受累雷曼兄弟倒闭 首款QDII基金11月将保本"退市" |
| 来源： |
扬子晚报 |
发布时间： |
2011年09月21日 07:32 |
作者： |
戴懿菡;马燕 |
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昨日，华安基金发布公告，将于今年11月份华安国际配置基金第一个投资周期届满之时，兑现保本承诺，并随后终止基金运作。此前作为“雷曼兄弟”破产的受害者之一，华安国际配置于2008年暂停赎回，一直处于封闭中，并一度被猜测会否“清盘”、命运令投资者关注。而此番兑现保本承诺，虽令投资者吃了“定心丸”，但也再度引发QDII基金该如何投资话题——出海5年共计44只QDII基金中，目前仅6只在净值之上。
受累“雷曼兄弟”破产
首只QDII基金净值“搁浅”3年多
作为首只试水海外的QDII，华安国际配置成立于2006年11月2日，系保本基金，保本人为雷曼兄弟。其后2007年9、10月份，基金界又有4只QDII产品集中“出海”。但时运不济，出海不久即遇金融危机，统统“沉没”于净值下。华安国际配置更受累于雷曼兄弟，从2008年8月29日起净值一直停留在0.954，或会“清盘”的风声也持续不断。不过，华安基金也一直在做积极努力。2008年9月18日，公司发布《华安基金管理有限公司关于华安国际配置基金所持有的结构性保本票据保本责任的公告》。公告表示：如果华安国际配置基金第一个投资周期届满之日（2011年11月2日），以美元计价的结构性保本票据的资产净值低于原投资的相应结构性保本票据本金，公司将以自有资金弥补该等资金缺口。
将按1美元保本返还
为此华安自掏1900多万元
随着周期临近届满，华安基金昨再度公告重申2008年态度。公司相关人士也表态：“到时候无论是否收到雷曼欧洲的和解款，我们都会按照面值1美元返还给持有人。”华安基金还称，“由于雷曼兄弟国际（欧洲）公司及其关联公司相继破产，原先投资的结构性保本票据的结构已被破坏，为保护广大基金持有人的权益将终止基金，基金合同到期终止。”据了解，一般而言中国开放式基金是无限期的。华安国际配置基金的第一个保本周期是五年，但是该基金是开放式基金。此番宣布保本“退市”，也是因为产品设计同雷曼兄弟公司紧密相关，雷曼兄弟破产倒闭令基金无法正常运作，同时该基金也不会做出其他形式改变而继续存在。
华安基金公司也不得不为雷曼兄弟的破产，向投资者掏出“真金白银”。2009年6月15日，华安基金公司诉雷曼欧洲一案在上海高院开庭审理。最终和解为雷曼欧洲向华安国际配置基金支付44,889,933.48美元。据华安基金昨日公告，如计入“和解所得”，则基金的每份净值可达0.97美元。也就是说，华安基金公司将在每份基金上贴补0.03美元。据推算华安大概为此会用自有资金付出302万美元，约合人民币1927万元。不过不会对今年盈利造成影响。
持5年不赚不亏已属难得
QDII集体沦陷，44只仅6只赚钱
对此，业内给予正面评价，认为华安国际配置或将给其他发行QDII基金的基金公司提供有益经验。南京基民刘女士也告诉记者，尽管自己1美元买进，1美元领回，5年内毫无增值，但相比其它QDII基金投资者已属难得，“好在买的是保本基金”。
刘女士的唏嘘不无道理。统计显示，自2007年QDII大规模出海以来，44只基金净值大多还在“水底”。WIND截至9月19日数据统计，仅6只基金单位净值在面值上。分别为：海富通海外精选、交银环球精选、诺安全球黄金、国泰纳斯达克100指数、易方达黄金主题、招商全球资源。而首只终止的华安国际配置，其实也不算亏损幅度最大的——最亏的QDII，最大单位净值仅0.554元。
另假设基民未赎回、依各QDII基金成立时规模计算，参照截至上周末的QDII基金累计净值，44只QDII基金已累计亏损450亿。
QDII投资并非一无是处
做好配置，踩好节奏是关键
新浪基金研究中心研究部主管庄正评价说，此次华安遭遇到的是出海后的两个风险：一个是保本人破产，一个是投资标的结构性保本票据低于原投资的本金。现在华安自担损失解决了投资者忧虑。但难保以后保本基金不会发生类似事件，因此基金公司当有所应对和防范。
而具体到QDII基金投资，他认为并非一无是处。他介绍，QDII基金作为分散风险的品种，任何时间都可以买，但前提是要充分了解产品本身，并做好基金组合。
总体来说，权益类的QDII跌幅比较大，但贵金属市场与股票市场有一定负相关，所以黄金、资源类的基金近期表现不错。因此，投资者买QDII基金时，不妨配置此类产品对冲风险。另外，他认为经过了本轮下跌，海外市场还是有阶段性机会，比如近期奥巴马对富人征税，欧洲出台援助计划等举措，都将有助于市场回升。
上海一家大型基金公司的市场部人士则认为，QDII基金虽然绝对收益大多是亏的，但如在低位买入，则属跌无可跌，反有机会坐享上升相对收益。他介绍，自己曾在某只QDII净值跌到4毛左右时买入，到后来涨到6毛多卖出赚了相对收益。戴懿菡 马燕
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