| 来源： |
第一财经日报 |
发布时间： |
2009年08月03日 17:38 |
作者： |
王斌 |
| |
今年以来，虽然上证指数获得了累计87.39%的涨幅，但一些基金却远远跑输大盘。聚源数据统计显示，剔除掉今年成立的新基金之后，A股市场开放式股票型基金中，今年前7个月有5只基金的净值累计增长率低于四成，其中天弘永定、东方龙和东吴价值成长双动力三只基金成为今年前7个月跑得最差的股票型基金。
今年前7个月，天弘永定、东方龙和东吴价值成长双动力三只基金的年初以来回报率仅分别为31.59%、31.99%和35.99%。而东吴基金旗下另一只基金东吴嘉禾前7个月也在股票型基金中排在倒数第五位，前7个月仅有39.5%的回报。
上述前三只基金表现不佳似乎各有原因。天弘基金旗下的天弘永定虽然保持了73.59%的仓位，但似乎时间节点都有些没踩准。天弘永定基金经理在二季报中称，其在二季度初期对“政策”主线下的新能源板块、汽车板块和财政投资类等板块进行了重仓配置。5月份配置重点逐渐转移到“通胀”主线下，重仓配置了地产和资源类板块，加大了金融行业配置。在二季度末期，基于对宏观经济复苏期中游行业的良好预期，逐渐加大了钢铁和机械行业的配置。
二季度初，新能源等板块恰恰表现不佳，5月份虽然银行股表现良好，但是随后市场热点已经转入煤炭和钢铁板块，其配置钢铁的时机也在二季度末期。
东方龙基金经理则坦承自己二季度判断的失误，其在二季报中明确表示：“总的来看，本基金的收益不理想主要对市场的上涨幅度判断不够。”二季度末，东方龙的仓位仅有37.48%，而其持有的银行存款和结算备付金合计却占到了总资产的59.39%，大量持有现金和较低的仓位成为东方龙二季度表现较差的重要原因。
东方龙分行业情况显示，今年以来涨势极好的地产行业在二季度末仅占东方龙净值的2.23%，其中金融街（000402.SZ）一只地产股占了其净值的1.72%，而金融街年内表现也相对疲软，仅累计上涨了95.14%，在110只申万地产行业成分股中表现倒数第15名。不但这样，东方龙二季报显示，前十大重仓股中有四只金融保险股，但金融保险板块持仓比例也仅为9.81%，第一大重仓股泸州老窖（000568.SZ）年内的累计涨幅也仅有75.55%。
东吴双动力虽然在二季度末保持了高仓位，达到了86.42%，但其在二季度末也重仓持有了地产和金融股，其中仅前十大重仓股就占到了基金净值的46.31%。东吴双动力一季度的净值表现缓慢，对于其今年以来表现落后似乎颇有拖累，第一季度其净值增长率仅有7.76%。
|
| |
|
| |
|
| |
|
|
|
|
|
