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基金二季报已经全部披露完毕,和一季度小有盈利不同,二季度基金交出的是一张巨亏的考卷。统计显示,57家公募基金公司的基金亏损额达到4138.84亿元,基金公司旗下品种当季合计平均亏损额近70亿元。和2007年基金成为赚钱的代名词不同,二季度基金统计数据显示,基金成为了亏钱的代名词。由于今年二季度市场延续了一季度的跌势,上证综指下跌21.21%,基金在此轮市场调整中受重挫。
  数据显示,公布的357只公募基金中,有295只基金出现亏损,亏损面达83%。股票型基金亏损总额依然最大,二季度共亏损2964.81亿元,不过比一季度亏损额减幅达36.5%。混合型基金亏损总额仅次于股票型基金,二季度亏损1139.23亿元,债券型基金亏损总额为8100万元。
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业绩规模

基金二季度巨亏4103亿

   公募基金业绩在今年第二季度再次遭受重创。天相统计数据显示,尽管公募基金二季度亏损总额有明显下降,但357只公募基金(不含QDII)的亏损额仍然达到了4103亿元,基金公司旗下品种当季合计平均亏损额近70亿元。

近六成基金战胜基准收益率

   根据天相数据统计显示,共355只基金在二季报中公布其比较基准收益率,其中有207只基金跑赢各自的基准,占公布基准收益率基金比例的58.3%,这意味基金在控制市场风险方面取得了一定的成效。

二季度基金业绩差距拉大

   在海外市场上设立股市平准基金的国家和地区并不多,比较典型的有中国香港、日本和中国台湾。不管是赞成还是反对设立平准基金,往往都以中国香港、日本和中国台湾为例。这就有必要对此三个案例做些回顾和分析。
申赎差异惊人 基金公司份额分化
  来自天相的统计显示,2季度内,基金业的申购赎回情况总体平稳,以总份额看,基金在2季度内,总申购份额为3377.42亿份,总赎回份额为3918亿份,净赎回份额为540.94亿份,净赎回比例只有2.61%。
   考虑到期间经历了政策性反弹,破位3000点等市场波动,基金持有人的心态总体仍然保持着稳定。
股票型基金成亏损大户
   分类别来看,股票型基金依然是亏损大户,所有的股票型基金在二季度均呈现亏损。天相投顾的统计数据显示,二季度股票型基金合计亏损2964.81亿元,占全部基金二季度亏损的71.6%,加上一季度4665.85亿元的亏损额,上半年股票型基金合计亏损达到7630.66亿元,占全部基金上半年亏损额的70.5%。

持仓变化

二季度基金股票仓位下降至70.54%

   59家基金公司的362只基金2008年二季报今日披露完毕。天相统计数据显示,二季度基金亏损4138.84亿元(含QDII基金),可比的股票仓位下降至70.54%。二季度末,基金股票投资市值占A股流通市值的21.6%,较一季度末下降1.6个百分点。

4760亿!偏股基金手持资金空前充沛

   根据天相投顾对59家基金管理公司旗下362只基金2季度季报的统计,截至6月30日,A股市场的全部偏股基金(包括含封闭式股票型、开放式股票型、开放式混合型)合计手持资金储备达到了4760亿元,占同期A股市场流通总市值的7.98%。
   这个比例达到了最近30个月来的最高水平,基金目前拥有的资金储备/市值水平不仅超过2005年下半年行情启动时的水平,更达到了牛市巅峰期的两倍。在2007年2季度,基金手持现金只有同期市值的3.9%。

逾七成基金新增重仓股跑赢大盘

  随着二季报的相继披露,基金持股变动情况浮出水面。统计显示,与今年一季报相比,91只股票成为了新增基金重仓股,其中69只股票7月以来涨幅高于大盘,占比75.82%。二季报显示,基金6月末重仓持有357只股票,其中91只股票为新增基金重仓股。此外,与基金一季报相比,104只股票退出了基金重仓股的行列。从数据来看,基金重仓股中新增和剔除的股票数量占股票总数的比重很大,可见基金在今年二季度进行了大幅的调仓。
减仓规避系统性风险
   二季度,沪深300指数跌幅达到26.35%,在这种泥沙俱下的市况下,诸多基金最终都将减仓作为主要的操作策略。这其中,混合型基金整体减仓幅度最大,可比数据显示,一季度末时其平均股票仓位为73.62%,一个季度后迅速降至了66.89%,股票型基金平均股票仓位也下降了4.5个百分点。
资源股受基金青睐
   从基金第二季度持股明细的变动中,最容易发现的一个特点是:地产、金融股式微,而资源类、通信、医药受到基金青睐。以买入的市值计算,第二季度基金增仓最多的股票依次是:西山煤电、中国神华、中国平安、长江电力、潞安环能、盐湖钾肥、金牛能源、中兴通讯、华鲁恒升、中国铁建10只股票,其中能源资源股占到6只。
减仓股票 增仓债券
基金逆反操作 银行股疑似重新获宠
金融业大幅减持 争资源哄抢煤炭 重防御增持医药
万科二季度遭基金大举减持

基金经理视点

整体乐观中偏向谨慎

  业内人士指出,下半年基金公司将继续坚持灵活的操作策略,医药、消费、资源等防通胀、抗周期能力较强的行业依然是配置的主要方向,且市场对环保等利于可持续发展的板块关注度将继续上升。
   在策略层面,鹏华基金建议重点配置上游与下游行业的龙头公司,包括银行、医药、地产、必需消费品、商业零售、食品饮料、IT、煤炭、新能源。

基金经理:最坏的情况不会发生

  相较于一季报较为悲观的经济预期,这些基金经理在二季报中表示了对宏观经济的相对看好。广发聚丰称,经济调控仍会维持适度从紧,而方向可能转向到理顺价格体系,中国经济软着陆的可能性较大。

基金对股市走势并不悲观 准备抄底

  虽然今年以来股市持续下跌,但多数基金对股市未来走势并不悲观,认为目前A股估值水平已趋合理,长期投资机会开始显现。

通胀笼罩 市场趋势性机会不再

  多数基金经理在二季报中表示,预计CPI在下半年将逐步回落,而包括国际油价在内的不确定因素将会制约未来的经济和市场走势。面对这种局面,很多基金经理提出了关注通胀受益行业,集中投资稳定增长公司的应对策略。

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全景专题组制作:包莹 黄昉 发布时间:2008年7月22日 全景网版权所有 严禁转载