| 来源： |
华富基金 |
发布时间： |
2011年03月10日 15:39 |
作者： |
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虽然兔年开年的市场震荡使得不少基金损失惨重，但是量化基金却表现出不俗的业绩。
日前，伴随着华富量子生命力基金的发行，一向不为国内投资者熟悉的量化投资技术，也正逐渐褪去其神秘的面纱。不少业内人士评价，量化投资通过“人脑+电脑”的结合，可谓是点亮财富金矿的“阿拉丁神灯”。
量化投资：人脑+电脑 点亮财富的神灯
国内投资者通常对依靠人的经验和判断来选股的定性投资方法比较熟悉，而对于采用数量化模型的量化投资技术则比较陌生，通常都望文生义地认为量化投资就等于电脑炒股。
事实上，量化投资并非完全摒弃人脑的介入，其本质上是人脑和电脑的结合。
简单来说，量化投资分为四步。第一，通过投资人对市场历史数据的分析，寻找市场规律，设计出投资决策的模型；第二，在电脑中输入模型，电脑严格按照模型对全市场的个股信息进行实时分析，并给出投资指令；第三，投资人根据市场的突发事件或市场性质的变化修订并完善模型；第四，电脑纳入并执行新的模型。
由于将电脑和人脑相结合，因此量化投资不仅能将凭借投资人的经验所总结出来的优质方法纳入电脑模型，还能凭借计算机模型对市场进行360度的全方位扫描，避免人的非理性情绪的影响，把握每一个精细的投资机会。
A股市场：量化投资的露天金矿
量化投资作为传统定性投资的“升级版”，虽然具有诸多优势，但是如果没有一个适合其发展的市场环境，那么量化投资也就失去了生存的土壤。
从目前国内市场的情况来看，一方面，中国股市经历了几十年的发展，参与人员和资金越来越多，可供建模数据的有效性也越来越靠近成熟市场，因此量化投资模型在搜集分析数据方面的障碍正逐渐被扫除。而另一方面，随着股票数量的增加，以及股指期货、融资融券等金融衍生产品的丰富，A股市场的复杂性将越来越大，这就为运用数量化模型扫描市场，发掘投资机会的量化投资技术提供了“用武之地”。
有统计显示，2010年一季度涨幅超过40%的股票中，有七成以上的股票不在各类指数的样本股内，这不仅显现了人的主动选股在全面把握市场投资机会中的“力不从心”，也预示了量化投资技术将在A股这座“露天金矿”中大有可为。（全景网特约/华富基金）
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