| 来源： |
上海证券报 |
发布时间： |
2009年07月09日 08:50 |
作者： |
安仲文 |
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基金公司对后市的分歧在股指大幅上扬的过程中逐渐消弭，经济复苏已成为机构投资者的共识。在基金公司近期调仓的过程中，基金开始押宝与内需密切相关的大市值股票，一些偏股型基金对金融、地产、消费三大行业的配置比例超过50%。
经济复苏趋势已经明确
鹏华基金昨日表示，其三季度的投资策略是继续看好金融和地产，前者有着估值优势和业绩改善的动因，而后者受益于通胀预期带来的投资需求和城市化带来的刚性需求。在金融中看好保险和券商股。
“经济复苏已经成为市场共识”，长城基金昨日发表投资策略报告指出，中国经济走出谷底的主要支撑来自于固定资产投资的高速增长，更值得关注的现象是房地产投资的触底回升。在政府出台的多重政策的刺激下，住房的刚性需求得到释放，房地产市场的库存下降。数据显示，房地产投资已经触底回升。
基于以上的分析，长城基金三季度的投资策略将继续跟踪宏观经济形势，持有相对估值低、盈利可能有超预期表现的大市值板块，积极参与基于复苏、通胀等投资主线的行业和股票。
“四万亿投资已经产生累积效应，国内经济走向全面复苏的趋势已经明确”。国投瑞银投资部副总监袁野如此坦言。
押宝内需相关行业
国投瑞银首席策略分析师綦缚鹏表示，房地产板块可能成为今年下半年投资的重要主线，房地产市场是观察下半年A股行情的最重要指标之一。占固定资产投资比例达20%左右的房地产开发投资在下半年将加速，为投资增长添新动力。由于房地产销售大幅回暖，一些主要城市的住房去库存化已经基本完成，房价近期开始反弹，在对未来房价向好预期增强的情况下，房地产开发商不仅加快了已开工项目的开发速度，并在一级市场频频拿地，房地产新开工项目也将逐步增长。
綦缚鹏称，国投瑞银下半年的策略是超配地产、银行、证券、保险、工程机械、交运设备等内需相关行业。
“今年的投资主题就是内需二字，国内经济已经走向复苏。”融通基金总经理助理陈晓生认为，与内需密切相关的行业在半年的投资机会十分明显，目前其管理的内需驱动基金已超配地产股。从中、长期角度看，投资于中国的房地产战胜通胀的能力非常强，概率也很高。此外，目前房地产销量持续转好的态势也进一步支持了房地产板块的复苏。此外，金融、汽车、工程机械、铁路等板块也由于内需复苏而被陈晓生看好。
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