| 来源： |
理财周报 |
发布时间： |
2009年12月28日 08:27 |
作者： |
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12月24日，平安夜，大户胡先生的心情略微变好；当天，万科A（000002）(000002.SZ)上涨1.94％，最高摸到10.59元，此前的12月18日，胡先生曾在11元抄底。
这样的抄底故事在12月中下旬的这一周并不罕见，而房地产股正是一般股民抄底的主要集中板块。
“跌得狠，反弹也凶。”抄底的时候胡先生说，尽管连他自己也承认自己抄早了，“希望不要是抄在山腰上了。”
百亿资金流出
地产股的下跌始于12月8日。万科在12月8日到12月24日跌幅超过15％；保利地产（600048）（600048.SH）、北辰实业（601588）（601588.SH）同样如此，招商地产（000024）（000024.SZ）的跌幅甚至超过20％。从简单的统计数据看，超过百亿资金流出了地产板块。
实际上，地产板块的资金流出在12月8日上旬已经非常明显。“我们拜会了很多基金公司，他们出于谨慎已经开始出货。”一家顶级券商的销售交易部人士12月初告诉理财周报记者。
接下来的这一周，也就是12月14日到12月18日，情况变得更为复杂，地产股普遍大幅下跌。这一周大盘资金连续5日呈净流出态势，资金累计净流出达340.09亿元，而房地产板块以资金净流出80.67亿元位居首榜。
胡先生正是在这一周开始了抄底。“虽然政策传闻很多，但是现在下来的政策并没有那么严重。”他说。
然而，现实远远超过他的预期。12月21日的这一周，地产股并未出现明显的反弹行情。
即便在24日房地产股普遍收红的当天，资金依然为净流出，整个板块居资金净流出第二位，净流出1.44亿元，资金净流出最大个股为名流置业（-0.60亿元）、亿城股份（000616）（-0.19亿元）、沙河股份（000014）（-0.16亿元）。
12月25日早盘，地产股表现分化，深物业（000011.SZ）涨停，北辰实业、美都控股（600175）（600175.SH）、滨江集团（002244）（002244.SZ）、荣盛发展（002146）（002146.SZ）等上涨幅度较大，万科、保利跌幅都超过大盘。
“但是，开始稳住了。万科周一、周三、周四都收红，最起码说明暂时稳住了。”胡先生说。
政策组合拳在后？
百亿资金流出的背后是对政策组合拳的恐惧。从二套房营业税的调整开始，这一迹象已经非常明显。
市场认为，明年1月底前，将是房地产政策密集释放期，银行对房地产信贷政策也需要在这段时间定调。
“这一次基金学乖了，还没有见到很猛的政策就开始减仓，不像2008年年初的时候死活都不卖。”前述销售交易部人士告诉理财周报记者，“基金普遍认为地产将出现政策组合拳，目前利空远未出尽。”
而政策的核心又主要集中在土地政策和信贷政策。
地产政策方面：国土资源部23日最新通报的调查结果显示，目前中国闲置土地的房地产用地多达一亿平方米，约占中国年度出让房地产开发用地总量的七分之一。
信贷政策方面：国家统计局披露数据显示，今年1-11月，房地产开发企业本年资金来源48170亿元，同比增长44.2％，其中，国内贷款8994亿元，增长40.2％。“大家都说银行的信贷政策尤其是开发商贷款会更为审慎，但是审慎到何种程度并不可知。”前述销售交易部人士说。
一位对政策较有研究的市场人士表示，“从目前的风声看，地产政策组合拳应该会有一定杀伤力。”
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