| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2010年07月20日 04:07 |
作者： |
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基金管理人：博时基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
报告送出日期：２０１０年７月２０日
§１重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１０年７月１９日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自２０１０年４月１日起至６月３０日止。
§２基金产品概况
§３主要财务指标和基金净值表现
３．１主要财务指标
单位：人民币元
本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后投资人的实际收益水平要低于所列数字。
３．２基金净值表现
３．２．１本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
３．２．２自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
§４管理人报告
４．１基金经理（或基金经理小组）简介
４．２报告期内本基金运作遵规守信情况说明
在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、《裕隆证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，没有损害基金持有人利益的行为。
４．３公平交易专项说明
４．３．１公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。
４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金与本基金管理人旗下的其他投资组合的投资风格不同。
４．３．３异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
４．４报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
４．４．１报告期内基金投资策略和运作分析
从基本面来看，二季度中国经济仍然保持高位运行的势头。但是一系列严厉的房地产新政频频出台，改变了投资人的预期，再加上欧洲债务危机的深化，市场呈现了单边下跌的走势，出现了２００８年反弹以来最大单季跌幅。整个二季度，地产调控成为最大的影响因素，因此房地产跌幅最大，化工、钢铁、煤炭等相关产业链跌幅居前；而医药、食品饮料和商业等消费类股票跌幅相对少。同时生物育种、智能电网、节能环保等代表新经济类的板块表现相对较好。
面对市场的大跌，我们继续执行一季度的配置策略，大幅度增加了防守类资产配置。在二季度期间，适当降低了股票比例，并相应地增加了债券和现金的配置。从行业配置上，因为地产调控力度超预期，因此本基金大幅度降低了地产、钢铁、水泥等相关产业链的配置，同时继续增加医药、零售和食品饮料等防御性行业的配置比例。报告期内本基金净值增长率超过了同期上证指数１１．５２个百分点。
４．４．２报告期内基金的业绩表现
截至２０１０年６月３０日，本基金份额净值为１．０２１４元，份额累计净值为４．１６０４元。报告期内，本基金份额净值增长率为－１１．３４％，同期上证指数涨幅为－２２．８６％。
４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
中国经济目前正处在历史上一个大的转型期，新经济虽然获得政策扶持，但是短期内却很难取代传统经济。未来一段时间我们经济形势会更复杂，外贸面临着国际经济的再平衡、政策面临着保增长和调结构的平衡，增长动力面临着投资和消费的再平衡……预计三季度经济增长速度可能会适度回落，政策面不会有大的方向性的改变。经过前期的调整，目前股市的估值已经回落到相对低点，风险得到释放，预计未来市场更多地表现为底部震荡的特征。投资方向上，在政策转向前，大消费仍然是我们的首选；同时我们也密切关注业绩稳步增长且有估值优势的行业，如机械、地产、银行等。对于新兴产业而言，我们更多采取此下而上的策略，重点选择那些在未来经济转型中能够持续受益，且估值和成长相匹配的公司。
§５投资组合报告
５．１报告期末基金资产组合情况
５．２报告期末按行业分类的股票投资组合
５．３报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
５．４报告期末按债券品种分类的债券投资组合
５．５报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
５．６报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
５．７报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
５．８投资组合报告附注
５．８．１报告期内基金投资的前十名证券的发行主体，没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
５．８．２基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
５．８．３其他各项资产构成
５．８．４报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
５．８．５报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
５．８．６投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§６基金管理人运用固有资金投资本封闭式基金情况
单位：份
§７影响投资者决策的其他重要信息
博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至２０１０年６月３０日，博时基金公司共管理十六只开放式基金和三只封闭式基金，并且受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年金账户，资产管理总规模逾１６９８．４６亿元，公募基金累计分红超过人民币５３１．１９亿元。博时基金公司是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一，养老金资产管理规模在同业中名列前茅。
１、业绩表现
据银河证券基金研究中心统计，截止到２０１０年６月３０日，博时平衡配置混合基金在股债平衡型基金中排名第二，并获得了银河证券三年期五星基金的评级；债券基金方面，博时信用债券Ａ／Ｂ及Ｃ类以今年以来５．８９％和５．６０％的净值增长率分列普通二级债基的前两位。
２、客户服务
１）为了给客户提供更好的服务，４月份博时基金客服中心推出了新版的在线客服系统，新系统能够支持更多新功能，例如，客户和坐席均能查到前面等待的客户数量，客户除了在线等待以外，还可以选择留言功能，留下自己的问题和联系方式，客服代表会及时给予回复。同时在线坐席可以根据等待客户的情况，合理控制在线交流节奏。
２） ２０１０年四月至五月底，以“全民创投时代之快投资之道”为主题的博时高端客户论坛活动在上海、济南、石家庄、厦门等地圆满举办。
３、公司荣誉
１）博时基金在中国证券报社主办的２０１０年金牛奖评选中荣获六项金牛大奖，连续三年蝉联“十大金牛基金公司”，并获得首次颁发的“金牛特别贡献奖”。博时旗下博时主题行业、博时裕隆封闭、博时平衡配置、博时现金收益４只基金再度当选金牛基金。其中博时主题行业、博时裕隆封闭蝉联“三年期持续优胜金牛基金”，博时现金收益蝉联“年度金牛基金”，博时平衡配置由“年度金牛基金”升级为“三年期持续优胜金牛基金”。
２）博时基金在由《证券时报》主办的２００９年度“中国基金业明星基金奖”评选中荣获两项大奖。博时主题行业基金、博时平衡配置基金，以过去三年中稳健而出色的业绩表现，荣获“三年持续回报明星基金奖”。
４、其他大事件
１）博时创业成长股票型证券投资基金首募顺利结束并于２０１０年６月１日成立，首次募集资金超过３４亿元。
２）２０１０年４月１７日，博时基金公司在深圳莲花山公园组织植树活动，总裁肖风等主要公司领导、深圳地区员工及部分家属在莲花山公园植下了第六片“博时林”。
§８备查文件目录
８．１备查文件目录
８．１．１ 中国证监会批准裕隆证券投资基金设立的文件
８．１．２ 《裕隆证券投资基金基金合同》
８．１．３ 《裕隆证券投资基金托管协议》
８．１．４ 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
８．１．５ 裕隆证券投资基金各年度审计报告正本
８．１．６ 报告期内裕隆证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
８．２存放地点：
基金管理人、基金托管人处
８．３查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
客户服务中心电话：９５１０５５６８（免长途话费）
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