| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2009年08月21日 09:54 |
作者： |
刘明亮;李晓丽;杨森宇;康黎;熊羚淇;李攀峰 |
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黄金：
密集均线下压观点：周四美股继续反弹，道指涨70.89点，制造业数据好于预期提振，8月费城制造业指数意外从7月-7.5增长至4.2，令市场对经济前景信心增强；7月领先指标综合指数连续四个月上升，显示美国经济处于复苏中，以带来利好刺激，不过上周初请失业救济人数达57.6万人，高于预期，就业形势仍然严峻。股市持续反弹令投资者风险偏好持好，投资者寻求美元避险需求下滑，昨晚美元指数低位振荡，收78.389。虽然美元仍维持短线疲软，但黄金未能趁势反弹走高，COMEX期金收941.7美元，小幅收低，黄金上目前缺乏刺激交投因素。技术上美元指数再度回试78.3技术位，市道有些偏软，后市站稳这一线回到密集均线中，市道仍不坏，若再破位市道将变弱，短线美元指数走势较为关键。黄金上受密集均线压制，均线下压构成压力，后市主要看美元指数是否在78.3能获支持站稳，若站稳黄金预计回到振荡下调走势中，美元如果再破位，黄金可能在936.6美元上转为横盘振荡。沪金相应跟随外盘运行，今日沪金12月预计206元/克波动。
操作：外盘金价面临均线压制，市道不强；沪金持空交易，注意美元指数在78.3表现。
钢材：
观点：基本面，20日全国24个主要城市Φ20mm二级螺纹钢现货均价3943元/吨，较上一交易日跌100元/吨，其中上海地区跌40元/吨，北京地区跌50元/吨；Ф6.5mm高线均价3902吨，较上一交易日跌105元/吨，其中上海地区跌30元/吨，北京地区跌100元/吨。钢厂调价，20日全国有10多家钢厂调出厂价，其中邯郸地区主要钢厂对高线出厂价下调70-130元/吨，调整后约3550元/吨。北京市场继续下跌，市场传言河钢将减少北京地区建材投放量6万吨以上，杀跌势头有所缓解，不过由于其他市场进一步在下跌，市场情绪仍不好。上海市场在杭州地区齐动下，市场价格继续下跌。市场联运效应也显现，随着钢材价格大幅下跌，原料价格继续回落，唐山钢坯昨日再跌100元/吨。今日沙钢将出台下旬价格政策，市场普遍关注，由于目前市场仍处于下跌氛围中，预计现货价格维持调整。
在尊重基本面情况下，操作上参考技术面进行。技术上，昨日螺纹11月合约逼近60日均线，前日进场主力资金兑现空单赢利，价格急跌后多头抢反弹资金进场。后市由于现货市场仍处于调整中，螺纹期价预计转为剧烈振荡技术修正，短线有突破昨日高点可能，但后市在没有利好刺激下，回补昨日下影线可能大。
操作：昨晚外盘多数品种调整为主，今日螺纹11月预计绕4250振荡，空单获利回吐后转为短线交易思路，抢反弹多单趁走高及时获利回吐，螺纹11月短线上方技术压力4365-4391。
（倍特分析师：刘明亮）
大豆观点：在美产区天气良好，新年度产量预增预期增强，加上昨晚原油未继续走强，美豆缺乏新的利多刺激，昨晚维持偏弱震荡的走势，美豆指数仍在最近几日的波动中轴附近。对美豆后市走势仍倾向于在接近前期7月平台后进入振荡，而出口数据良好以及来自原油的带动可能令其出现震荡向上，关注天气情况以及原油走势。昨晚美农业部周度出口报告，截至8月13日当周，美国08/09年度大豆出口净销售27.49万吨，较前一周增加6%，较四周均值低17%，其中中国仍为最大买家。连豆方面，抛储不畅令市场中再次传出国家给予大豆压榨商提供每吨200元补贴，目前竞拍底价较高而释放量有限对连豆有所支撑同时亦是美豆保持较高出口的原因之一。昨晚央视新闻报道东北吉林辽宁的旱灾仍较为严峻，但在国储豆高库存下以及黑龙江旱情有所缓解下，该旱情对大豆的影响有限。
建议：连豆焦点仍在顺价抛储的进展情况和有关政策的明朗上，在对此两方面有利好预期下以及目前美豆跌势暂缓下，且对近期国内调整以回调看待，连豆向下空间有限，今日预计在最近波动中轴附近震荡为主。
豆粕观点：昨晚美豆类在原油回落下出现粕强油弱，美豆目前一方面天气良好新年度产量创纪录的预期增强，另一方面出口仍然高企现货紧俏，在天气还有变数新作产量未进一步确定前，对其后市走势仍倾向于在接近前期7月平台后进入振荡，美豆目前向下较克制，但向上缺乏新的利多刺激。昨日国内连豆类均出现平开后的震荡走势，日内先抑后扬，午后豆类各品种均有不同程度上扬最后收成带下影的小阳线，大多商品均出现急跌后的技术性反弹而豆类反弹势头有限企稳情况各有不同。图形上豆粕仍未站上均线支撑且受布林中轨压制，关注资金面上的动向会否有相应配合。
建议：预计今日仍以布林中轨附近波动为主，企稳有待确认短多周三低点处止损。
早籼稻观点：早稻已收获近九成，产量有望再创新高，从各地农情调度汇总情况看，今年早稻丰收已成定局，后期的抛售压力不容忽视。前不久公布的籼稻最低收购价为每斤0.9元，这与预期一致，市场对此反应较平静，对早稻价格推动有限。在丰产压力下，籼稻表现出上方压力较重，而最低收购价令其下方空间有限。籼稻在自身缺乏题材下对资金面变化较敏感，此品种关注度仍有限且现货商参与较多和政策因素，谨慎看待其向上高度为宜，建议：最近籼稻在自身缺乏题材下以跟随市场整体为主，籼稻1月2070波动。
（倍特分析师：李晓丽）
燃油：原油形态强势，国内动力不足观点：原油突破年内高点，后期第一目标可能指向77-78美元附近。继续关注原油形态的完成。昨日燃料油现货上涨50元至4000。技术上看，高开震荡后，再次下探5日均线附近支撑反弹，尾盘收于10日均线附近，盘中小幅增仓，技术上看，期价小幅上行，空头缺乏下压力量，但总体来说弱势跟涨，没有主动上涨要求。
建议：逢低轻仓多头交易，继续关注国内外节奏变化。
TA：仓单预报继续增加，抛压渐重观点: PX价格涨5美元至1081美元，PTA现货均价跌50元至7875，PTA负荷维持88。下游接盘情绪指数下跌至1。下游聚酯大盘小幅下挫。期货库存减少20手至1039，有效预报增加600至1365张。基本面偏空，关注仓单是否有继续增加的趋势。技术上看，期价弱势震荡，继续位于30日均线和布林中轨附近，多空均有减仓迹象，KD维持加速下行走势，MACD指标继续向下。
建议：空头持有。
塑料：仓单增加，弱势震荡观点：昨日上游乙烯价格持稳，塑料石化出厂价均价稳定在10950，现货市场价格持稳，需求仍无起色，仓单市场维持小跌。库存继续维持上涨。技术上看，期价试探30日均线获得支撑，期价形成并列阴线，下行速度减缓。
建议：短线交易为主，关注30日均线支撑。
PVC：维持弱势反弹观点：PVC生产厂家出厂均价继续小幅下调，上游乙烯价格持稳，乙烯法成本约6475，广交所PVC主力合约价格延续弱势，均价至6830左右。技术上看，期价再次下探7150附近支撑后反弹，期价形成阴线孕线，反弹可期，但主力继续减仓，属于弱势反弹。我们预计期价短期内可能还将维持盘整。
建议：逢低短线多头交易为主，跌破7150止损。
（倍特分析师：杨森宇）
天胶观点：在经过两周多的大幅杀跌之后，国内股指昨日出现大幅反弹，提振了市场中多头资金抢反弹的信心。在此因素的影响下，沪胶昨日企稳反弹，期价重新站上30日均线和18000整数关口，因此目前已不宜继续大幅低位追空。现在沪胶1001合约已经下探至7月底的盘整区间，预计在这一区间附近期价又将受到一定支撑，从而可能改变前几日单边下行的走势，出现振荡整理的行情。技术上看，沪胶1001合约昨日受到30日均线的支撑，但盘中受到5日均线的压制；上有压力下有支撑力，期价容易出现围绕18000一线区间振荡的走势。
操作建议：观望或日内短线交易。
强麦观点：在国内商品市场整体企稳的带动下，强麦1005合约期价昨日小幅收高。整体而言，强麦仍处于振荡区间之内，期价振幅的缩小主要是由于合约中多头资金信心有所恢复。因此，如果外围市场后市继续趋于稳定，则合约中的多头将可能推动强麦期价的重心逐渐上移。技术上看，目前强麦1005合约期价仍然运行于布林通道中轨线之上，走势还是偏强。
操作建议：强麦1005合约期价在日K线布林通道中轨线之上时不宜低位做空。
（倍特分析师康黎）
玉米均线支撑回升，新玉米部分上市昨日股指大幅回升，期市多个品种趁势反弹，连玉米主力合约C1005小幅上涨。目前连玉米多空因素交织，黑龙江持续降雨，旱情有所缓解，但吉林、辽宁2省，干旱情况仍较为严重，预计对今年玉米产量将造成一定损害。关内新玉米已零星上市，由于数量较少，仅对当地现货紧张局面起到一定缓解作用。从图形看，1005回到1700元上方，并沿10日均线缓慢上升，但受到5日均线压制，加之短线资金仍在撤出，故预计后市依旧维持盘整。
现货：大连平舱价保持1730元，国内现货价格仍是稳中有涨，预计随着新玉米上市及国储拍卖持续进行，现货紧张局面将在短期内得到缓解。
操作：1005仍可在1700元附近逢低买入，日内短线交易，上方压力位1735元，今日是本周最后一个交易日，投资者注意风险。
(倍特分析师：熊羚淇)
棉花：关注资金流动性观点：美国棉花59.31-0.27。
郑州棉花指数与中国328B指数的价差为405元。价差低位放大。
国储抛售：8月20日计划抛售2008年度储备棉21093吨，实际成交12908吨，总成交比例为61.2%，折328级成交价为12859元/吨，跌60元。截止8月20日，累计成功抛售储备棉1451862吨，其中，2008年度储备棉924614吨，2003/2004年度棉花527248吨有消息称国家将可能进行第二批抛售，数量60万吨，其中2005年度进口入储的棉花10万吨，2008年度临时收储的棉花50万吨。保持了对棉价的持续压力。
21日，期价价差收缩到位，CF1001表现为围绕13500的中轴运行，投资者可以资金流动性为主线和方向，短线参与。盘中有资金流入时，可做短线多头参与。
（倍特分析师：李攀峰）
菜籽油：
20日价格区间内波动观点：加拿大：1月合约426.2加元。
美国大豆：美国主产区干旱天气缓解国内现货：全国现货没有变化。全国平均7960。四川8100，全国最低7800，为江苏价位。核心产区湖北价位7800。仓单1061，有效预报6445。
豆油7260；棕榈油6250建议：
21日：经过连续震荡后，食用油也归于平静。将于20日价格区间内波动。方向性不明确，仅可轻仓多单尾盘持有或日内交易。主要技术位仍为17日高点压力：菜油1月7750；豆油5月7520，棕油5月6450。
重要技术支撑位则为60日均线一线。
（倍特分析师：李攀峰）
白糖：保持合理反弹观点：美国原糖：11号原糖22.08-0.91。
基本面：ISO国际糖业协会调高08/09榨季全球食糖需求缺口至760万吨。
国内分析：
从盘中走势看，糖价今日剧烈震荡，早盘受周边市场氛围转好的影响，SR1005一度向4800反弹。但因投资资金继续疯狂脱离，导致期价快速下行，成功回补8月11日跳空缺口4600一线。尾盘回升到4700一线。除开调整低点低于预期，其它基本正常。按策略：场外多头获得回增机会。
分析：提醒投资者关注：在现货批发市场上，远期的同期合约，广西柳盘已经完全接近昆明盘。按规则，广西糖应高于昆糖150元/吨。
这个现象说明：本次调整仍为控盘主力主动清洗追高买入的投机资金。其节奏为主动打压广西批发市场，以拉低期价。原理是通过控制资金量较小的实盘而达到对大资金的虚盘控制。
建议：
操作上：保持多头思路，坚持逢低买入。SR1005回弹到4800一线，抄底多头可以机动换手。仍不给予空头建议。
21日，在操作上，SR1005处于4720的中轴波动。投资者保持多头的机动，支撑仍为4620一线。（倍特分析师：李攀峰）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
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