国泰中小盘成长股票型基金(LOF)2010第二季度报告 |
| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2010年07月20日 04:07 |
作者： |
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基金管理人：国泰基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一〇年七月二十日
§１ 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１０年７月１６日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自２０１０年４月１日起至６月３０日止。
§２ 基金产品概况
§３ 主要财务指标和基金净值表现
３．１ 主要财务指标
单位：人民币元
注：（１）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
（２）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
３．２ 基金净值表现
３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
３．２．２自基金转型以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
国泰中小盘成长股票型证券投资基金（ＬＯＦ）
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（２００９年１０月１９日至２０１０年６月３０日）
注：（１）本基金的合同生效日为２００９年１０月１９日，截止至２０１０年６月３０日不满一年；
（２）本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同约定。
§４ 管理人报告
４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介
４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。
本报告期内，本基金未发生损害基金份额持有人利益的行为，投资运作符合法律法规和基金合同的规定，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理小组保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。
４．３ 公平交易专项说明
４．３．１ 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。
４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本报告期，本基金和国泰区位优势股票基金的业绩表现差异超过５％，除个股及资产配置上存在一定差异外，最主要因素是两者在行业配置上的差异。
４．３．３ 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析
２０１０年二季度Ａ股大幅度回落，季度内上证指数跌幅２３％。中小市值股票仍显相对强势，中小板指数仅跌１６％。行业结构方面，食品饮料、医药生物、电子、商业零售、家电等行业跌幅较小，而钢铁、房地产、金融保险、交通运输、采掘等行业跌幅居前。
二季度本基金完成建仓期布局，股票仓位较上季度末继续升高。行业配置方面，减少了信息技术、金融保险、机械设备等行业配置比重，增配了医药生物、石化、商业零售等行业。出于风险等因素的考虑，本基金对估值水平偏高的小盘股配置较少，而低估值、成长确定性强的中盘蓝筹股配置较多。
４．４．２ 报告期内基金的业绩表现
本基金在２０１０年二季度的净值增长率为－１５．５９％，同期业绩比较基准为－１７．１０％。
４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
国际金融危机影响的严重性和经济复苏的曲折性都超出了人们的预期，宏观调控面临的“两难”问题增多，而经济增长方式转变、经济结构调整又迫在眉睫，我国宏观经济发展的不确定性增大，证券市场缺乏上涨动力，但较低的估值水平和前期较大的跌幅已释放了相当大的市场风险，因此谨慎看待近期证券市场，认为将呈现震荡探底走势。从中长期来看，我们保持乐观，经历经济结构调整的阵痛后，中国经济有望成功转型，并成为全球最大和最有活力的经济体。
三季度我们继续寻找经受金融危机洗礼后有望从中国走向国际市场的龙头企业，就未来成长空间和股价估值相比而言，现阶段可能正是这些渐显国际竞争力企业的战略性底部买入机会。同时寻找经济结构调整中受益的行业板块，等待估值风险充分释放后，逐步增仓其中的优质中小盘成长股。自下而上精选个股仍将是我们主要投资风格。
§５ 投资组合报告
５．１ 报告期末基金资产组合情况
５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合
５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
５．８ 投资组合报告附注
５．８．１ 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体中没有被监管部门立案调查的情况，但前十名证券发行主体中的大洋电机存在在报告编制日前一年受到公开谴责的情况。
深圳证券交易所２００９ 年１２ 月３１ 日对大洋电机董事长鲁楚平、董事兼董事会秘书熊杰明、监事刘自文及樊惠平给予通报批评处分的决定，其原因如下：鲁楚平、刘自文和樊惠平签署和报备深交所的《董事（监事、高级管理人员）声明及承诺书》中的声明事项存在重大遗漏，其未申报完整的近亲属信息；其近亲属存在窗口期买卖公司股票的行为，且未按照相关规定进行披露。熊杰明未能在股东大会通过其任命后的一个月内签署《董事声明及承诺书》并向深交所备案。熊杰明未能督促公司董事、监事和高级管理人员及时签署《董事（监事、高级管理人员）声明及承诺书》，没有及时按深交所规定提交完整的《董事（监事、高级管理人员）声明及承诺书》电子文件。
本基金管理人此前投资该股票时，严格执行了公司的投资决策流程，在充分调研的基础上，按规定将该股票纳入本基金股票池，而后进行了投资，并进行了持续的跟踪研究。
该情况发生后，本基金管理人就大洋电机受到公开谴责的情况进行了及时分析和研究，认为大洋电机此项事情发生并未产生重大的实质影响，对该公司投资价值未产生实质影响。本基金管理人将继续对该公司进行跟踪研究。
５．８．２ 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。
５．８．３ 其他各项资产构成
５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
§６ 开放式基金份额变动
单位：份
§７ 备查文件目录
７．１ 备查文件目录
１、关于同意国泰中小盘成长股票型证券投资基金（ＬＯＦ）募集的批复
２、国泰中小盘成长股票型证券投资基金（ＬＯＦ）基金合同
３、国泰中小盘成长股票型证券投资基金（ＬＯＦ）托管协议
４、国泰中小盘成长股票型证券投资基金（ＬＯＦ）年度报告
５、国泰中小盘成长股票型证券投资基金（ＬＯＦ）代销协议
６、报告期内披露的各项公告
７、国泰基金管理有限公司营业执照和公司章程
７．２ 存放地点
本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点———上海市世纪大道１００号上海环球金融中心３９楼。
本基金托管人中国建设银行股份有限公司办公地点———北京市西城区闹市口大街１号院１号楼。
７．３ 查阅方式
可咨询本基金管理人：部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。
客户服务中心电话：（０２１）３８５６９０００，４００－８８８－８６８８
客户投诉电话：（０２１）３８５６９０００
公司网址：***
国泰基金管理有限公司
二〇一〇年七月二十日
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