| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2010年10月26日 09:39 |
作者： |
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基金管理人：华宝兴业基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期： ２０１０年１０月２６日
§１ 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１０年１０月２２日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自２０１０年７月１日起至９月３０日止。
§２ 基金产品概况
§３ 主要财务指标和基金净值表现
３．１主要财务指标
单位：人民币元
注：１、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 ２、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
３．２ 基金净值表现
３．２．１本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
３．２．２自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
华宝兴业宝康债券投资基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（２００３年７月１５日至２０１０年９月３０日）
注：按照基金合同的约定，自基金成立日期的６个月内达到规定的资产组合，截至２００４年１月１５日，本系列基金下设的各基金均已达到合同规定的资产配置比例。
§４ 管理人报告
４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介
４．２ 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、《华宝兴业宝康系列开放式证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋取最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
由于股、债市的系统性风险，宝康债券证券投资基金在短期内出现过证券投资总比例略低于８０％的情况。发生此类情况后，本基金均在合理期限内得到了调整，没有给投资人带来额外风险或损失。
４．３ 公平交易专项说明
４．３．１ 公平交易制度的执行情况
本报告期内，基金管理人通过交易决策与交易执行相分离、交易部相对投资部门独立、每日交易日结报告等机制，确保所管理的各基金在交易中被公平对待。
本报告期内，基金管理人严格实施公平交易制度；加强了对所管理的不同投资组合同向交易价差的分析；分析结果没有发现交易价差异常。
４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本报告期内，基金管理人管理的其他基金没有与本基金的投资风格相似的投资组合。
４．３．３ 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金没有发现异常交易行为。
４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析
２季度之后，股票市场出现了触底反弹的行情。这一轮的市场反弹以中小盘为核心，涨势强劲。不少在锁定期的中小盘股票，上市首日表现平平，有的还出现跌破发行价的情况，但在这轮市场反弹中涨幅大多在５０％以上，有的甚至超过１００％以上。一级市场新股申购成为宝康债券基金在３季度的主要收益来源。新股在锁定期的比例较高。新股申购策略与上季度一致，注重上市公司的质地，营业模式，增长潜力等。
３季度除了新股外，可转债也成为宝康债券基金主要收益来源之一。股票市场的反弹为可转债带来了投资机会。随着中行转债、工行转债、美丰转债等上市，可转债市场在快速扩容。宝康债券基金择机把可转债的仓位提高到１０％以上。
信用债在３季度没有大的投资机会，其间对个券进行了一些仓位调整，进行了些波段交易。利率产品仍不具有投资价值，在１０个ｂｐ左右的狭小区间来回震荡。尽管如此，宝康债券基金还是抓住了几个小波段机会，进行了短线交易。
４．４．２ 报告期内基金的业绩表现
２０１０年３季度，本基金涨幅为２．６３％，基金基准涨幅为０．８７％，基金在３季度超越基准１．７６％。
４．４．３ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
流动性的宽松，低利率货币政策直接造成了股票市场的这一轮的触底反弹。在第４季度，随着各国尤其是美国又开始新一轮的量化宽松政策，大量印刷纸币，流动性会继续流向股市，推动股市走向新高。在此背景下，可转债也会跟着水涨船高，在４季度还会有不俗的表现。
目前债券市场利空的因素占据主导。一方面在估值方面信用债、利率产品按目前的收益率水平，不具有投资吸引力。另一方面４季度的供给增加对债券带来压力，推动收益率的上升。流动性的宽松重又使通胀预期抬头，给债市雪上加霜。
４季度通货膨胀可能继续持续维持高位，对债市形成压力，造成收益率大幅攀高。控制债券投资风险并把握机会是４季度创造超额收益的关键。
§５ 投资组合报告
５．１ 报告期末基金资产组合情况
５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合
５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
５．６报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
５．８ 投资组合报告附注
５．８．１ 基金管理人没有发现本基金投资的前十名证券的发行主体在报告期内被监管部门立案调查，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚，无证券投资决策程序需特别说明。
５．８．２ 本基金为债券基金，没有特定股票备选库。所投资的前十名股票均为按基金合同规定在一级市场申购所得股票。
５．８．３ 其他资产构成
５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
§６ 开放式基金份额变动
单位：份
注：总申购份额含红利再投资和转换入份额；总赎回份额含转换出份额。
§７ 备查文件目录
７．１ 备查文件目录
中国证监会批准基金设立的文件； 华宝兴业宝康系列开放式证券投资基金基金合同； 华宝兴业宝康系列开放式证券投资基金招募说明书； 华宝兴业宝康系列开放式证券投资基金托管协议； 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程； 基金管理人报告期内在指定报刊上披露的各种公告； 基金托管人业务资格批件和营业执照。
７．２ 存放地点
以上文件存于基金管理人及基金托管人办公场所备投资者查阅。
７．３ 查阅方式
投资者可以通过基金管理人网站，查阅或下载基金合同、招募说明书、托管协议及基金的各种定期和临时公告。
华宝兴业基金管理有限公司
二〇一〇年十月二十六日
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