| 来源： |
农银汇理 |
发布时间： |
2011年05月17日 13:49 |
作者： |
汤涵婷 |
| |
从长期的历史数据来看，债券基金的成绩并不逊色，这一点已被越来越多投资者所认可。但很多投资者对债券基金感到陌生，因为它们分类繁多，且投资标的大多是枯燥难懂的固定收益类金融工具。因此，了解债券基金的不同分类，寻找适合自己的品种，是聪明投资者的一堂必修课。
不同基金评价机构的标准会有不同，这里介绍两家较为常用的分类方法：晨星（morningstar）和银河证券。
晨星是一家具有20多年历史的基金评价机构，进入中国市场长达8年。晨星将国内的150多只债券基金分成3类：激进债券型基金、普通债券型基金和短债基金。激进债券型基金的债券投资比例≥70%，其股票类资产占资产净值的比例≥5％，但不超过20％。普通债券型基金的债券投资比例与激进型相同，为≥70%，但其股票类资产占整个基金资产的比例<5%。短债基金是仅投资于固定收益类金融工具，且组合久期不超过3 年。按这一标准划分，目前国内市场上这类基金仅有嘉实超短债基金一只。
和晨星相比，银河证券对债券基金的分类并不以投资比例为界限，而是更注重不同的投资范围。
银河证券将债券基金分为3类：标准型、普通型和特定策略型。第一类是标准债券型基金，仅投资于固定收益类金融工具，不能投资于股票市场，常称“纯债基金”。第二类普通债券型基金则被很多投资者所熟悉，占债券基金总量的90％以上，其中可再细分为两类：可参与一级市场新股申购、增发等的称为“一级债基”；既可参与一级市场又可在二级市场买卖股票的称为“二级债基”。第三大类是特定策略债券型基金，正在发行的南方中证50债券基金就属于此类。
除了了解不同债券基金的投资范围外，投资者还须了解它们的收费规则。很多债券基金会分A/B类，或者A/B/C类。以农银恒久增利债券基金为例，农银增利A类收取申购费和赎回费，适合长期投资者；农银增利C类份额不收取申购/赎回费，但收取0.3%的年销售服务费。如果一个投资者想拿5万元投资该基金，并持有3年，若选农银增利A，其手续费共计0.8%（申购费0.8%，赎回费为零）；若选农银增利C，其手续费为0.9%（每年销售服务费0.3%，共3年），显然是前者更节省。
因此，投资债券基金的投资者应当仔细寻找适合自己的债券基金种类，以达到满意的投资效果。（全景网特约/农银汇理基金 汤涵婷）
|
| |
|
| |
|
| |
|
|
|
|
|
