市场波动加剧 基金仓位上升明显平均仓位为77.90% |
| 来源： |
国都证券 |
发布时间： |
2009年04月13日 09:49 |
作者： |
苏昌景 |
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⊙国都证券 苏昌景
上周市场波动明显加剧，A股市场呈现价微升但量大跌的格局。从全周的统计看，申万基金重仓股指数上涨0.84%，基金核心资产指数上涨0.23%，均低于沪深300指数0.97%的涨幅。市场风格偏向小盘优势，上周表征小市值公司的中证500指数周上涨2.56%，表征中小市值公司的中证700指数上涨2.23%，而表征大市值公司的中证100指数涨幅仅0.53%。上周A股市场日均总成交金额1561.4亿元，比前周的2255.6亿下降30.7%，按整体法计算的周换手率由前周的3.42%下降至2.86%，成交额和换手率在连续四周回升后首次出现下降。
国都证券仓位监测数据显示，上周260支开放式基金平均仓位为77.90%，相对前周仓位72.84 %上升5.06%，若剔除上周股票市值变动因素影响，整体上260支开放式基金相对前周仓位大致净变动4.90%。
按照基金类型划分统计：WIND各类型基金平均仓位均大幅上升：股票型（非指数）基金仓位82.22%，相对前周上升5.90%；股票型指数基金仓位91.86%，相对前周上升0.85%；混合型基金仓位70.65%，相对前周的上升4.43%。若剔除前周股票市值变动因素影响，股票型（非指数）基金仓位大致变动5.74%，股票型指数基金基金仓位大致变动0.81%，混合型基金仓位大致变动4.26%。晨星各类型基金平均仓位也大幅上升：股票型（非指数）基金仓位80.90%，相比前周上升5.18%；积极配置型基金仓位64.61%，相比前周上升5.56%。若剔除上周股票市值变动因素影响，股票型基金仓位大致变动5.03%，积极配置型基金仓位大致变动5.36%。
按照投资风格划分统计：大盘型基金仓位增加明显，相比前周，大盘成长和大盘平衡仓位分别上升5.35%和5.80%。剔除股票市值变动净变动5.20%和5.66%；中盘型基金和小盘型基金仓位也均出现不同程度上升。按照基金公司分类统计：摩根士丹利华鑫、信诚、华安、宝盈、工银瑞信、建信、新世纪、易方达、中银和华富仓位上升较大；而中邮创业、博时、诺德、国泰、浦银安盛和中欧仓位出现下降。
从上周来自基金公司各种刊物的市场观点来看，对未来市场持乐观看法的基金公司仍然占据绝大多数，例如，（博时）美国经济触底，下半年复苏的几率大增；（易方达）未来几个月国内经济呈现逐月复苏态势应属大概率事件，资本市场短期在流动性推动下应该都会有不错的投资机会；（景顺长城）对后市谨慎乐观，目前看政策红利未尽，市场短期还会保持强势；（国投瑞银）展望后市，经济提振计划的效应将加速释放，外部危机也可望逐步缓解；（南方）相对于年初，当前宏观经济环比改善的确定性显著加强，市场流动性依然保持充裕，众所周知，流动性早已成为近期推动市场乐观情绪的重要因素；（国泰）大盘短期内仍可谨慎看多，反复宽幅波动或成为 A 股市场未来一段时间的常态，目前处于底部抬高的弹升过程中；（泰达荷银）鉴于信贷投放宽松，G20 峰会后全球经济及市场信心有所恢复，我们对短期市场走势仍谨慎乐观。
因此我们有理由相信在短期市场波动加剧的情况下，作为机构投资者的基金并没有盲目看空。上周基金仓位出现较大幅度的上升，应该是基金主动加仓和市场波动加剧情况下散户投资者较大规模赎回共同作用的结果。
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