仓位测算周报
摘要
ü 上周，偏股型基金仓位上升11.76%，当前仓位75.19%。其中，股票型和标准混合型基金分别上升12.00%和11.35%，当前仓位分别为80.99%和65.23%。
ü 上周，基金配置比例位居前三的行业是房地产、餐饮旅游和通信；煤炭、有色金属和钢铁三个行业的配置比例居后。
ü 上周，基金主要加仓了房地产、餐饮旅游和银行三个板块；电子元器件、食品饮料和钢铁三个行业的减仓幅度较大。
ü 上周，公募基金仓位大幅回升，基本回复至一月前的水平，主动调仓与名义调仓的方向、幅度基本一致。从具体走势来看，公募基金行业轮动特征明显，公募基金在周一至周四仓位稳步上升，前期涨幅较大的煤炭、钢铁和有色金属等行业逐步减仓，TMT板块总体略有加仓，至周五，银行、房地产等板块被大量增持。目前，公募基金仓位总体处于中性偏低水平，这一因素对市场影响偏于利多。
ü 行业配置方面，房地产、餐饮旅游和银行等周期性版块均呈现加仓态势，显示在“微刺激”、“稳增长”预期逐渐强化的情况下，公募基金偏好开始有所转变。
一、整体仓位
上周，偏股型基金仓位上升11.76%，当前仓位75.19%。其中，股票型和标准混合型基金分别上升12.00%和11.35%，当前仓位分别为80.99%和65.23%。
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整体仓位情况 |
|||
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|
股票型 |
标准混合型 |
偏股型 |
|
当前仓位 |
80.99% |
65.23% |
75.19% |
|
上周仓位 |
68.99% |
53.88% |
63.43% |
|
主动调仓 |
11.62% |
10.94% |
11.37% |
|
上月仓位 |
81.63% |
67.53% |
76.44% |
|
主动调仓 |
-0.18% |
-1.70% |
-0.74% |
数据来源：好买基金研究中心，数据截止日2014-5-23
二、行业配置
上周，基金配置比例位居前三的行业是房地产、餐饮旅游和通信，配置仓位分别为5.56%、5.45%和4.16%；煤炭、有色金属和钢铁三个行业的配置比例居后，配置仓位分别为0.22%、0.25%和0.48%。
|
行业配置情况 |
||
|
行业 |
当前仓位 |
上周仓位 |
|
房地产 |
5.56% |
1.50% |
|
餐饮旅游 |
5.45% |
3.60% |
|
通信 |
4.16% |
2.83% |
|
医药 |
4.15% |
4.25% |
|
传媒 |
4.01% |
3.28% |
|
计算机 |
3.53% |
3.54% |
|
电力设备 |
3.41% |
3.37% |
|
纺织服装 |
3.35% |
3.07% |
|
电力及公用事业 |
3.32% |
2.57% |
|
轻工制造 |
3.27% |
3.00% |
|
建筑 |
3.19% |
2.99% |
|
汽车 |
2.89% |
2.16% |
|
银行 |
2.84% |
1.18% |
|
交通运输 |
2.78% |
1.74% |
|
机械 |
2.71% |
2.96% |
|
建材 |
2.59% |
1.70% |
|
电子元器件 |
2.50% |
3.66% |
|
商贸零售 |
2.49% |
1.41% |
|
农林牧渔 |
2.45% |
2.68% |
|
基础化工 |
2.17% |
2.56% |
|
石油石化 |
2.08% |
1.40% |
|
食品饮料 |
1.26% |
2.07% |
|
家电 |
1.17% |
1.09% |
|
综合 |
1.06% |
0.86% |
|
非银行金融 |
1.05% |
0.50% |
|
国防军工 |
0.81% |
1.28% |
|
钢铁 |
0.48% |
1.28% |
|
有色金属 |
0.25% |
0.59% |
|
煤炭 |
0.22% |
0.32% |
数据来源：好买基金研究中心，数据截止日2014-5-23
三、行业变动
上周，基金主要加仓了房地产、餐饮旅游和银行三个板块，加仓幅度分别为4.06%、1.85%和1.66%；电子元器件、食品饮料和钢铁三个行业的减仓幅度较大，减仓幅度分别为1.16%、0.81%和0.79%。
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行业变动情况 |
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|
行业 |
名义调仓 |
主动调仓 |
涨跌幅 |
|
房地产 |
4.06% |
4.03% |
3.29% |
|
餐饮旅游 |
1.85% |
1.84% |
1.59% |
|
银行 |
1.66% |
1.68% |
-0.15% |
|
通信 |
1.32% |
1.26% |
3.53% |
|
商贸零售 |
1.08% |
1.08% |
1.00% |
|
交通运输 |
1.04% |
1.07% |
-0.59% |
|
建材 |
0.89% |
0.90% |
0.97% |
|
电力及公用事业 |
0.75% |
0.74% |
1.70% |
|
汽车 |
0.73% |
0.72% |
1.69% |
|
传媒 |
0.72% |
0.59% |
5.15% |
|
石油石化 |
0.68% |
0.69% |
0.37% |
|
非银行金融 |
0.55% |
0.56% |
-0.12% |
|
纺织服装 |
0.28% |
0.26% |
1.76% |
|
轻工制造 |
0.26% |
0.25% |
1.59% |
|
建筑 |
0.20% |
0.22% |
0.61% |
|
综合 |
0.20% |
0.21% |
0.22% |
|
家电 |
0.07% |
0.08% |
0.46% |
|
电力设备 |
0.04% |
0.02% |
1.81% |
|
计算机 |
0.00% |
-0.29% |
9.48% |
|
医药 |
-0.10% |
-0.12% |
1.66% |
|
煤炭 |
-0.10% |
-0.09% |
-0.89% |
|
农林牧渔 |
-0.23% |
-0.22% |
0.62% |
|
机械 |
-0.25% |
-0.24% |
0.85% |
|
有色金属 |
-0.33% |
-0.32% |
-0.62% |
|
基础化工 |
-0.39% |
-0.39% |
1.20% |
|
国防军工 |
-0.47% |
-0.44% |
-0.70% |
|
钢铁 |
-0.79% |
-0.78% |
0.21% |
|
食品饮料 |
-0.81% |
-0.77% |
-0.73% |
|
电子元器件 |
-1.16% |
-1.18% |
1.62% |
数据来源：好买基金研究中心，数据截止日2014-5-23
四、仓位情况点评
上周，公募基金仓位大幅回升，基本回复至一月前的水平，主动调仓与名义调仓的方向、幅度基本一致。从具体走势来看，公募基金行业轮动特征明显，公募基金在周一至周四仓位稳步上升，前期涨幅较大的煤炭、钢铁和有色金属等行业逐步减仓，TMT板块总体略有加仓，至周五，银行、房地产等板块被大量增持。目前，公募基金仓位总体处于中性偏低水平，这一因素对市场影响偏于利多。
行业配置方面，房地产、餐饮旅游和银行等周期性版块均呈现加仓态势，显示在“微刺激”、“稳增长”预期逐渐强化的情况下，公募基金偏好开始有所转变。
（更多详细数据请见附件）