| 来源： |
第一财经日报 |
发布时间： |
2010年11月09日 09:01 |
作者： |
陈天翔 |
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调查显示，九成人担心未来养老。与此同时，已经出现的社会老龄化现象，程度还在不断加深。多数老人并无产出的能力，只有消费，他们必须花掉积蓄，才能获得安稳和有保障的生活。随着社会的变迁，以及家庭结构的改变，固有的传统伦理、孝道的价值观逐渐式微，想要依靠子女颐养天年的想法，将会受到更大的挑战。
“人不会规划失败，但往往失败在没有好好规划”正是面临养老问题人群的警句，一笔庞大的退休费用，如果没有在年轻时开始规划、准备、执行，并经过长期的时间复利效应积累，那么毫无疑问，退休后将面临生活窘境。
造成退休后财源不足的主要原因可能来自三个方面：首先是长寿风险，即随着寿命的延长，从而使得退休后的财源可能不足以支撑养老所需要；其次是投资风险，即在金融市场变动下，因利率变动、不当投资决策或股票市场表现不佳而让退休金面临不够；最后是通货膨胀风险，即因通货膨胀使得购买力下降，间接增加退休后的成本，导致退休财源不足的风险。
“因此，在为退休生活进行风险管理与规划时，必须考量两个重要原则，一是累积期应积极从事有效率投资；二是退休后，应妥善规划退休金适用额度。”一家保险公司的相关负责人表示，事实上，年金的优点为拥有确定定期收入的保证，缺点是固定不变的金额容易受到通货膨胀的影响而降低实际购买力，这一缺点随着平均寿命的稳定增长显得更为严重。为了克服这一缺点，变额年金应运而生，而这一种非常理想的产品业已刚刚出现在国内市场上。
该人士表示：“变额年金的目的在于对冲通货膨胀的影响，以确保年金的给付实际价值，期能获得实际生活价值。变额年金是将累积的现金价值投资于各种投资工具，它不像传统年金保证会支付定额的平均给付金，而承诺的是长期变动的给付金额，以反映投资资产的市场价值，其价值也能反映消费者物价及生活费上下变动。变额年金把基金的累积及给付和投资连结在一起，因此，可以提供一个长期随着通货膨胀而调整的收入来源。”
一般的定额型年金保险，在资金运用上的原则是“求稳”；而变额年金的资金运用，在“求稳”的基础上，更注重确保实际价值，同时更偏重于获取长期收益性，如此将变额年金与传统年金明确地划分处理，一来可以积极且集中投资于股票，二来可直接全面地把资本利得还给投保人，以对抗因通货膨胀导致实际购买力下降带来的风险。
事实上，变额年金有别于其他产品的主要之处在于，一是可包含寿险保额规划；二是给付期间的保证给付制度，对于已拥有寿险保障、家庭责任比较低的单身族、空巢族等消费者，保证给付制度可以通过保险运作确保拥有一笔稳定的退休收入来源，通过保险公司提供的试算系统，以目标导向方式将各种假设带入试算系统做年金金额安全存量管理。
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