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证券时报 |
发布时间： |
2010年08月28日 08:31 |
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基金管理人：银华基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
送出日期：二〇一〇年八月二十八日
１ 重要提示及目录
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１０年８月２７日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自２０１０年１月１日起至６月３０日止。
２ 基金简介
２．１ 基金基本情况
２．２ 基金产品说明
２．３ 基金管理人和基金托管人
２．４ 境外投资顾问和境外资产托管人
２．５ 信息披露方式
３ 主要财务指标和基金净值表现
３．１ 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
注：１、“本期已实现收益”指基金本期利息收入、投资收益、其他收入、汇兑收益（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
２、“期末可供分配利润”采用期末资产负债表未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
３、本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，例如：基金的认购、申购、赎回费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
３．２净值表现
３．２．１ 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
注：考虑本基金正常状态之下的股票资产投资比例，本基金选择市场代表性较好、具备较好公信力的标准普尔／花旗全球市场指数（Ｓ＠Ｐ＆Ｃｉｔｉｇｒｏｕｐ ＢＭＩ Ｇｌｏｂａｌ Ｉｎｄｅｘ）×６０％＋香港恒生指数×４０％作为本基金产品的业绩比较基准。
３．２．２ 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起六个月内为建仓期。截至建仓期结束时本基金的各项投资比例已达到基金合同第十四条的规定：香港证券市场上公开发行、上市交易的股票及金融衍生品合计不高于本基金基金资产的４０％；主动管理的股票型公募基金和交易型开放式指数基金合计不低于本基金基金资产的６０％；现金、货币市场工具及中国证监会允许投资的其他金融工具合计不高于本基金基金资产的４０％。
４ 管理人报告
４．１ 基金管理人及基金经理情况
４．１．１ 基金管理人及其管理基金的经验
银华基金管理有限公司成立于２００１年５月２８日，是经中国证监会批准（证监基金字［２００１］７号文）设立的全国性基金管理公司。公司注册资本为２亿元人民币，公司的股权结构为西南证券股份有限公司（出资比例：２９％）、第一创业证券有限责任公司（出资比例：２９％）、东北证券股份有限公司（出资比例：２１％）及山西海鑫实业股份有限公司（出资比例：２１％）。公司的主要业务是基金募集、基金销售、资产管理及中国证监会许可的其他业务。公司注册地为广东省深圳市。
截至２０１０年６月３０日，本基金管理人管理着十四只开放式证券投资基金（含一只ＱＤＩＩ基金、两只上市契约型开放式基金及一只创新型分级基金）和一只创新型封闭式基金，包括银华优势企业证券投资基金、银华保本增值证券投资基金、银华－道琼斯８８精选证券投资基金、银华货币市场证券投资基金、银华核心价值优选股票型证券投资基金、银华优质增长股票型证券投资基金、银华富裕主题股票型证券投资基金、银华领先策略股票型证券投资基金、银华全球核心优选证券投资基金、银华内需精选股票型证券投资基金（ＬＯＦ）、银华增强收益债券型证券投资基金、银华和谐主题灵活配置混合型投资基金、银华沪深３００指数证券投资基金（ＬＯＦ）、银华深证１００指数分级证券投资基金和银华信用债券型证券投资基金。
４．１．２ 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
注：１、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。
２、证券从业的含义符合行业普遍认可的计算标准。
４．２境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介
注：证券从业的含义符合行业普遍认可的计算标准。
４．３ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其各项实施准则、《银华全球核心优选证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
４．４ 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
４．４．１ 公平交易制度的执行情况
根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，本基金管理人制定并执行了公平交易制度。公平交易制度的范围包括所有投资品种，以及一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动。公平交易的执行情况包括：公平对待不同投资组合，严禁直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送；在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时，确保其在获得投资信息、投资建议和投资决策方面享有公平的机会；实行集中交易制度和公平的交易分配制度；加强对投资交易行为的监察稽核力度等。综上所述，本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。
４．４．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金管理人旗下无其他投资风格与本基金相似的投资组合，因此未进行业绩比较。
４．４．３ 异常交易行为的专项说明
本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
４．５ 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
４．５．１ 报告期内基金投资策略和运作分析
４．５．１．１ 投资策略
本基金主要配置在权益类资产，但将保持较高的现金水平，以配合市场上浓厚的避险情绪。区域配置方面，基金将把握市场反弹的机会，增加对新兴市场的配置。行业配置首选内需消费及信息科技。个股挑选则把重点放在盈利增长较快的中小型企业。
４．５．１．２ 运作分析
全球投资组合
２０１０年上半年，全球市场出现了前高后低的走势，年初延续了次贷危机后的反弹，但是４月２７日标准普尔调低希腊的主权评级至“垃圾级”，引发了市场对经济复苏的担忧，导致全球股票市场遭遇了新一轮卖压，出现普跌格局。标普／花旗全球市场指数在上半年全面下跌，其中：北美部分跌６．５％，欧洲部分跌１７．５％，日本部分跌２．４％，全球新兴市场部分跌６．８％，亚太部分（除日本外）跌１０．４％。
本基金适当降低了全球股票型基金的投资比重，以规避主权国家信用降级带来的风险。
香港市场
香港经济方面继续稳步复苏，私营企业的经营环境继续改善， 二季度唯采购经理人指数（ＰＭＩ）数据从高位５２．８下滑到４７．１，速度连续第二个月放缓，增幅也是２００９年９月以来最轻微。而６月份出口值较上年同期增长２６．７％，进口值亦较去年同期增长３１％，高于上月２９．７％的增长率，主要系得益于亚洲市场蓬勃增长和发达经济体系逐步复苏。上半年失业率基本维持在４．６％，而总就业人数自２月以来首次回升，亦反映企业在良好的经济环境及预期下招聘人手方面转趋积极。
香港股票方面，上半年恒生指数下跌７．９７％，其中恒生工商指数下跌５．０１％，恒生金融指数下跌１１．２６％，受到中国打击房地产的宏观政策调控之下，房地产板块成为重灾区，恒生房地产指数下跌９．５５％，恒生公用事业指数即受到避险资金的喜爱，逆市上涨９．４４％。
香港私营企业的经营环境继续改善，股市受到内地资金追捧，本基金的香港投资组合期内继续保持高配消费及出口相关个股的策略，以及得益于内需消费的中小企业，以避开受宏观政策调控及外围不明朗因素影响较大的恒指成分股，成功为基金带来正面的相对回报。
４．５．２ 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为０．８６０元，本报告期份额净值增长率为－９．９５％，同期业绩比较基准增长率为－９．４８％。
４．６ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
环球市场
环球市场于二季度在欧洲主权债务危机困扰下大幅下跌。在危机舒缓及投资人信心略为恢复的情况下，市场可望在三季度回稳。但由于主要经济体的复苏步伐进一步放缓，预料股票市场将难以出现突破。虽然经济表现相对优胜的新兴国家开始面临通胀或加息压力，但其股票市场的回报空间或将较发达国家更大。
经过一轮主权债务危机洗礼，投资市场显得十分谨慎、投资人的避险意识提高，因而令环球市场难以在短期内重拾上升动力。市场焦点将从各国的刺激政策退市时间表转移至投资风险控制及经济复苏速度两方面。
市场估值因股价调整和企业盈利增长而趋向合理水平，这将在三季度限制市场的下跌空间。但在总体投资人避险意识上升的情况下，预料市场将比较担忧经济增长及企业盈利回升无以为继。纵使环球经济出现二次下挫的机会仍然偏低，复苏步伐开始放缓已有迹可寻。由此判断，环球市场于下半年或将呈稳定整固的走势。
就区域而言，除主权债务危机慢慢淡化，市场信心可望逐步恢复。投资人将对经济成长较快的新兴市场较有信心。反而发达地区如美欧日等则面临增长乏力的风险，预料其股市表现会落后于新兴市场。主要的风险因素则仍然是：（１）通胀重临引发部分国家的央行被迫退市；（２）个别国家出现主权债务违约风险。
香港市场
受外围市场的疲弱走势所影响，香港市场或将继续在区间内横行、缺乏明显方向。未来两三个月的企业盈利展望及国家经济政策将成市场未来走势的关键。利好消息方面，投资人对人民币的升值预期，将可继续带动中资股的表现。
就行业板块而言，除了政策风险较低的行业板块如内需消费、再生能源、信息科技等可能带来较佳回报外，投资人亦将在业绩公布期前后聚焦于一些成长型的绩优股。
外汇市场
下半年各主要货币将继续受美元的浮沉所牵动。市场对人民币升值的预期日益高涨，但在主要贸易伙伴如欧美经济放缓的阴霾下，人民币即使升值，其幅度也将比较温和。
４．７ 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业务指引》以及中国证监会相关规定和基金合同的约定，日常估值由基金管理人同基金托管人一同进行，基金份额净值由基金管理人完成估值后，经基金托管人复核无误后由基金管理人对外公布。月末、年中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。
本基金管理人设立估值委员会（委员包括估值业务分管领导以及投资部、研究部、监察稽核部、运作保障部等部门负责人及相关业务骨干），负责研究、指导基金估值业务。估值委员会委员和负责基金日常估值业务的基金会计均具有专业胜任能力和相关工作经历。基金经理不介入基金日常估值业务；估值委员会决议之前会与涉及基金的基金经理进行充分沟通。运作保障部负责执行估值委员会制定的估值政策及决议。
参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突；本基金管理人未签约与估值相关的任何定价服务。
４．８ 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金本报告期未进行利润分配。
５ 托管人报告
５．１ 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，中国银行股份有限公司（以下称“本托管人”）在对银华全球核心优选证券投资基金（以下称“本基金”）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
５．２ 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核，未发现本基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。
５．３ 托管人对半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本半年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等数据核对无误。（注：财务会计报告中的“金融工具风险管理”部分未在托管人复核范围内。）
６ 半年度财务会计报告（未经审计）
６．１资产负债表
会计主体： 银华全球核心优选证券投资基金
报告截止日：２０１０年０６月３０日
单位：人民币元
注：报告截止日２０１０年０６月３０日，基金份额净值为０．８６０元，基金份额总额为１５６，６３６，０２９．３９份。
６．２利润表
公告主体：银华全球核心优选证券投资基金
本报告期：２０１０年０１月０１日 至 ２０１０年０６月３０日
单位：人民币元
６．３ 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：银华全球核心优选证券投资基金
本报告期：２０１０年０１月０１日 至 ２０１０年０６月３０日
单位：人民币元
６．４ 报表附注
６．４．１本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本基金本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
６．４．２ 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
６．４．２．１ 会计政策变更的说明
本基金本报告期间无需要说明的会计政策变更事项。
６．４．２．２ 会计估计变更的说明
本基金本报告期间无需要说明的会计估计变更事项。
６．４．２．３ 差错更正的说明
本基金本报告期间无需要说明的差错更正事项。
６．４．３ 关联方关系
６．４．３．１ 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方无发生变化的情况。
６．４．３．２ 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
６．４．４ 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
６．４．４．１ 通过关联方交易单元进行的交易
６．４．４．１．１ 股票交易
金额单位：人民币元
６．４．４．１．２基金交易
金额单位：人民币元
注：基金成交总额不含非上市（场外）基金的申购和赎回金额。
６．４．４．１．３ 应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
６．４．４．２ 关联方报酬
６．４．４．２．１ 基金管理费
单位：人民币元
注：基金管理费按前一日的基金资产净值的１．８５％的年费率计提。计算方法如下：
Ｈ＝Ｅ×１．８５％／当年天数
Ｈ为每日应支付的基金管理费
Ｅ为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付，由基金托管人于次月前十个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人。
６．４．４．２．２ 基金托管费
单位：人民币元
注：基金托管费按前一日的基金资产净值的０．３％的年费率计提。计算方法如下：
Ｈ＝Ｅ×０．３％／当年天数
Ｈ为每日应支付的基金托管费
Ｅ为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付，由基金托管人于次月前十个工作日内从基金资产中一次性支取。
６．４．４．３ 与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易
本基金于本报告期及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场债券（含回购）交易。
６．４．４．４ 各关联方投资本基金的情况
６．４．４．４．１ 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份
注：基金管理人持有本基金基金份额的交易费用按市场公开的交易费率计算并支付。
６．４．４．４．２ 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本基金除基金管理人之外的其他关联方于本报告期末及上年度可比期末均未持有本基金份额。
６．４．４．５ 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
６．４．４．６ 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方购买其承销的证券。
６．４．５ 期末（２０１０年０６月３０日）本基金持有的流通受限证券
本基金于本报告期末未持有流通受限证券。
７ 投资组合报告
７．１ 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
７．２期末在各个国家（地区）证券市场的权益投资分布
金额单位：人民币元
注：１、股票的国家（地区）类别根据其所在证券交易所确定。
２、本基金本报告期末未持有存托凭证。
７．３期末按行业分类的权益投资组合
金额单位：人民币元
注： １、以上分类采用全球行业分类标准（ＧＩＣＳ）。
２、本基金本报告期末未持有存托凭证。
７．４期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名权益投资明细
金额单位：人民币元
注： １、证券代码采用当地市场代码。
２、本基金本报告期末未持有存托凭证
３、投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票信息，应阅读登载于***网站的半年度报告正文。
７．５ 报告期内股票投资组合的重大变动
７．５．１累计买入金额超出期初基金资产净值２％或前２０名的股票投资明细
金额单位：人民币元
注：１、以上权益投资所在证券市场为香港，所属国家为中国。
２、“买入金额”按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑交易费用。
７．５．２累计卖出金额超出期初基金资产净值２％或前２０名的股票投资明细
金额单位：人民币元
注：１、以上权益投资所在证券市场为香港，所属国家为中国。
２、“卖出金额”按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑交易费用。
７． ５． ３ 权益投资的买入成本总额及卖出收入总额
单位：人民币元
注：权益投资的“买入成本（成交）总额”和“卖出收入（成交）总额”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑交易费用。
７．６期末按债券信用等级分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
７．７ 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
７．８ 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
７．９期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细
本基金本报告期末未持有金融衍生品。
７．１０期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
金额单位：人民币元
注：本基金所投资的上述基金以及上述基金的基金管理人均不是、亦不得被视为本基金的发起人、分销商或发行者。
７．１１ 投资组合报告附注
７．１１．１ 本基金投资的前十名证券的发行主体本期不存在被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
７．１１．２ 本基金投资的前十名股票都没有超出基金合同规定的备选股票库。
７．１１．３ 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
７．１１．４ 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
７．１１．５ 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
７．１１．６ 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，比例的分项之和与合计可能有尾差。
８ 基金份额持有人信息
８．１ 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
８．２ 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况
９ 开放式基金份额变动
单位：份
１０ 重大事件揭示
１０．１ 基金份额持有人大会决议
报告期内无基金份额持有人大会决议。
１０．２ 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
报告期内基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
１０．３ 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内没有涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
１０．４ 基金投资策略的改变
报告期内，基金投资策略未发生改变。
１０．５ 为基金进行审计的会计师事务所情况
报告期内，本基金未变更为其审计的会计师事务所。
１０．６ 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本基金管理人和基金托管人涉及托管业务的部门及其高级管理人员在本报告期内未受到任何处分。
１０．７ 基金租用证券公司交易单元的有关情况
金额单位：人民币元
注：１、基金专用交易单元的选择标准为该证券经营机构具有较强的研究服务能力，能及时、全面、定期向基金管理人提供高质量的咨询服务，包括宏观经济报告、行业报告、市场走向分析报告、个股分析报告、市场服务报告以及全面的信息服务。
２、基金专用交易单元的选择程序为根据标准进行考察后，确定证券经营机构的选择。经公司批准后与被选择的证券经营机构签订协议。
３、基金成交总额不含非上市（场外）基金的申购和赎回金额。
§１１ 影响投资者决策的其他重要信息
１１．１本基金管理人影响投资者决策的其他重要信息披露如下：
２０１０年８月７日，本基金管理人发布公告，增聘周毅先生担任本基金基金经理。本基金另一基金经理黄瑞麒先生因出国学习无法正常履行职务，本基金管理人根据有关规定决定自该日起暂停黄瑞麒先生履行基金经理职务。在黄瑞麒先生暂停履行职务期间，本基金将由周毅先生单独管理。
１１．２ 本基金托管人无影响投资者决策的其他重要信息
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