操作方向。
操作建议：趋势不甚明朗，多看少动为宜。
（倍特分析师康黎）
玉米冲高回落缩量整理，旱情炒作或将降温昨日主力合约C1005开盘后快速上冲，早盘高位震荡，午盘逐渐回落，全天缩量整理，持仓继续增加。据气象预报，本周北方干旱产区将迎来有效降雨，有助于缓解旱情，预计市场旱情炒作将有所降温。昨日国储拍卖成交率超50%，较上周明显好转，一方面是由于现货商担忧北方旱情影响今年玉米产量，另一方面则是由于市场需求有所回暖。国内玉米连续5年丰收，国家仓储较大，若今年玉米未大幅减产，则市场供应仍然宽松。从图形看，1005冲高回落，成交量下降，上涨动能不足，上方1745处压力较大；但由于持仓继续增加，日K线仍呈上升排列，因此短期内维持高位震荡的概率较大。
现货：国内现货价格稳中有涨，大连平仓价保持1730元，部分地区由于交通运输限制，价格上涨较快。随着国储粮源陆续进入市场，现货紧张局面预计将得到缓解。投资者继续关注北方旱情。
操作：1005持多投资者可逢高减持，在1745元附近可少量试空；日内短线交易。
(倍特分析师：熊羚淇)
燃油：多空大减仓，观望气氛浓厚观点：由于库存意外减少，原油受布林中轨支撑后大幅反弹，继续关注原油形态的完成。昨日燃料油现货大跌70元至3900。技术上看，早盘燃油高开低走，继续杀跌，盘中大量减仓，后期价下探至60日均线后获得支撑，尾盘反弹至布林中轨之上，指标下降幅度略微减缓，持仓看，浙江永安平多2万余手止损，而另外主空也有大量平仓动作，资金退出显示市场观望气氛较浓。
建议：日内短线交易为主，关注国内外强弱节奏变化。
TA：成本下滑，现货阴跌观点: PX价格大跌45美元至1078美元，PTA现货均价跌80元至8020，PTA负荷增加2至88。下游接盘情绪指数维持2。下游聚酯大盘小幅下挫。期货库存减少69张至1059，有效预报减少至365张。基本面略微偏空，关注仓单是否有继续增加的趋势。技术上看，高开低走，缩量减仓，下探20日均线，KD维持加速下行走势，MACD指标画出死叉卖出信号。
建议：逢高抛空，以10日均线为止损。
塑料：资金关注，期价反弹观点：昨日上游乙烯价格持稳，塑料石化出厂价均价稳定在10950，现货市场价格稳中下滑，仓单市场小幅上涨。技术上看，期价下探20日均线后回升，由于资金关注，增仓上行，收回前日部分跌幅，指标下降幅度减缓。
建议：逢低短多跟进。
PVC：弱势震荡观点：PVC生产厂家出厂均价维持7000左右，上游乙烯价格持稳，乙烯法成本约6375，广交所PVC主力合约价格小跌，维持6900左右。技术上看，大跌后形成十字星整理形态，多空主力均有减仓行为，空头仍占据优势，MACD指标发出死叉卖出信号。期价短期内可能还将维持盘整，关注现货市场及生产厂家的反应。
建议：短线交易为主，关注现货市场反应。
（倍特分析师：杨森宇）
棉花：关注资金流动性观点：美国棉花59.43-0.51。
郑州棉花指数与中国328B指数的价差为392元。价差低位回升。
国储抛售：8月18日计划抛售2008年度储备棉21070吨，实际成交13664吨，总成交比例为64.85%，折328级成交价为12882元/吨，涨39元。截止8月18日，累计成功抛售储备棉1425634吨，其中，2008年度储备棉898386吨，2003/2004年度棉花527248吨有消息称国家将可能进行第二批抛售，数量60万吨，其中2005年度进口入储的棉花10万吨，2008年度临时收储的棉花50万吨。保持了对棉价的持续压力。
19日，期价价差收缩到位，CF1001表现为围绕13500的中轴运行，投资者可以资金流动性为主线和方向，短线参与。盘中有资金流入时，可做短线多头参与。
（倍特分析师：李攀峰）
菜籽油：国内保持先行，关注17日高点压力观点：加拿大：1月合约425.7加元。市场谨慎。美国大豆：因周边市场稳定，原油上涨，期价小幅反弹国内现货：全国现货没有变化。全国平均7960。四川8100，全国最低7800，为江苏价位。核心产区湖北价位7800。仓单1061，有效预报3540。
豆油7256；棕榈油6206建议：
19日：国内在17日已经对外盘下跌有充分反应，今日各食用油品保持小幅回升态势。投资者操作上仍可日内逢低买入，主要反弹技术位：菜油1月7750；豆油5月7550，棕油5月6450。
（倍特分析师：李攀峰）
白糖：注意仓单问题的压力诱发调整观点：美国原糖：11号原糖22.12+0.05。
基本面：ISO国际糖业协会调高08/09榨季全球食糖需求缺口至760万吨。
国内产销数据：
截止7月底，全国食糖工业库存232.78万吨，7月销糖88.32万吨。表面上是低于08年的131.68万吨，但需要考虑08年7月有广西地方收储增加了销量，所以，09年7月消费仍为正常。前全国食糖工业储备为232.78万吨，这个量要支撑8、9、10三个月的消费。现货供应是为紧平衡。
政策动向：广西地方储备糖招标销售的评标工作已圆满结束，中标情况为：本次招标销售2007/2008年榨季储备糖总量共149936.4吨，中标单位8家，中标数量149078.2吨，招标销售平均价格为3837元/吨建议：
19日：近日的波动已经再次展示了糖价的强势，SR1005在4820获得支撑力度很强，而在上拉过程中，则触及08年12月26日的低点和09年4月8日低点连线的延长线时存在较大压力。同样建议：关键技术支撑位为SR1005的4820。
就19日的交易而言，投资者需关注仓单预报的突发上涨，其可能诱发对4820的调整。关注盘面，4820走稳后，投资者再次介入多头。
（倍特分析师：李攀峰）
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