主要观点：

　　2015年三季度，国内A股市场呈现恐慌式暴跌，债券市场走出上涨行情，主要指数均出现一定幅度的上升。总体私募基金平均收益为-18.56%,跌幅远小于主要股市指数,但依然大于主要债市指数。

　　三季度私募基金受市场的负面影响出现清盘高峰期，792个基金在三季度中遭遇清盘。其中不乏一些二季度刚成立的新基金，好几只产品的存活期均低于1个月。

　　上证私募评价系统中共有656只产品参与私募评估。各策略类型中，季度表现最好的为套利策略产品。长期来看，大宗交易和股票多空因为其高风险特性收益最佳，三年收益率分别39.27%和27.06%，其次是管理期货（25.15%）和股票多头产品（22.66%）。

　　私募产品业绩分化显著，而同一策略的私募产品业绩分化更为显目。以股票多头策略为例，三季度排名前10位产品的平均收益率为22.52%。三季度排名后10位产品的平均收益为-52.47%，两者相差74.99%。

　　上证评级体系创新性的做法使用产品的波动率作为分类标准，将私募产品分类为高风险，较高风险，中等风险，较低风险，低风险五大类。受市场负面影响，除了低风险类产品，三季度所有其他风险类产品均录得负回报率,平均亏损幅度随着风险等级的提升而明显加大。另外，从去年开始的牛市导致私募一年以来的平均收益率明显超过三年年化平均收益率。

    更多详情请见附件