近期亮相的2012年第一期凭证式国债遭遇抢购，显示伴随股市震荡、避险情绪升温，普通百姓对低风险理财的需求正日益旺盛。投资者该如何精挑细选，才能找到适合自己的低风险理财产品？

　　理财专家提示，目前低风险理财产品主要包括凭证式国债、银行理财产品、货币基金、保本基金等。这些产品有着不同的风险收益特征，也有着各自的优势和局限。

　　凭证式国债收益率高于同期银行定存利率，购买门槛则低至100元起，因而常常出现供不应求的局面。以2012年第一期凭证式国债为例，3年期、5年期票面利率分别达到5.58％和6.15％。

　　除了“买不着”，投资凭证式国债的另一大困扰是流动性较差。此类品种不能上市流通，虽可以随时到原购买点兑取现金，但不能部分兑取，且提前兑取将承担一定利息损失。

　　根据期限长短不同，银行理财产品预期年化收益率通常在3.5％-5.5％不等。特别是90天以上的银行理财产品，与银行活期存款、一年期定存相比拥有相当吸引力。

　　不过，银行理财产品资金门槛通常高达5万元以上，并不适合一些希望进行家庭小额现金管理的投资者。就流动性而言，银行理财产品封闭期通常在3个月以上，也较难满足现金管理的灵活机动性要求。另外，产品到期后资金转换到新产品往往会出现“断档”，一年下来通常难以实现预期的年化收益率。

　　在股市难现趋势性行情的背景下，以“保本”为核心优势的保本基金同样吸引了不少目光。正在发行的交银荣安保本基金拟任基金经理项廷锋表示，今年二季度以来债券基金平均净值回报接近2％，表明去年底以来的债市走牛仍在延续，这也使得保本基金面临不错的投资时机。

　　项廷锋表示，虽然债券市场收益最为明显的阶段可能已经过去，但从宏观层面来看，中国经济仍处于寻底过程中，宏观经济形势决定了货币政策会相对宽松，因此债券市场或许存在较好的投资机会。此外，股票市场也在酝酿机会，若能通过对上市公司的挖掘实现超额收益，也会对保本基金投资组合产生较大贡献。