| 来源： |
理财周报 |
发布时间： |
2009年07月06日 10:16 |
作者： |
王小静 |
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为股指做出巨大贡献的房地产板块成为近期资金最集中的流向，多日成交量都位居榜首
3000点似乎是个心理关口，一旦突破，市场立即信心十足，斗志昂扬。
为股指做出巨大贡献的房地产板块成为近期资金最集中的流向，多日成交量都位居榜首。
但是，也有基金公司对此开始变得谨慎。"房地产不会走太远。"上海某合资基金公司投资总监对理财周报记者说。
地产强势依旧，大量资金流入
2009年下半年的第一个交易日，上证综指收盘胜利地站上3000点。地产、金融板块是最大功臣。超过10只房地产股涨停，而整个板块涨幅高达4.58%。
大智慧超赢数据显示，当天两市大单资金净流入8.2亿，个股涨跌比例为2：1，市场信心十足。从板块涨幅来看，保险、房地产、钢铁、银行、券商等权重板块位居前列，大单资金均为净流入。其中，房地产板块净流入17.8亿。
7月2日，沪深两市延续了前一天的上涨走势。上证指数平稳上涨52.10点，收于3060.25点。深成指则上涨121.97点，收在11970.72点。房地产板块保持强势，全日涨幅1.45％，成交量2163.74万，位居第一。其中以中小房地产个股涨幅居前，世纪星源（000005）、卧龙地产（600173）、广宇发展（000537）、银基发展（000511）四只个股涨停。14只个股涨幅超过5％。
房地产板块指数在近一月涨幅高出沪深300指数近14个百分点。"市场又开始为房地产疯狂了。"上海一家券商系基金公司投资总监说。
伴随着房地产在二级市场的疯狂，房地产实体行业也在疯狂。6月25日、6月26日、6月30日，北京"新地王"不断被刷新，而上海整个6月份商品住宅的成交量超过了5月的204万平方米。广发证券发布的数据显示，今年1月~5月,全国商品房销售2.46亿平方米，超过2007年同期水平成为近11年以来的最高峰。全国房地产市场出现超预期的反弹。
机构合力唱多
在通胀预期下，对于银行、地产、钢铁、汽车、能源、资源等相关板块的看多，几乎是机构的共识。
国泰君安预计2009年房地产开发投资同比增速有望增加到13%~18%。维持行业增持评级，建议继续超配。国泰君安增持评级，建议继续超配。
国元证券分析师康洪涛称，"房地产板块也会成为资金的首选。"并可以从五个方面挑选个股。
一，从储备规模、可售面积和地价入手，推荐新湖中宝、金融街、保利地产、华发股份、中国宝安、万科A和金地集团。
二，根据每万股待结算权益建面和每万元市值待结算权益建面相对规模选股，重点推荐苏宁环球、深长城、深振业A、香江控股和荣盛发展。
三，看好高端和核心地段房产概念股，别墅代表者是华侨城、中粮地产；高端住宅代表者是滨江集团、华发股份；核心地段代表者是金融街、新湖中宝、建发股份和浙江广厦。
四，大股东资产注入组合：中粮地产、张江高科、城投控股、建发股份、广宇发展、阳光股份、招商地产、渝开发、上实发展和中华企业。
五，地产+X模式下的通胀受益品种：新湖中宝、万业企业、中国宝安和中炬高新。
基金开始谨慎
与机构一致看好不同，一些基金公司对房地产板块的走势显出谨慎态度。
"就像2007年招商地产在100多块的时候，一下子就下来了，大家都不知道为什么。"这位合资基金投资总监说。
"现在地王不断地出来，市场的情绪非常激烈。"该人士称。他认为已经到了鸡犬升天的地步，这是很不正常的。
该人士认为，整体看来市场的趋势不错。因为6月份国家又注入了很多流动性，估计在1万亿中有20％－30％都流入到了股市和房地产。同时，保险公司在5月份翻仓，近期基金发行旺盛都使市场的资金充分。
但是，在流动性充分的同时，也有一些潜在的风险被投资者忽视。例如现在市场的热度已经到了2007年4000点到6000点的热度，很不理智。另一方面，大小非的减持很多。"当市场调整的时候，大家才会注意到这些问题。"因此，他认为，房地产股票至少已经到了"不是所有人都适合参与的时候。"
上述券商系投资总监则表示，市场短期内问题不大，但要密切注意一些会引发市场调整的因素。例如货币政策的调整和发电量等一些关键性的数据。
"如果大盘股的发行很频繁，对市场也是一种打击。"该人士称。
该投资总监认为，对于房地产的调整主要是看房地产的需求是真是假。"我们不确定现在房地产销售的放量是一年半左右的压抑需求的释放，还是投机行为又来了。如果是后者的话，那么就会很快下来。"
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