| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2011年01月21日 05:56 |
作者： |
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基金管理人：交银施罗德基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一一年一月二十一日
§１ 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１１年１月２０日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自２０１０年１０月１日起至１２月３１日止。
§２ 基金产品概况
§３ 主要财务指标和基金净值表现
３．１ 主要财务指标
单位：人民币元
注：１、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后的实际收益水平要低于所列数字；
２、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
３．２ 基金净值表现
３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
３．２．２ 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
交银施罗德成长股票证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（２００６年１０月２３日至２０１０年１２月３１日）
注：本基金建仓期为自基金合同生效日起的６个月。截至２０１０年１２月３１日，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。
§４ 管理人报告
４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介
４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》、《交银施罗德成长股票证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，基金投资管理符合有关法律法规和基金合同的规定，为基金持有人谋求最大利益。
４．３ 公平交易专项说明
４．３．１ 公平交易制度的执行情况
本公司有严格的投资控制制度和风险监控制度来保证旗下基金运作的公平，报告期内本公司严格执行公平交易制度，公平对待旗下各投资组合。本投资组合与公司旗下管理的不同投资组合的整体收益率、分投资类别（股票、债券）的收益率以及不同时间窗内（同日内、５日内、１０日内）同向交易的交易价格并未发现异常差异。
４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本投资组合与公司旗下同属于中高风险投资风格的证券投资基金交银精选、交银蓝筹之间的２０１０年第４季度业绩表现差异分别为１０．８７％、７．３３％，业绩表现差异主要来源于不同基金经理投资风格、行业配置和选股策略上的不同。无不公平交易因素。
４．３．３ 异常交易行为的专项说明
本基金本报告期内未发现异常交易行为。
４．４ 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析
２０１０年三季度整体市场波动较大，并且出现了两次较为明显的风格切换。国庆长假之后，在美国第二轮量化宽松政策推动海外股市和大宗商品显着上涨、投资者对中国经济复苏和流动性信心显着增强、以及巨额增量资金短期快速入市的影响下，市场出现了一波快速的上涨，周期性行业领涨，非周期性行业出现明显回调。而１０月中下旬以后，则是短期调整充分的非周期性行业卷土重来，迅速收复失地。进入１１月份，超预期的ＣＰＩ使得政策收紧力度和速度超出预期，市场快速回落，几乎所有的行业和板块都出现了回调。
面对剧烈波动的市场，本基金前期采取了集中投资于确定性增长股票的策略，在非周期性股票季度初出现显着回落之时逢低增持了其中估值合适的优质龙头股，同时减持了部分阶段涨幅较大、基本面支持偏弱的周期性股票，取得了良好的收益。进入１１月份以后，美国经济复苏势头逐渐清晰，而中国货币政策回归正常化的步伐有所加快，面对这些新情况，本基金适度降低仓位，并进一步向基本面和估值匹配良好的行业和个股集中。
４．４．２ 报告期内基金的业绩表现
截至２０１０年１２月３１日，本基金份额净值为２．７７５１ 元，本报告期份额净值增长率为７．９６％，同期业绩比较基准增长率为６．２６％。
４．４．３ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望２０１１年一季度，市场面临着较为复杂的外部环境。从国内看，中国经济增长态势依然良好，支持企业的盈利上升，但是高企的通胀和居高不下的房价使得货币将逐渐收紧，从而压低市场的估值水平；从海外看，美国经济复苏迹象明显，但其货币政策正常化的担忧也在上升，同时欧洲主权债务危机也存在反复的可能，总体看来经济基本面和流动性的变数都较多。目前Ａ股市场总体估值水平不高，但是即使去年四季度以来大市值股票和中小市值股票的超额收益差距有所收缩，但是两者的估值依然存在着巨大的差距，在货币政策回归常态之时，估值差异进一步扩张的难度很大。在此背景下，本基金管理人认为，在今后相当长的一段时间内，市场的运行轨迹将从估值推动过渡到盈利驱动，具备扎实的盈利增长的行业和公司的股价有望有较好的表现，市值大小和行业背景将相对淡化。本基金将以深入、扎实的基本面研究为基础，以科学的估值方法为准绳，尽力为持有人创造更好的长期收益。
§５ 投资组合报告
５．１ 报告期末基金资产组合情况
５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合
５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期期末未持有资产支持证券。
５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期期末未持有权证。
５．８ 投资组合报告附注
５．８．１ 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。
５．８．２ 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
５．８．３ 其他资产构成
５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
５．８．６ 投资组合报告附注的其他文字描述部分
１、交银施罗德基金管理有限公司期末持有本基金份额２３，８９７，４９３．５８份，占本基金期末总份额的１．０９％。报告期内未发生申购、赎回。
２、由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§６ 开放式基金份额变动
单位：份
注：１、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务；
２、如果本报告期间发生转换出业务，则总赎回份额中包含该业务。
§７ 备查文件目录
７．１ 备查文件目录
１、中国证监会批准交银施罗德成长股票证券投资基金募集的文件；
２、《交银施罗德成长股票证券投资基金基金合同》；
３、《交银施罗德成长股票证券投资基金招募说明书》；
４、《交银施罗德成长股票证券投资基金托管协议》；
５、关于募集交银施罗德成长股票证券投资基金之法律意见书；
６、基金管理人业务资格批件、营业执照；
７、基金托管人业务资格批件、营业执照；
８、报告期内交银施罗德成长股票证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿。
７．２ 存放地点
备查文件存放于基金管理人的办公场所。
７．３ 查阅方式
投资者可在办公时间内至基金管理人的办公场所免费查阅备查文件，或者登录基金管理人的网站（***）查阅。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人交银施罗德基金管理有限公司。本公司客户服务中心电话：４００－７００－５０００（免长途话费），０２１－６１０５５０００，电子邮件：ｓｅｒｖｉｃｅｓ＠ｊｙｓｌｄ．ｃｏｍ。
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