| 来源： |
中国证券报 |
发布时间： |
2010年08月18日 06:54 |
作者： |
余喆 |
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自2008年9月23日成立以来，截至今年8月12日，华商盛世成长基金复权单位净值增长率高达124.82%，在所有同期基金中位列第一，而同期上证综指涨幅不过15.22%。华商盛世成长基金经理孙建波表示，非周期股应该在整个资产组合中占据比较重要的位置，具有周期性特性的汽车行业值得密切关注。
合理的仓位对于一只基金的业绩表现自然十分重要，但对于华商盛世成长基金而言，资产组合的合理性才是保证其业绩最重要的原因。以今年上半年为例，由于对地产政策的影响有较为充分的预判，在新政出台之前，华商盛世成长基金已经将地产产业链条的股票出尽，同时减持了一些周期类股票，并大举增持了农林牧渔等非周期性、成长性股票，取得了良好的相对回报。
谈到后市操作，孙建波表示：“非周期股应该在整个资产组合中占据一个比较重要的位置，我看好的非周期性行业包括航天军工、智能电网、生物育种等。不过，我也并不是对周期股完全看空，供需基本面发生变化的水泥行业及具有周期性特性的汽车行业都在我的密切关注范围之内。如果大家看好中国的消费增长，就没有理由不看好代表消费升级的汽车行业。而且，汽车股现在的估值也非常低了，具有一定的投资机会。”
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