| 来源： |
证券日报 |
发布时间： |
2009年03月23日 07:33 |
作者： |
游敏常 |
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轮番爆炒后未见新医改方案细则出台，医药板块疲态渐现。根据天相投顾数据，上周医药板块全周仅上涨不到5个百分点，居证监会30个行业倒数第二；2009年以来该板块的涨幅不到25%，同样排在涨幅榜倒数位置。数据更显示，以恒瑞医药为首的基金重仓股本涨幅普遍低于板块指数。
然而这并不表示基金持有医药股的决心出现动摇。有分析人士指出，在市场前期争相追逐下，优质白马股的筹码早已派发完毕，一季度基金等投资者不得不转向挖掘二三线医药股，以期全面分享新医改的市场蛋糕。
白马股“滞涨”
黑马股狂飙
去年四季度，基金继续进医药板块。根据天相投顾数据，基金持有生物医药行业的总市值占基金全部持股市值的比例为7.16%，超配比例为2.49%，较三季度提升了1.16个百分点。
虽然今年前三个月医药股上涨乏力，但一季度市场资金仍以流入该板块为主。根据天相系统数据，年初以来流入医药板块的资金达到3.5亿元，其中流入资金最多的个股主要是四环生物、华北制药、东北制药、同仁堂等，流入资金分别达到9.0亿元、3.9亿元、2.4亿元和1.7亿元，同期这些个股涨幅分别达到75.58%、61.61%、72.85%和29.08%。
从指南针主力雷达数据来看，在过去的两个多月里，华北制药和同仁堂同时遭遇主力资金增持，其中前者的七、八、九档账户总共增仓了1.95个百分点，约合1647万股；而后者这三档帐户增仓比例合计为0.73个百分点，约合170万股。
另方面，虽然恒瑞医药、双鹭药业、科华生物和云南白药等一线白马股在一季度出现“滞涨”，而且资金呈现净流出态势，然而没有迹象表明基金大规模撤离这些个股。据统计，2009年以来，恒瑞医药净流入资金达到2.3亿元，同期该股的七档和九档账户持仓比重只是分别减少了0.13%和0.09%，而八档帐户则继续增仓了流通盘0.1个百分点。
增量抑或总量
8500亿引爆基金激情
值得一提的是，几乎难以听到基金经理发表看空医药股的言论。基金裕隆经理孙占军的话或许代表了多数基金经理的心声。“尽管2009年全市场的盈利将下滑，但是部分行业的增长还是能保证的，如基建、建材、医药，这里面的优秀个股，能保证绝对正增长，因此对这部分的配置我们基本不会动”，他说到。
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