| 来源： |
每日经济新闻 |
发布时间： |
2011年10月31日 08:09 |
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基金市场上有些基金以善于精选个股著称，这些“选股派”基金在今年三季度有哪些独门重仓股呢？《每日经济新闻》记者对此进行了梳理。
金鹰系基金：
金鹰系基金从2008年大熊市开始崭露头角，成为近3年来少有的历经牛熊市仍取得正收益的基金。
从基金公布的三季报可以发现，华茂股份（000850，收盘价7.61元）、天科股份（600378，收盘价11.64元）、东源电器（002074，收盘价8.36元）、新朋股份（002328，收盘价14.13元）、南风股份（300004，收盘价30.55元）等成为金鹰系的独门重仓股。其中天科股份被金鹰中小盘和金鹰稳健成长其纳入前十大重仓股。金鹰中小盘持有天科股份大约636万股，金鹰稳健成长持有大约104万股。从公开信息可以看出，金鹰中小盘从去年三季度开始关照天科股份，直至目前仍旧坚守。
另外金鹰成分股优选独门重仓中粮生化（000930，收盘价6.70元）大约620万股，为其第六大重仓股。从金鹰成分股优选的三季报可以看到，该基金从今年年初开始买入中粮生化，二季度中粮生化并不在其前十大重仓股之列，今年三季度则将其收入前十大重仓股。
新华系基金：
新华系基金今年的策略更加强调均衡配置和精选个股，偏重对于优质成长性个股的挖掘。
昨日被摁上涨停的国中水务（600187，收盘价10.97元）为新华系的独门重仓股。新华泛资源优势的三季报显示，截至9月30日，重仓持有国中水务296.47万股。
早在去年年底，新华系基金开始关照国中水务。截至2010年12月31日，新华基金旗下4只基金同时在国中水务前十大流通股东之中占据了4个席位。而国中水务为新华泛资源优势第七大重仓股。时至今年基金一季报公布之时，国中水务为新华泛资源优势第二大重仓股，如今三季报，国中水务已经荣升至第一大重仓股。
洪城水业（600461，收盘价10.89元）同样是新华系的独门重仓股。新华泛资源优势从今年一季度关注洪城水业，当时买入160万股，将其提升至第十大重仓股，今年二季度加仓80万股，而洪城水业也为其第六大重仓股，三季度新华泛资源优势仍未减持洪城水业，将其列至第四大重仓股。
另外从基金三季报中可以看出，西宁特钢（600117，收盘价8.72元）、华英农业（002321，收盘价18.00元）为新华灵活的独家重仓股，九阳股份（002242，收盘价8.93元）为新华钻石品质企业的独门重仓股。
大摩华鑫基金：
摩华鑫选股喜欢另辟蹊径。根据基金三季报可以发现，大摩资源优选独家持有的重仓股为南海发展（600323，收盘价10.90元）、武汉控股（600168，收盘价7.55元），这两只个股分别为其第八大、第十大重仓股，分别持有大约749万股、849万股。大摩资源优选从2009年四季度开始买入南海发展，当时持有大约496万股，此后减仓、加仓进行操作，值得注意的是后来大摩领先优势、大摩卓越成长也陆续“捧场”南海发展。从南海发展最新公开数据即中报可以看出，大摩资源优选、大摩卓越成长为其第三大、第四大流通股东，分别持有624万股、213万股，可见三季度，大摩资源优选再度加仓南海发展。
另外，大摩旗下基金大摩多因子策略持有多只独门重仓股如鑫茂科技（000836，收盘价5.63元）、南国置业（002305，收盘价5.38元）、东力传动（002164，收盘价6.15元）、宏达新材（002211，收盘价9.33元）；大摩领先优势持有独门重仓股中新药业（600329，收盘价10.44元）。
/三季报·基金布局/
孙建波退守电子信息 新华系重仓押注金融保险
距离年度业绩收官排名还剩两个月时间，在基金行业，每年这一时期基金经理的投资布局格外充满火药味。基金三季报几近披露完毕，基金在过去一个季度的操作策略也已浮出水面。《每日经济新闻》记者了解到，第三季度，随着大盘继续下跌，基金经理也逐步减仓，据统计，股票型基金和混合型基金的仓位均有所降低。同时，由于大消费行业在三季度相对抗跌，被不少基金经理们青睐有加，并再度加仓。
《每日经济新闻》记者同时发现，由于市场长期低位震荡，基金行业投资策略浮现出十分明显的差异。其中，去年业绩冠军孙建波带领华商系退守电子信息产业，而今年业绩再度乍起的新华基金不仅高仓位冲刺，而且将重头戏放在了其他基金纷纷减持的金融、保险行业。
仓位：总体下降 分歧仍大
《每日经济新闻》记者通过好买基金统计数据发现，根据各家基金公司公布的三季报，基金的总体仓位在三季度延续了下降的趋势，股票型基金的仓位从二季末的82.63%下降到81.89%，混合型基金的仓位从二季末的73.24%下降到70.14%。
随着基金三季报的渐次披露，展现给投资者的是一张 “极乐VS极悲”的脉络图，Wind统计显示，股票型基金中，泰信优质生活仓位高企至94.99%，混合型基金中富国天惠精选仓位也达到94.88%，双双逼近契约规定的股票投资上限；仓位最低的股票型基金诺安股票则仅在契约规定的下限徘徊，仅为60.42%，混合型基金中仓位最低的是国联安安心成长，为29.95%。
根据基金已经公布的三季报，从偏股型基金的行业持仓情况来看，增持比例前三的分别是食品饮料、医药生物和电子行业，而减持前三位的为强周期的金属非金属、机械设备仪表、石化行业，基本延续了上一季度的操作策略。
食品饮料因为业绩超预期而受到基金的青睐，一举成为三季度基金增持幅度最大的行业，三季末偏股基金配置该板块的比例达到9.50％，较二季末增加了1.74个百分点；与之同时，同属大消费的医药生物板块也被基金积极纳入囊中，配置比例上升0.87个百分点；电子、批发零售、信息技术也是基金在三季度增持幅度较大的板块。
明星基金：各有算计
尽管食品饮料、医药生物和电子行业成为三季度基金增持前三的行业，但记者注意到，不乏基金公司剑走偏锋，今年来再次崭露头角的新华系基金就将金融、保险行业作为主攻的方向。数据显示，基金行业整体投资金融、保险业的比重在三季度略有降低，从这个角度来看，新华基金的判断与其他基金公司似乎针锋相对。
《每日经济新闻》记者统计发现。新华基金旗下股票型基金平均仓位三季度期间由90.67%上升到91.49%。从行业布局角度来看，新华优选分红和新华钻石品质企业布局金融、保险业的比重双双高达25%左右，同时，金融、保险业也是新华泛资源和新华灵活主题的第一大重仓行业。
值得注意的是，新华泛资源是新华基金旗下今年重要的黑马基金，Wind统计显示，今年以来截至10月24日，新华泛资源在89只灵活配置型基金中排名第二，是新华基金继去年失利后争取再次崛起的一个重要筹码，这也使得新华系重仓金融、保险业显得更耐人寻味。
与王卫东率领新华系 “背水一战”的姿态不同，去年业绩冠军孙建波率领的华商系选择了谨慎。Wind统计显示，华商旗下股票型基金三季度仓位由84.92%降低至72.97%，是仓位下降最明显的基金公司之一。
在行业布局上，华商动态阿尔法、华商盛世成长、华商价值精选和华商策略精选均选择重配电子和信息技术业，而这一板块也是基金整体主要增持的行业之一。与新华系基金分歧更为明显的是，华商盛世成长和华商策略精选对于金融保险业的布局比重仅分别为2.26%和1.9%；华商领先成长和华商动态阿尔法更是将这一比例压缩到0.58%和0.32%。
/三季报·后市观点/
基金经理看后市
天治基金：中国经济增速仍旧在下滑，国内外经济环境不确定因素较多，应谨慎对待反弹高度。
诺德基金：当前已经出现一些积极信号，政府开始关注民间信贷、汇金增持、佛山放松限购冲动、希腊债务危机一揽子解决方案达成，10月份弱势反弹可期。
新华基金：市场已进入底部区域，四季度反弹可期。前期跌幅较大的房地产、建筑建材、金融服务和汽车板块将会有好的表现，同时质地优良的成长股也将会在跨年估值切换中有所表现。
鹏华基金副总裁高阳：2012年行情会比2011年好。
长城基金基金经理杨毅平：
9月形成的低点应该是中期底部。在明确底部后，将会股票仓位保持在较高水平。
南方基金投资总监邱国鹭：
对于后市较为乐观。
东方基金基金经理于鑫：未来两个月在政策的刺激下，投资者对风险资产的偏好会增加，市场在6个月以后可以期待。
新华泛资源优势基金经理崔建波：四季度通胀出现拐点的迹象非常明显，政策进一步紧缩已无必要，局部或定向宽松已成共识。市场孕育反弹当在情理之中。
基金仓位
轻仓基金积极加仓
德圣基金研究中心监测数据显示，本周基金总体仓位变化并不显著，被动增仓效应较为明显；对后市判断上依然存在分歧，但是持看多观点的基金更加积极，部分前期轻仓的基金也判断股市反弹将近，采取了积极加仓的操作。
德圣基金研究中心10月27日仓位测算数据显示，可比主动股票基金加权平均仓位为81.32%，相比前周上升0.88个百分点；偏股混合型基金加权平均仓位为75.91%，相比前周上升0.69个百分点；配置混合型基金加权平均仓位66.28%，相比前周回升0.4个百分点。测算期间沪深300指数大幅上涨5.43%，存在比较明显的主动增仓效应；扣除被动仓位变化后，本周偏股方向基金的主动增持并不显著，而配置混合型基金还有小幅的主动减持。
从具体基金来看，本周基金操作仍呈现一定分化，在市场持续反弹中，主动增仓和主动减仓的基金数量相当。扣除被动仓位变化后，99只基金主动增仓幅度超过2%，其中16只基金主动增仓超过5%。另一方面，123只基金主动减持幅度超过2%，其中14只基金主动减持超过5%。
本周基金仓位水平分布向重仓方向移动：重仓基金（仓位>85%）占比30.12%，相比前周上升2.59%；仓位较重的基金 （仓位75%~85%）占比24.06%，占比上升3%；仓位中等的基金（仓位60%~75%）占比为21.75%，占比下降3.55%；仓位较轻或轻仓基金占比24.06%，相比前周下降2%。
虽然本周市场出现了强势反弹，逼近2500点，但是不少基金的看法依旧是两极分化。从德圣基金研究中心的监测数据可以发现，本周华夏、易方达、博时等公司旗下基金仓位基本平稳；南方旗下基金操作分化较为明显；注重控制风险的汇添富旗下多只基金显示出积极增持迹象。在减持基金中，交银施罗德、摩根华鑫、华宝兴业等旗下基金对后市判断仍保持相对谨慎；此外，部分仓位较高的基金，如申万菱信、广发等旗下基金也进行了小幅减持。
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